分級基金
分級基金是通過事先約定基金風險收益分配， 將母基金份額分為預期風險收益不同的子份額， 並將部分或全部類別份額上市交易的結構化證券投資基金。
分級基金的基礎份額稱為母基金份額， 子份額分為A份額和B份額， 預期風險、收益較低的子份額稱為A份額， 預期風險、收益較高的子份額稱為B份額。
分級基金套利
分級基金套利
1.溢價套利
基金的兩類份額出現溢價時，
2.折價套利
當基金的基礎份額的單位淨值高於經過比例調整的低風險份額與高風險份額的市場價格的加權值時， 可以在二級市場買入相應比例的低風險份額與高風險份額， 在場內按照份額配對進行合併， 自動合併為該基金的基礎份額， 最後申請贖回該基金， 從而得到套利收益。
3.對沖套利
對沖套利即期現套利， 期現套利要求投資者能夠及時發現現貨市場與期貨市場的基差， 構造出分級基金與其追蹤的指數作為標的資產的期貨的期現組合，
4.與對應ETF套利
該套利需要開通融資融券或原本持有對應的ETF， 如銀華深100分級基金整體折價的時候， 按照相同份額比例買入對應的子份額， 同時賣出原有的(或融券賣出)等價值深100ETF。 然後將子份額合併為銀華深100母基金贖回， 同時買入深100ETF(還券)， 即實現套利目的。 分級基金整體出現溢價時則反向操作即可。
分級基金套利的時機
一般在股票市場處於暴漲、暴跌時分級基金容易出顯溢價和折價， 此時投資分級基金是比較恰當的。 例如， 最近證券行業股票跌幅比較大， 此時券商分級一般是折價的， 這種情況下我們就可以按照折價套利策略套利了。