智慧投顧市場分析｜《拆數部隊》金融系列第4期

導讀：行走江湖系金融領域專業投資人士， 特邀主筆《拆數部隊》金融系列， 為創業者解讀金融領域創投機會。

智能投顧是近年來興起的數位化投資（Digital Investment）的一個重要組成部分，

其理論基礎是哈裡·馬科維茨（Harry M. Markowitz）提出的現代投資組合理論（Portfolio Theory）， 是指具有人工智慧的電腦程式系統根據客戶自身的理財需求， 通過演算法和產品搭建資料模型， 來完成傳統上由人工提供的理財顧問服務。 數位化資產配置以多元化、智慧化、低門檻、低成本為特徵， 依據現代資產組合理論， 結合個人投資者的理財目標和風險偏好， 進行以ETF 等公募基金為主的資產配置， 並提供交易執行、資產再平衡、稅收盈虧收割、房貸償還、稅收申報等增值服務。 一般來講， 數位化資產配置是人工智慧和投資顧問的結合體。 與傳統投資顧問一樣， 其也承擔著客戶和金融產品之間的橋樑連接作用。

一、規模與增長

花旗集團研究報告指出， 數位化資產配置所掌握的資產從2012年的幾乎為零增加到了2015 年底的187 億美元， 並預計在未來十年時間裡， 資產管理總額將達到5 萬億美元， 呈現出指數級增長的勢頭。 同時， 國際知名諮詢公司AT Kearney 也預測， 未來五年裡數位化投資的市場複合增長率將達到68%。

據不完全統計， 國內具有或者正在研發“數位化資產配置”或“智慧投顧”產品， 以及有類似性質產品的互聯網理財平臺已經超過20家。 這些機構主要分為兩類， 一類是傳統金融或互聯網企業推出的相關業務， 一類是創新型的初創企業。 傳統金融機構和互聯網企業結合自身業務特點推出的數位化財富管理業務的有平安一賬通、京東金融、螞蟻聚寶、廣發證券等；而創新企業則是這次浪潮興起的主力軍，

有PINTEC 集團旗下的璿璣公司、彌財、藍海財富、資配易、勝算在握、投米、米多財富等。

二、擴展閱讀：

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