德銀發表研報表示, 降中航科工(02357)目標價, 由7.4港元削至6.6港元, 評級維持“買入”。
德銀估計, 今年對行業是混合制改革的一年, 中航科工可能令市場有驚喜, 中國航空工集團可能維持優先每年注資1-2個專案速度, 其中直升機業務資資產有機會在2017年實現, 德銀分析上市的中航科工處今次注資核心, 若落實會是驚喜, 亦加強中航科工是母公司的策略地位, 預計2018年台以盈利能力改善。
不過, 由於估計2016-2017年付運放緩, 相應下調中航科工的兩年盈測約9%, 2016年及2017年純利各為11.88億元人民幣及13.3億元人民幣, 但看好中航科工在6-12個月有注資概念包括直升機業務,