前三季度業績增長14%,好於預期 前三季度,公司實現營收77.11億元,同比微跌0.31%;實現歸母業績5.01億元,同增14.25%(扣非後增9.98%),好于我們三季報前瞻預測的10%,EPS0.69元。 Q3單季收入增長6.91%,業績增長28.07%,較上半年加速。
Q3烏鎮客流爆發,古北業績增長發力,中青博聯有所好轉 Q3單季,烏鎮在去年相對低基數下客流增27%(東柵/西柵各增24%/30%),門票提價下收入增40%,在折攤增加下業績增32%(扣非估算30%+),較上半年明顯發力(上半年收入/扣非業績均增11%),是驅動公司Q3加速的核心。 古北水鎮Q3客流雖僅增8%,但客單價提升下但收入增長35%,估算業績增長40%+,業績增速較上半年明顯改善。
全年業績有望穩定增長,古鎮精品深度運營帶來中長線看點 全年業績有望穩定增長:烏鎮、古北兩大景區隨著景區內涵的持續豐富和深度運營,有望持續量價齊升,在折攤增加的情況仍有望推動業績良好增長;整合行銷雖有季節擾動,但全年來看項目仍有支撐,且遨遊網優化有望持續減虧。 中長線來看,烏鎮景區10餘年持續量價齊升顯示其模式的巨大魅力,作為國內古鎮景區的精品,烏鎮古北深度運營下仍有望持續受益休閒遊爆發;而儲備項目濮院16年已開建,預計3年後推出,有望接力成長,且公司參股的投資基金首期已募資完成,未來有望加碼景區業務拓展,構築中長期成長持續支撐。