電子行業開啟新一輪高增長券商詳解投資路線圖

全球市場表現咋樣

11月9日，美國三大股指集體下跌，道指跌逾100點。道指收跌0.43％，報23461.94點；納指收跌0.58％，報6750.05點；標普500收跌0.38％，報2584.62點。 COMEX黃金期貨收漲0.15％，報1285.6美元/盎司，創3周多以來的最高水準。 NYMEX原油期貨收漲0.39％，報57.03美元/桶。

重要的消息有哪些

今日申購提示

新股方面：宏達電子申購代碼300726，申購價格11.16元，單一帳戶申購上限12000股，申購數量為500股的整數倍。可轉債方面：嘉澳轉債申購代碼754822，以每張100元發行，每10張為一個申購單位，申購上限1萬張。

中美經貿合作金額創紀錄，能源投資是重頭

11月9日商務部部長鐘山在中美企業家對話會上說，中美兩國企業創造了奇跡，

經貿合作的金額達到2535億美元。這既創造了中美經貿合作的紀錄，也刷新了世界經貿合作史上的新紀錄。其中，能源投資是經貿合作的重中之重。國家能源投資集團與西維吉尼亞州宣佈框架協議，對後者葉岩氣和化學品生產專案投資837億美元，這是一系列美國投資專案中規模最大的一項。 A股上市公司中，海默科技（300084）在美國擁有油氣區；寶莫股份（002476）是行業領先的三次採油及水處理化學品生產供應商，與中石油、中石化、中海油及多家科研機構建立長期戰略合作關係。

搜狗登陸紐交所利好相關合作商

11月9日晚，搜狗將正式在紐交所掛牌交易。開盤價13美元與發行價持平，收盤報13.5美元較發行價上漲3.85％。本次搜狗IPO融資最高可達5.85億美元，

將被用於研發和行銷用途，資金充裕將支持其發展進一步提速，相關合作公司有望從中受益。 A股上市公司中，科達股份（600986）並購的派瑞威行連續三年蟬聯互聯網主流媒體如廣點通、微信等最大代理商，並涵蓋搜狗、QQ流覽器共7家應用商店及搜索媒體牌照；普邦股份（002663）旗下的寶盛科技與主流搜尋引擎平臺搜狗長期合作，是搜狗搜索在電商、旅遊、金融、平臺四大行業的代理商。

“雙11”助力，四季度家電銷售有望大幅提升

根據天貓發佈的“雙11”預售榜單，截至11月1日，從預售金額看，美的、海爾、格力均位於全網預售品牌前十。天風證券預計，白電大家電板塊此次“雙11”將延續旺銷行情。在上游面板壓力減緩的情況下，

黑電銷售有望超預期。

釩系產品價格全線上漲利好相關企業

據百川資訊監測，近日釩系產品價格全線上漲。十月底以來五氧化二釩、釩鐵等釩產品連續多日上調報價，累計漲幅最高達30％。業內表示，預計後市釩系產品供不應求情況有望延續，價格或將繼續走強，相關企業有望受益。 A股上市公司中，河鋼股份（000709）子公司承鋼公司是我國第二大釩生產基地；西寧特鋼（600117）子公司有國內首條環保型石煤提釩冶煉生產線，年產能5000噸，釩礦資源量近2995萬噸。

工信部發佈高端智慧再製造行動計畫

工信部最近制定並下發了《高端智慧再製造行動計畫（2018-2020年）》，提出到2020年突破一批制約我國高端智慧再製造發展的拆解、檢測、成形加工等關鍵共性技術，

智慧檢測、成形加工技術達到國際先進水準；發佈50項高端智慧再製造管理、技術、裝備及評價等標準；初步建立可複製推廣的再製造產品應用市場化機制；推動建立100家高端智慧再製造示範企業、技術研發中心、服務企業、資訊服務平臺、產業集聚區等，帶動我國再製造產業規模達到2000億元。銀河證券認為相關投資機會可關注匯川技術（300124）、黃河旋風（600172）、先導智慧（300450）、東傑智能（300486）、諾力股份（603611）、正業科技（300410）、伊之密（300415）、海康威視（002415）等。

硝酸價格本月來大漲36.6％

據生意社監測，近日國內硝酸市場價格大幅上漲， 11月8日，硝酸均價為1941元/噸，與11月1日相比，上漲了36.6％，同比上漲67.39％。隨著近日硝酸價格大幅上漲，相關公司業績有望超預期。 A股上市公司中，金禾實業（002597）是硝酸行業龍頭企業之一，

現有濃硝酸產能12萬噸/年；興化股份（002109）擁有10萬噸濃硝酸產能。

小米OPPO將應用3D識別，全面屏滲透率加速提升

消息稱，小米和OPPO將在明年發佈的智慧新機中使用3D感應的面部解鎖方案，最快在明年3月至4月進入量產，有助於提升中國未來高端機型的硬體設定。機構認為，人工智慧時代，拍照攝像和三維建模是人機交互的兩大核心問題， 3D深度視覺進入消費級智慧終端機將是大勢所趨。 A股上市公司中，深天馬A（000050）已具備量產全面屏的能力，正推進與客戶的合作；長信科技（300088）子公司德普特是OPPO等廠商高端機型的主力供應商，具備全面屏批量供貨能力；3D識別方面，水晶光電（002273）、聯創電子（002036）分別生產近紅外窄帶濾色片和光學鏡頭。

券商今天關注什麼

國信證券

電子行業：開啟新一輪高增長。在新一輪的客戶升級和產品升級趨勢之下，電子行業2017年前三季度表現搶眼，SW電子行業全部公司營收合計6594.6億元，同比增42.7％，歸母淨利潤538.1億元，同比增長56.3％，截止11月3日SW電子板塊市盈率（歷史TTM整體法）為40.89倍，相對於全體A股的估值溢價率為119.96％，依然處於三年來的相對低位。半導體：預計未來3~5年產業迎來最佳成長時機，重點推薦長電科技（600584）、華天科技（002185）。LED：產業已處於S型產業曲線第二波長牛的開啟，今年業績持續向好的趨勢沒有改變，重點推薦京東方A（000725）、TCL集團（000100）、三安光電（600703）、三利譜（002876）、木林森（002745）。電子製造：隨著下半年蘋果新機的發佈帶動全面屏、雙攝、無線充電、雙面玻璃、3Dsensing、OLED螢幕成為新一代消費電子的風向標，並開啟了新一輪產業鏈的高速成長週期，重點推薦信維通信（300136）、飛榮達（300602）、歐菲光（002456）、田中精機（300461）。

中信證券

傳媒行業：網文付費新時代，IP金礦待爆發。付費率的提升將成為行業持續增長的核心動力。預計2016-2021年，我國網路文學付費市場CAGR34.4％。IP衍生運營極大地拓展了網路文學行業公司成長天花板。我們維持數字閱讀行業“強於大市”的評級。推薦網路文學平臺型龍頭，且具有IP運營能力的公司。重點關注網路文學平臺領域龍頭閱文集團（0772，HK）、掌閱科技（603533）、新經典（603096），關注中文線上（300364）、平治資訊（300571）、思美傳媒（002712）。

汽車行業：逐步開放，大即是美。降低汽車關稅逐步放開汽車行業，對進口車業務產生長期利好；在自貿區試點放開專用車和新能源汽車外資股比限制，將有助於我國新能源汽車產業產生良性競爭，繼續鞏固我國作為最大新能源汽車產銷國的地位。維持汽車行業“強大於市”的行業評級。重點推薦華域汽車（600741）、上汽集團（600104）、國機汽車（600335）。

海通證券

航空航太與國防：國內海底觀測網產業中長期市場空間千億量級。海底觀測網產業鏈主要涵蓋海底線纜、岸基站、接駁盒、觀測平臺、感測器、水下機器人ROV等，其中感測器是整個網路的核心，價值占比40％左右；海底線纜是電力、信號傳輸的載體，價值占比約20％；接駁盒是海底變電、資訊中繼樞紐，約占全網價值20％；ROV用於深海無人環境下進行儀器、線纜等安裝，價值占比約15％。此外後續每年運行維護的價值約占全網整體設備價值20％左右。我們測算未來25年海底觀測網產業空間約2800億元，分別對應感測器空間1120 億元，海底線纜空間560 億元，接駁盒空間560 億元以及ROV空間420億元，因此未來發展空間廣闊。產業鏈相關重點標的，我們重點推薦：（1）通光線纜（300265）：國內特種線纜行業龍頭企業，當前正處價值窪地；（2）金信諾（300252）：內生外延打造信號互聯解決方案供應商，給予增持評級，建議長期跟蹤；（3）中電廣通（600764）：中船重工集團電子資訊平臺橫空出世，體外資產優質，市場發展空間廣闊。此外海蘭信（300065）（海通通信覆蓋）、中天科技（600522）（海通通信覆蓋）、亨通光電（600487）（海通通信覆蓋）、東方電纜（603606）（海通電新覆蓋）亦值得關注。

聯訊證券

煤化工：近期原油價格大幅上漲，或引發煤化工相關行情。7月以來，油價持續上漲，目前布油已經站上60美元，基本突破煤化工的盈虧平衡線。煤化工政策今年以來有所回暖，年初煤炭深加工十三五規劃下滑，未來一旦油價繼續上行，考慮能源安全問題，不排除出臺鼓勵煤化工發展的政策措施。投資標的上，目前A股相關公司共4家，建議重點關注中國化學（601117）、東華科技（002140）、航太工程（603698）和中油工程（600339），設備企業建議關注杭氧股份（002430）。

本文源自證券時報網

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