導讀
每個交易員都是從虧錢開始菜鳥交易員的階段， 你會感覺所有事物都是新的， 同時也是難以應付的。 在這個階段， 需要學習基本的製圖技巧，
執行交易的目的不是賺錢， 需要在交易中積累經驗， 還需要學會應對交易中的心態問題。
1.
交易員在這個階段取得進步的主要表現之一為， 虧錢的速度比之前更慢了——雖然仍在虧錢， 但會虧得更少而且更少連續虧。
穩定賺錢是交易員的唯一檢驗標準， 賺錢的第一步是停止虧錢。
交易員如果能盈虧平衡（在扣除傭金前）， 那意味著已經踏出成為合格交易員的第一步。
在這個階段， 因為存在交易費用和其它費用， 交易員其實仍在虧錢。 當交易員能夠用交易利潤覆蓋交易成本， 這將是邁向真正合格交易員的第一步。
達到這個階段需要花費1年半到2年，
可能很多人覺得這很簡單， 但實際上很少交易員可以成功撐到這個階段。
犯錯會馬上糾正並反思， 叫做“老練”從這個階段開始賺錢。 錯誤和失誤發生的頻率會大減。 當交易員真的犯下錯誤， 他們會馬上糾正並反思， 很快地從中吸取教訓。
因為交易員一直處於交易的緊張氣氛中， 大部分情緒波動已經消失， 所以交易員能保持一種開放和善於接受的狀態去觀察市場。
隨著能力不斷增加， 交易員可以管控的資金也更多了， 這時候， 重點已經轉到發展進行大額交易的能力和管控相關風險的能力。
難以想像，
經歷過一切的交易員， 會認識到， 伴隨著所有市場活動的未知甚至不可知的風險。
當然， 可以通過研究過去市場發展歷史積累相關的經驗， 但是， 一些經驗和即時觀察市場事件的展開是不可替代的。
2.
關於止損問題， 每一本關於期貨交易的書， 都會不厭其煩的提醒投機者， 交易不利時要及時止損， 迅速退出市場以降低損失。 “如果你不願意虧小錢， 遲早就會虧大錢”、“剛開始時的損失是最廉價的損失”等等。
儘管有如此多的提醒和忠告， 面對交易不利的局面， 投機者普遍性的習慣仍然是不願迅速認賠， 避免重大虧損的發生。 理性上， 一個投機者可能認識到止損的重要性， 但在實際交易中卻往往做不到。
十多年前， 我進入期貨市場不久， 就對止損在期貨交易中的重大意義有了銘心刻骨的體會。
我旁邊大戶室的一個客戶老陳， 52元放空上海膠合板9507，
其實， 他完全可以在虧損較小的時候退出市場， 避免悲劇的發生。
我自己也有過類似的經歷。 1994年底， 我做多上海國債期貨316品種， 我剛剛買入， 市場價格就開始下跌。
我絕望、緊張的盯著盤面變化， 希望市場價格止跌回穩， 但是， 市場似乎存心和我作對， 一天之內竟然下跌了3、4元， 這可能是國債期貨火爆的牛市行情中唯一的一次暴跌走勢， 卻是我十多年期貨交易中損失最大的一天。
從那時起， 我就非常重視市場交易中的止損問題， 下定決心嚴格控制風險， 永遠不要讓小損失演變成災難性的巨大虧損。 但是，問題似乎不像我想像的那麼簡單。
交易不利時能夠果斷的壯士斷臂，要求投機者具備極大的智慧、勇氣和毅力。
承擔實實在在的損失、迅速改變自己想法、推翻原來的市場判斷，這一切都會給投機者帶來沉重的心理、精神壓力，尤其是對一個市場新手，這種壓力可能會徹底摧毀他的意志和信念，使他陷入瘋狂和混亂。
有時候，我剛剛在絕望之中止損離場，市場價格立刻回到了我原來交易的方向。如果我再堅持一會，我不但不會虧錢，反而能大賺一筆。
回頭一看，我正好買在市場的最高點，賣在市場的最低點。
從理性的角度思考，為了控制交易風險，我所做的一切是聰明的，但是，在別人看來，我的行為完全像一個大傻瓜。
那一段時間，我連續被市場愚弄，來回割肉，精神狀態處於崩潰的邊緣。其實，這時候最明智的做法是立刻停止任何操作，遠離市場，找一個清淨的地方休息一段時間，整理一下自己的思路和情緒，再做打算。
但是，那時我還遠遠沒有達到那種修養和境界。
我依然在市場中頻繁的買進賣出，希望能反敗為勝。一而再，再而三的錯誤止損以後，我對這種行為已經非常厭倦。
終於，有一天，當市場價格走勢再次對我不利時，我變得非常麻木，眼瞧著浮動虧損的擴大而無動於衷，沒有採取任何措施。
結果，我的帳戶被洗劫一空，我暴倉了。
問題又回到了起點。只要我還在期貨市場從事投機交易，止損是説明我躲過重大災難的唯一辦法。
儘管每一次砍倉都要經歷一次精神上痛苦的折磨，但是，鴕鳥式的逃避顯然無濟於事。
3.
如果你不能控制風險，風險遲早就會控制你。
也許是對自己的自我控制能力缺乏足夠的信心，有一段時間，我甚至請了兩位助手幫助我進行止損。
我在下單之前就告訴他們，市場價格一旦到了我事先確定的止損點，他們立刻幫我砍倉。
我當時應該說非常理智，甚至考慮到了自己心理、性格上的弱點，並且事先做了預防。
因為我知道，如果入市以後市場價格走勢真的對我不利，我很可能仍然會堅持原來的判斷，心存僥倖，固執己見，阻止他們的行動。
畢竟我是老闆，他們是手下。到時候，他們很可能屈從于我的權威，這樣一來，我們原來的約定就會變成一紙空文。
所以，有一天，我特意請我的兩位助手吃飯，強調他們在交易中的責任，鼓勵他們在交易時不要顧忌我的脾氣，嚴格執行止損紀律。
看起來這個方案非常周密，幾乎萬無一失。如果順利實施，交易方向準確時我可能賺到一筆大錢，而一旦我的判斷有誤，有人會幫我控制風險，只是損失一點小錢。
後來的交易實踐表明，我當時自以為萬無一失的方案，實際上毫無用處，是一個市場新手非常幼稚、低層次的思維結果。不但孤立、靜止的看待市場交易中的止損問題，而且也缺乏實戰經驗的支持。
首先，止損策略只是投機者在市場判斷失誤時的一種保護性措施，用來阻止重大交易虧損的出現。
但是當一個投機者總的交易贏利小於一系列止損所帶來的損失，即投機者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時，嚴格的止損措施只是延緩投機資本減少的速度，不能改變投機者最終失敗的命運。
4.
其次，止損和投機者的交易理念密切相關。
對於一個長線交易者來說，由於他每年交易的次數很少，每次入市前都做過充分的研究，可以很從容的確定交易失敗時的退出位置。止損點位非常明確，執行起來也相對比較簡單。
而對於一個短線交易者，尤其是根據市場盤面變化操作的日內交易員，他每天頻繁進出市場，面對瞬息萬變的市場波動，只能依靠某種本能、感覺作出買賣決策。
有時候，一筆交易從開始到結束只有幾十秒鐘，投機者很難有時間在入市交易以前詳細策劃，設立明確的止損點位。從入市到止損，一切取決於操作者非常個性化的市場感覺，旁觀者很難插手。
在早期的期貨交易中，我純粹是一個短線作手，我以為請兩個助手幫我進行止損操作，就可以避免出現大的損失。
實際上，我的短線交易方式天然的排斥這種看似聰明的合作，由始至終，我必須獨立決策、獨立承擔交易後果。
如果我自己缺乏足夠的自我控制能力，在市場走勢和我的判斷不一致時不能果斷撤退，我的兩個助手又能有什麼辦法呢？
最後，我們的合作就這樣無疾而終，不了了之。
和衝動性交易的最終解決方式一樣，也是到了近幾年，隨著交易理念的轉變、自我修養的提高、市場交易境界上升到一個新的層次以後，止損問題才迎刃而解，我不再對此感到煩惱、困難。
現在，交易不利時，我能夠很輕鬆的退出市場，完全沒有原來止損操作時內心那種痛苦、絕望、沮喪的精神感受，因為我知道這是交易中最正常的現象。
5.
市場總會出現意外的變化，一個人的判斷也不可能100%的準確。
只要你從市場交易中賺取的利潤遠遠大於止損時造成的損失，你的某一筆具體交易是賺是賠無關緊要。
賠小錢，賺大錢，這是期貨交易最基本的原則。
只要你一直沿著這條正確之路走下去，就會到達成功的彼岸。這麼看來，止損也就不再是個問題。
市場經驗可以累積，交易技巧和知識可以學習，而一個投機者的修養和境界，是一個長期的培養、追求、領悟過程。
交易不是一種簡單的技能、一門熟練的手藝，像中學課文《賣油翁》中所描繪的那個老頭，反復練習，就能把油倒進口子很小的瓶子，一滴也不會灑到外面。一個高明的投機大師的修養和境界往往與藝術家、哲學家屬同一範疇。索羅斯的投資名著《金融煉金術》中有大量的哲學思考，一點也不令人奇怪。
我非常欣賞文竹居士的觀點：
“市場上高手之間的較量絕不是技術水準上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。”
多空博弈平臺致力於原創和金融好文分享！僅僅作為股票期貨投資學習，不持任何觀點，部分文章分享前未能與原作者取得聯繫，若涉版權問題，敬請聯繫我們！
但是，問題似乎不像我想像的那麼簡單。交易不利時能夠果斷的壯士斷臂，要求投機者具備極大的智慧、勇氣和毅力。
承擔實實在在的損失、迅速改變自己想法、推翻原來的市場判斷，這一切都會給投機者帶來沉重的心理、精神壓力，尤其是對一個市場新手，這種壓力可能會徹底摧毀他的意志和信念，使他陷入瘋狂和混亂。
有時候，我剛剛在絕望之中止損離場，市場價格立刻回到了我原來交易的方向。如果我再堅持一會，我不但不會虧錢，反而能大賺一筆。
回頭一看，我正好買在市場的最高點，賣在市場的最低點。
從理性的角度思考，為了控制交易風險，我所做的一切是聰明的，但是，在別人看來，我的行為完全像一個大傻瓜。
那一段時間，我連續被市場愚弄，來回割肉，精神狀態處於崩潰的邊緣。其實，這時候最明智的做法是立刻停止任何操作，遠離市場，找一個清淨的地方休息一段時間，整理一下自己的思路和情緒，再做打算。
但是，那時我還遠遠沒有達到那種修養和境界。
我依然在市場中頻繁的買進賣出，希望能反敗為勝。一而再，再而三的錯誤止損以後，我對這種行為已經非常厭倦。
終於，有一天，當市場價格走勢再次對我不利時，我變得非常麻木，眼瞧著浮動虧損的擴大而無動於衷，沒有採取任何措施。
結果，我的帳戶被洗劫一空，我暴倉了。
問題又回到了起點。只要我還在期貨市場從事投機交易，止損是説明我躲過重大災難的唯一辦法。
儘管每一次砍倉都要經歷一次精神上痛苦的折磨，但是，鴕鳥式的逃避顯然無濟於事。
3.
如果你不能控制風險，風險遲早就會控制你。
也許是對自己的自我控制能力缺乏足夠的信心，有一段時間，我甚至請了兩位助手幫助我進行止損。
我在下單之前就告訴他們，市場價格一旦到了我事先確定的止損點，他們立刻幫我砍倉。
我當時應該說非常理智，甚至考慮到了自己心理、性格上的弱點，並且事先做了預防。
因為我知道，如果入市以後市場價格走勢真的對我不利，我很可能仍然會堅持原來的判斷，心存僥倖，固執己見，阻止他們的行動。
畢竟我是老闆，他們是手下。到時候，他們很可能屈從于我的權威，這樣一來，我們原來的約定就會變成一紙空文。
所以，有一天，我特意請我的兩位助手吃飯，強調他們在交易中的責任，鼓勵他們在交易時不要顧忌我的脾氣，嚴格執行止損紀律。
看起來這個方案非常周密，幾乎萬無一失。如果順利實施，交易方向準確時我可能賺到一筆大錢，而一旦我的判斷有誤，有人會幫我控制風險，只是損失一點小錢。
後來的交易實踐表明，我當時自以為萬無一失的方案，實際上毫無用處，是一個市場新手非常幼稚、低層次的思維結果。不但孤立、靜止的看待市場交易中的止損問題，而且也缺乏實戰經驗的支持。
首先，止損策略只是投機者在市場判斷失誤時的一種保護性措施，用來阻止重大交易虧損的出現。
但是當一個投機者總的交易贏利小於一系列止損所帶來的損失，即投機者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時，嚴格的止損措施只是延緩投機資本減少的速度，不能改變投機者最終失敗的命運。
4.
其次，止損和投機者的交易理念密切相關。
對於一個長線交易者來說，由於他每年交易的次數很少，每次入市前都做過充分的研究，可以很從容的確定交易失敗時的退出位置。止損點位非常明確，執行起來也相對比較簡單。
而對於一個短線交易者，尤其是根據市場盤面變化操作的日內交易員，他每天頻繁進出市場，面對瞬息萬變的市場波動，只能依靠某種本能、感覺作出買賣決策。
有時候，一筆交易從開始到結束只有幾十秒鐘，投機者很難有時間在入市交易以前詳細策劃，設立明確的止損點位。從入市到止損，一切取決於操作者非常個性化的市場感覺，旁觀者很難插手。
在早期的期貨交易中，我純粹是一個短線作手，我以為請兩個助手幫我進行止損操作，就可以避免出現大的損失。
實際上，我的短線交易方式天然的排斥這種看似聰明的合作，由始至終，我必須獨立決策、獨立承擔交易後果。
如果我自己缺乏足夠的自我控制能力，在市場走勢和我的判斷不一致時不能果斷撤退，我的兩個助手又能有什麼辦法呢？
最後，我們的合作就這樣無疾而終，不了了之。
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現在，交易不利時，我能夠很輕鬆的退出市場，完全沒有原來止損操作時內心那種痛苦、絕望、沮喪的精神感受，因為我知道這是交易中最正常的現象。
5.
市場總會出現意外的變化，一個人的判斷也不可能100%的準確。
只要你從市場交易中賺取的利潤遠遠大於止損時造成的損失，你的某一筆具體交易是賺是賠無關緊要。
賠小錢，賺大錢，這是期貨交易最基本的原則。
只要你一直沿著這條正確之路走下去，就會到達成功的彼岸。這麼看來，止損也就不再是個問題。
市場經驗可以累積，交易技巧和知識可以學習，而一個投機者的修養和境界，是一個長期的培養、追求、領悟過程。
交易不是一種簡單的技能、一門熟練的手藝，像中學課文《賣油翁》中所描繪的那個老頭，反復練習，就能把油倒進口子很小的瓶子，一滴也不會灑到外面。一個高明的投機大師的修養和境界往往與藝術家、哲學家屬同一範疇。索羅斯的投資名著《金融煉金術》中有大量的哲學思考，一點也不令人奇怪。
我非常欣賞文竹居士的觀點：
“市場上高手之間的較量絕不是技術水準上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。”
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