2017年11月11日，
由中國互聯網協會指導，
ASKVC 、MC創投夢工廠、中關村中小型科技文化企業促進會主辦的中國企業家股權投資高峰論壇暨尋找1000位最具潛力投資人“領投羊”計畫發佈會，
在北京文津國際酒店成功舉辦。
曾在中國華融資產管理公司， 中興通訊股份有限公司、宋慶齡慈善基金會等機構負責投資銀行、企業管理、國際融資和私募股權基金， 在5個國家常駐工作超過7年， 具有豐富的資本市場和跨國業務管理經驗。 現如今是盛世投資合夥人趙元奇先生， 在論壇上為我們做了精彩演講。
盛世投資是做母基金管理， 目前在管的規模超過了700億人民幣， 趙元奇先生負責的區域是超過200億母基金。 目前主要的投資模式就是作為發起設立直投基金的時候， 作為出資人LP， 從自上而下的頂層來自全國範圍內或者是在國際範圍內來篩選合適的投資機構的模式。
創投夢工廠的創始合夥人老麥提到的一個觀點， 趙元奇先生非常認同， 即“創業不如孵化， 孵化不如投資， 投資不如資產配置”恰巧此次主題演講裡面有企業資本配置， 我們可以看看為什麼有這樣的說法？背後運行的經濟邏輯相關的經濟的基本面資料是不是支撐這樣一個說法？
首先從16年以來， 中國和美國的M2貨幣供應量， 能夠非常清晰地看出， 151萬億的巨量貨幣超發， 導致資產的價值受到嚴重的挑戰。
另外從整個金融體系， 資產的分類， 包括固定收益存款股票私募股權基金， 私募二級市場股票的基金以及其他的另類投資， 顯著特點是私募基金的占比是非常小， 最新的資料是銀行理財的產品已經超過50萬億。 這就意味著一方面中國金融體系內居民的存款大量的搬家到類似于銀行理財產品。 但是另外一方面我們的私募股權基金小眾領域占得比重比較少。
私募股權投資細分為三個細分領域：
第一是專案投資， 從風險的集中度， 投資效率， 投資門檻， 運作的透明度， 分散度， 參與度， 我們分別比較而言都有各自的特點。 但是對於風險的集中度， 母基金最低。 為什麼母基金的風險的集中度會低？因為母基金投資的週期是相對比較長的， 項目直接投資可能一年退或者兩三年；項目制的基金我們經常會碰到，
從國際上的資料來看， 母基金的風險集中度到底是高還是低？
全球的PE母基金投資收益率， 最差的後四分位的IRR不會低於零， 凡是專業化的母基金管理公司發起設立的母基金一定不會虧損， 這是資料顯示。 為什麼風險的集中度會低？首先有大體量的金融資本或者是社會資金作為母基金的出資人LP， 與母基金的專業化的管理公司發起設立母基金， 這個母基金會投到系列的直投資金、專項基金等等中去， 由這些基金再去向下投，最活躍的經濟領域中或者是發展前景最好的行業中最優質的專案。
有人這樣比喻，如果是專業化的母基金管理公司，母基金的規模足夠大的話，將會覆蓋這個經濟體內比如說中國所有的優質的公司，下一個BAT，不管是百度，阿裡，騰訊，母基金一定會參與，就是因為這樣一個體制和構架，使得它可以全面的覆蓋所有活躍的經濟行業中的優質的專案。
作為母基金我們去如何挑選基金管理公司？
第一要看團隊，我們會看這個團隊的足球構架，比如說生物醫藥裡面是不是科班專業學校畢業，並且在相關專業行業內不管是做研發、實驗室、是不是懂金融的。第二團隊的股權構成也很重要。第三是基金的歷史業績、基金的投資策略和執行情況，我們會看是偶發性的，隨機的去接觸項目，還是有自己的投資策略在某一個行業內深耕。第四是抉擇機制和風控流程，我們會驗證投資決策委員會的構成中到底在過往的投資專案裡面哪些投委在會議上出了否決票？被否決的項目後續的發展如何？如果一個投資決策委員從來沒有否定過項目，兩種可能，一種團隊提前溝通非常好，一種可能投委會的風控機制是有問題的。風控裡面需要注意的是看有沒有投過失敗的專案，這個項目失敗了之後是怎麼處理的。瞭解母基金的趨勢，要看市場化、專業化、產業化、兩極化和國際化。
政府作為LP之一發起設立的政府引導基金作為母基金的意義：
第一資本的放大
第二落實當地產業政策
第三是政府的宣傳
母基金的發展趨勢，是政府引導基金作為出資人發起的母基金的趨勢。我們會看到政府的訴求，為什麼會發起設立母基金，其實大部分地區核心的一點還是招商引資，之後才是產業的轉型升級和培育新興產業。
另外一個特點，大體量的政府引導基金或者是母基金，現在逐漸與產業資本國有平臺的合作，結合當地的產業優勢，用政府引導基金支持不同地域不同的上市公司來做並購基金，或者是戰略新興產業基金。
MC創投夢工廠致力於打造中國企投界交流、溝通、合作的連接平臺，大家有所收穫，是對我們最好的回饋。
由這些基金再去向下投，最活躍的經濟領域中或者是發展前景最好的行業中最優質的專案。有人這樣比喻，如果是專業化的母基金管理公司，母基金的規模足夠大的話，將會覆蓋這個經濟體內比如說中國所有的優質的公司，下一個BAT，不管是百度，阿裡，騰訊，母基金一定會參與，就是因為這樣一個體制和構架，使得它可以全面的覆蓋所有活躍的經濟行業中的優質的專案。
作為母基金我們去如何挑選基金管理公司？
第一要看團隊，我們會看這個團隊的足球構架，比如說生物醫藥裡面是不是科班專業學校畢業，並且在相關專業行業內不管是做研發、實驗室、是不是懂金融的。第二團隊的股權構成也很重要。第三是基金的歷史業績、基金的投資策略和執行情況，我們會看是偶發性的，隨機的去接觸項目，還是有自己的投資策略在某一個行業內深耕。第四是抉擇機制和風控流程，我們會驗證投資決策委員會的構成中到底在過往的投資專案裡面哪些投委在會議上出了否決票？被否決的項目後續的發展如何？如果一個投資決策委員從來沒有否定過項目，兩種可能，一種團隊提前溝通非常好，一種可能投委會的風控機制是有問題的。風控裡面需要注意的是看有沒有投過失敗的專案，這個項目失敗了之後是怎麼處理的。瞭解母基金的趨勢，要看市場化、專業化、產業化、兩極化和國際化。
政府作為LP之一發起設立的政府引導基金作為母基金的意義：
第一資本的放大
第二落實當地產業政策
第三是政府的宣傳
母基金的發展趨勢，是政府引導基金作為出資人發起的母基金的趨勢。我們會看到政府的訴求，為什麼會發起設立母基金，其實大部分地區核心的一點還是招商引資，之後才是產業的轉型升級和培育新興產業。
另外一個特點，大體量的政府引導基金或者是母基金，現在逐漸與產業資本國有平臺的合作，結合當地的產業優勢，用政府引導基金支持不同地域不同的上市公司來做並購基金，或者是戰略新興產業基金。
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