雙“11”在今晚零點將正式打響, 天貓、京東、蘇甯易購等電商龍頭都整裝待發, 零售新時代將給行業帶來怎樣的機遇?機構給出五大投資主線。
電商零售額穩步增長
Wind資訊統計顯示, 今年前9個月, 全國社會消費品累計零售總額達26.3萬億元, 同比增長10.4%, 連續四個月保持穩定。 而實物商品網上零售額則大幅上升, 前9個月實現3.68萬億元, 同比增長29.1%, 連續五個月同比增長保持在25%以上。 可見電商銷售保持著較快的增長, 市場規模也越來越大。 如下圖:
今年雙11再創新高概率大
2016年天貓雙11購物狂歡節, 全天總交易額達到了1207.49億,
此外在11月1-11日的購物季期間, 京東商城交易額同比增長60%, 在11月11日當天, 京東商城交易額同比增長為59%, 其中移動端下單量占比達到85%。
而當天, 蘇甯全管道訂單量增長193%;線上訂單量增長210%, 移動支付占比達到83%, 任性付分期付款使用比例超過25%;線下創歷史最高銷售紀錄, 接待了超過1000萬顧客。
2016年幾大龍頭電商平臺交易額均創新高, 實現大幅增長。 而2017年各家更是早早準備, 宣傳一波接一波, 而且還很早就啟動了預售。 種種跡象顯示, 今年的雙11銷售額再創新高是大概率事件, 將給零售業和各大產品生產企業帶來一場盛宴。
機構看好五大投資方向
海通證券認為, 第9個雙11在即,
當前是四季度零售旺季以及雙11啟動之際, 重視電商龍頭和零售行業新龍頭的機會, 繼續重點關注零售板塊, 同時展望2018年, 我們建議以下投資主線:
1)首選龍頭永輝超市和蘇甯雲商。 產業變革加速期, 唯有新的有核心競爭力的龍頭, 才有機會整合資源, 加速獲取市場份額。 其中永輝超市處於收入成長提速、淨利率&ROE提升、現金流加速創造的價值成長階段;蘇甯雲商在新零售格局中已具資源之勢,
2)2018年CPI預期上行, 把握超市機會。 首選家家悅, 推薦步步高。 其中家家悅作為山東超市龍頭, 生鮮等核心競爭力強, 有望迎來外延擴張和收入成長提速, 以及效率提升階段;步步高已度過業績調整期, 隨著經營調整和合夥人機制逐漸推進, 正迎來經營拐點, 後續業績彈性改善與持續成長空間充足。
3)線下價值重估與中高端消費復蘇。 對實體零售公司來講, 一方面, 短期的弱復蘇體現衝擊的結束, 以及業態轉型、供應鏈變革等的初見成效, 是價值回歸的基本面支撐;另一方面, 新零售背景下, 無論是巨頭還是其他新的市場參與者,
4)國企改革的機會。 中期看, 在產業加速變革期, 傳統零售唯有打破機制桎梏, 徹底變革而後創新才能迎來新機會, 否則必將加速失去市場。 未來2-3年是零售產業新競爭格局加速形成的階段, 也是傳統零售公司以資源換成長的機遇期, 具備豐厚資源且有國改或並購轉型潛力的區域龍頭值得重視。 推薦百聯股份、合肥百貨、中百集團等。
5)其他績優與滯漲。