今年截至11月10日, 我真實的投股組合大約回報率是52%, 自己還是相當滿意, 要開始部署2018年的組合。
由於現在是大牛市, 其實各項選股指標也是跟以往差不多, 要有護城河， 現金流強勁， 收入增長， 盈利能力提升， 行業前景好， 有催化劑...之類， 不再重提， 反而2018年我會加一項條件“不要因為牛市才買的”, 雖然這一年因為大牛市而買的股票也替我組合進帳不少, 但這類太過於短週期的股, 長期而言對組合沒有太大好處。
而2018年, 有部分人說快見頂了, 理由一大堆, 縮表, 加息, 現實經濟預低於預期, 而部分看好繼續大升的好友們也是一大堆理由, 美國稅改, 樓市旺, 經濟好, 現時市場很理智之類。
2018年看好的行業主要包括汽車、資料中心、半導體製造、消費、記憶體和5G。 其實10月調了一下雪球組合時, 已把部分2018年看好的股調了進去。
汽車
其實17年已經漲了不少, 我研究得不算多, 相信接下來幾年, 電動汽車會令這行業增長提升, 我也不黑TESLA了, 而比較看好的有的相關股票是通用汽車, 耐世特(01316)。
資料中心
這個說了幾年, 不再說了, 最重倉的新意網(08008)一直到現在仍是重倉股, 占組合25%。
半導體
這行業很有趣, 中國最近在這行業有很大動作, 而半導體市場的利潤和增長是吸引的, 主要因為汽車, 物聯網和資料中心等發展令這行業受帶動, 比較看好的有德州儀器, 台積電, SAMSUNG, 應用材料和ASM PACIFIC(00522)。 而最近大升的中芯國際(00981)也是看好的股票之一, 大升原因主要是梁生令預期大增, 但由於仍未實際拿出已轉好業績, 這溢價我也不敢給太多,而且正如譚新強所說, 只要中國能進入半導體市場拿一席位, 因為國家任務, 半導體市場就不賺錢了。
當然我相信這技術要追上仍有一大段距離, 要到達譚生所說的極端情況還需要很長時間, 因為技術要求太高。 而只要中芯能在28mn和14mn做好, 利潤還是能翻翻。
消費
消費股其實很多都大升了, 例如IT(00999)和其他服裝股, 還有奶類如依利安達(01112)和蒙牛(02319), 其他很多消費相關版塊就不細說了, 而我比較很興趣的是維他奶(00345), 相信以現時內地銷量來推算, 內地業務發展的順利會繼續令股價維持高估值。
記憶體
記憶體其實已持續漲價了一段時間, 而DRAM相信在2018年仍然會繼續供不應求再度漲價, 而且長遠會受惠AI,資料中心和電動汽車等發展, 這行業的好景會持續很長時間。 想瞭解更多, 可以看一下譚新強的文章, 寫得很不錯。
主要看好的股票美光、SK Hynix Inc、SAMSUNG和西部資料,這行業其實很好投資, 基本上你買了前三者, DRAM市場你已經近乎全部投資了, 因為前三家市占率加起來應該超過90%。
5G
5G是物聯網發展的重要一環, 而資料中心也有關聯, 相信大資料發展前期, 5G相關製造會先吃利潤, 看好的股票有:長飛光纖光欖(06869)、康寧、中興通訊(00763)、華為(沒上市)和昂納科技(00877)。 其實前兩者已升了很多, 但市場都被那些巨頭壟斷了, 而且已有上市的選擇不多, 要不就別買, 要不就高追, 沒其他。 最可惜華為沒有上市。 而相信這版塊內地A股有其他選擇, 還沒有太深入研究。
總結
其實2018年買股主要以行業為首要選股, 這是一慣作風, 就如2015年地產太便宜了,基本上6成以上持倉都是地產。 2018年其實還有其他行業可以選擇, 例如OLED製造, 事關香港太少選擇, 只有信利國際(00732), 其他真正受惠股都在內地A股, 而本人對內地A股不太瞭解, 不敢冒進。
以上判斷只基於美股, 港股和兩隻韓股(SAMSUNG & SK Hynix)作判斷, 可能有其他更好的投資在其他市場更受惠。 而因為要買韓國股太煩了, 建設看好以上行業的直接於美股買iShares MSCI South Korea Index Fund(EWY), 這貨拎有SAMSUNG近30%權益, 還有其他LG, SK Hynix之類的。
免責聲明：智通財經網轉載此文目的在於傳遞更多資訊， 不代表本網的觀點和立場。 文章內容僅供參考， 不構成投資建議。 投資者據此操作， 風險自擔。 (編輯：胡敏)