新能源汽車利好不斷,基本面持續向上:(1)特斯拉的催化,騰訊入股5%在先,一季度交付2.5 萬台超預期,今年有望發佈殺手級產品model3,股價屢創新高,已經超過福特市值。 特斯拉證明了新能源和智慧化是全球性趨勢,正在獲得全球的認可。 (2)國內第三批目錄比原來預期的要早,上目錄車型暴增近200%,這意味著從4 月開始,適銷對路且能拿補貼的車型將至少倍增。 (3)預計3 月份新能源汽車產銷資料向好。 截止3 月27日,乘用車合格證資料為1.8 萬,結合我們草根情況,商用車市場也在逐步回暖,我們認為未來環比將逐步好轉,H2 好於H1,2018 遠好於2017。
我們首先看好的是全球趨勢下的資源品標的,其次是國內的非降價標的,最後是產業龍頭標的。 (1)特斯拉引領全球新能源週期,最佳的標的主要集中在資源品,鋰資源尤其是氫氧化鋰(贛鋒鋰業、天齊鋰業、雅化集團)、鈷(華友鈷業)、磁材(中科三環);(2)非降價標的。 銅箔有提價的空間(諾德股份)、電池殼(科達利)、新能源運營(北巴傳媒)、物流車用板材(華正新材);(3)國內龍頭。 電池龍頭(國軒高科、堅瑞沃能),電池材料龍頭(杉杉股份),隔膜龍頭(滄州明珠,星源材質),客車龍頭(宇通客車),A00 龍頭(金馬股份)。
重要資訊回顧:l 4 月2 日,特斯拉公佈一季報,一季度交付電動車交付量超過2.5 萬輛。
4 月1 日,工信部公佈《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(2017 年第3 批),共計634 個車型,比第2 批目錄增加近200%。