在2月底發佈公告稱以65.6億價格收購我愛我家100%股權的昆明百貨大樓有限公司, 以商業租賃和商品銷售為主, 這項資產重組情況的新進展得到了l業內的超高估值, 這場房產仲介的證券化大潮引起投資者廣泛關注。 這起收購的具體運作是怎樣的?實際經營情況又如何?
據公告顯示,
本次收購我愛我家94%股權是以支付現金和發行股份的方式進行的,
其中以現金方式支付18.03億元,
發行股份支付43.79億元,
此外還受讓3家合計持有我愛我家6%股權的公司合計轉讓對價約3.78億元。
同時,
昆明百貨大樓還擬向不超過10名特定物件非公開發行股份募集配套資金不超過25億元,
預計18.5億元用於支付這次交易現金對價及仲介機構服務等交易費用。
在2月17日,
證監會剛出臺再融資新規,
明確規定上市公司非公開發行股票時,
“擬發行的股份數量不得超過本次發行前總股本的20%”。
而昆明百貨大樓擬非公開發行的股份占總股本的19.99%,
顯然經過一番苦心計算,
剛剛守住了這一道20%的紅線。
于昆明百貨大樓, 所以從實質上說這是我愛我家在借其上市。 截至2015年, 昆明百貨大樓資產總額為60.96億元, 同期我愛我家為61.82億元;營收方面的差距更明顯, 昆明百貨大樓2015年度收入為13.38億元, 我愛我家營收約為其4倍。 不過, 我愛我家股權結構分散, 從2015年至今有7次股權轉讓行為, 此次收購通過“巧妙”的股權分配有效規避了實際控制人的變更, 所以在程式上來說不構成借殼上市, 只能說掌舵者對資本市場的精通。