作者:錢坤大學堂, 劉偉鵬
今天給大家介紹一位投資大師, 喬爾·格林布拉特。 他之所以名聲顯赫, 就在於他在20年的時間裡面創下了每年40%的收益率, 基本上就是20年1000倍的收益率。 你是不是驚呆啦?
喬爾的名言
我給各位一個忠告——別帶著賺錢的目的來做投資。
點評:我估計很多小夥伴看到這句話, 心裡無數頭“草泥馬”就奔跑起來了, 哈哈!不賺錢來股市幹嘛?認為這個人一定很虛偽, 是個偽君子。
你一定要試圖理解大師的話, 我認為至少有兩重含義:一, 投資和你的其他工作一樣, 你要喜歡, 甚至熱愛它才行;二, 如果帶著賺錢的目的來投資, 股票一定是你最優的選擇嗎?大家可以這麼想, 如果十幾年前馬雲不是選擇創立阿裡巴巴, 而是炒股, 他會成為中國首富嗎?
買股票但不知道究竟買了什麼, 就如同手持火把穿過一個炸藥工廠, 儘管你可能活下來, 但你仍然是個傻子。
點評:我非常喜歡這句話, 這句話讓我清醒的認識到, 在股票市場靠冒險和運氣賺來的錢, 會蒙蔽我們的雙眼和大腦, 為下次虧損奠定堅實的基礎。
喬爾的投資魔法
喬爾的魔法公式 = 價值 + 品質
關於價值, 喬爾在本·格雷厄姆市盈率的基礎上做了一些改進。 他用EBIT(息稅前利潤), 除以企業價值(企業市值 + 企業債務 - 現金), 得出的一種衡量企業貴不貴的指標。
剔除了稅收和債務對於公司估值的影響之後, 就可以保證在比較公司估值的時候, 不同稅率及不同杠杆結構的公司之間能夠更公平的進行橫向比較。
關於品質, 喬爾用資本回報率來判斷哪家公司的品質更高。 資本回報率 = 息稅前利潤(EBIT)/ (淨營運資本 + 固定資產淨額)。
接下來, 四個步驟:一, 確定一個股票池, 比如行業龍頭、細分龍頭、行業績優;二, 按照上述的品質和價值公式進行排名打分;三, 買入排名靠前的幾家或幾十家公司, 持有一年(或適當延長);四, 重複做這件事情。
好了, 喬爾·格林布拉特已經全部介紹給你了。 希望他的名言和方法, 可以為你帶來思考和投資方向, 祝你發財!
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