幽靈玩股：產品漲價與股價的互動關係

【幽靈說】剛剛看到消息，國開行的金融債發行緊急壓縮了30%，這都是債券暴跌惹的禍。最近媒體上關於國債暴跌的分析眼花繚亂，

甚至有人把2000年以來的國債走勢都詳細的捋了一遍，也沒說清國債為什麼跌，最後結論是沒有利好就是最大的利空，國債也出現了邏輯與走勢嚴重偏差的情況。昨天同業利率有所上升，因為本月15日是稅期，利率短期震盪完全不足以導致債市一而再再而三的下跌，我記得上周央行釋放麻辣粉的時候，還有機構交易員稱目前是近期資金面少有的寬鬆，因此資金緊張導致債熊顯然說不過去。

與國債市場一樣混亂的是期貨市場，晚間的倫鋁再次出現大跌，這次感覺是倫鋁影響了滬鋁， LME官方庫存報告顯示，最近每日庫存都在減少，不僅前期鋁價上漲期間庫存處於逐步減少狀態，本月7、8、9三天大跌庫存依然在減少，但行情就是跌。

今晚表現最慘烈的是鎳，一根長陰覆蓋了本月全部漲幅，收盤暴跌5.64%，創出近期最大單日跌幅，鎳價暴跌可能與小金屬暴跌有關，昨天幾個小金屬大牛股跌幅居前，寒銳鈷業接近跌停，但黑色系昨天反而超預期強勢，商品股票連袂上漲，尤其是神華走勢顯出些許妖股特徵，這在一定程度上對沖了小金屬下跌造成的影響。

在昨日市場的調整中成為了為兩市數不多的亮點，今日晚間黑色系受有色影響也出現大跌，和有色略有不同的是，黑色系現貨近期實實在在的在上漲，而有色現貨則漲跌不一，其中鋁價現貨與期貨價格是匹配的。至於鋁價為什麼出現價格走低，目前真實的原因還沒搞清，如果說限產導致需求減少，

但為什麼黑色系價格堅挺？有些傳聞我覺得靠點譜，據傳山東電解鋁實際受限的產能不及預期，個別應確定限產的或已經公開在限產規劃內的企業並沒有停產，導致市場供需關係錯位，這個廠顯然不是小企業，目測就是第一大電解鋁企業中國巨集橋，近期巨集橋的價格在拉高之後馬上暴跌，我猜測於此有一定關係。

其實這種事在近期的煤炭限產期也出現過，由於供暖季煤炭供應緊張，黑龍江向發改委申請恢復部分煤炭產能並獲許可，因此增加了預期外的產能，緩解了供應緊張，壓制了煤價，不過好在範圍不大，供求關係沒有出現逆轉。

咱們當個股民可真不容易，不僅要瞭解行業和公司，港口碼頭鐵路漕運亂八七糟的事都得知道，

要不直接挨套，掙這點錢真是汗水和辛勞換來的，因此這股神那牛人，靠一把直尺走天下，絕對吹牛逼，您說這些事能量出來麼。到這還沒完，以上說的都是純體力的粗活，咱們轉回頭再聊聊高科技，晶片漲價那些事，跨度有點大了您內。

最近記憶體條，顯卡等電子產品價格暴漲，我換個臺式電腦等到雙十一才便宜400塊錢，要是往年至少能便宜600到800元。漲價比較猛的還有手機記憶體，據說小米等靠低價行銷的手機，價格一漲再漲，也是因為記憶體漲價。但記憶體漲價我國受益多少呢？我們看看三季度國內晶片龍頭長電科技效益怎麼樣？長電3季度淨利潤是1.6億，比去年同期大幅上漲，去年是對新加坡的星科金朋進行蛇吐象式並購完成之後，

業績開始改善，之所以新潮實業能完成蛇吞象並購，主要是中國資訊產業基金和中芯國際提供了資金支持，因此長電並購的背後是國家力量，但即便如此，面對洶湧的漲價潮我們再看看三星的業績如何。

三季度三星也公佈了季報，淨利潤為98.7億美元，長電連三星的零頭都趕不上，當然三星利潤還有其他部分，但晶片漲價貢獻了30%以上的增長。長電目前主要利潤來源封測技術，只是晶片生產的一道工序，三星才是記憶體晶片真正的製造商，也是漲價的最終受益者。我國是全球最大的電子產品消費國，但我國的電子科技企業的參與國際競爭，還需要很長的路要走，長電的股價對比現在的利潤、研發實力、市場地位等等，都是不匹配的，因此在3月份有網友提問問及長電，我並不看好，即便是矬子裡拔將軍，僅從封測這個分來行業比較，長電的利潤與相同行業的華天科技要差一半，市盈率也高出2倍多，難道就是因為長電的國家背景麼？與抱團基金的看法相反，晶片封測是充分競爭行業，參與國家力量反而使企業失去自主能力，就像絕大多數軍工企業一樣，市場競爭力越來越差。

關於晶片漲價的原因，網上眾說紛紜，……，……。

篇幅有限，完整音訊等更詳盡的內容可以手機搜索我們的平臺"幽靈玩股"。

長電的股價對比現在的利潤、研發實力、市場地位等等，都是不匹配的，因此在3月份有網友提問問及長電，我並不看好，即便是矬子裡拔將軍，僅從封測這個分來行業比較，長電的利潤與相同行業的華天科技要差一半，市盈率也高出2倍多，難道就是因為長電的國家背景麼？與抱團基金的看法相反，晶片封測是充分競爭行業，參與國家力量反而使企業失去自主能力，就像絕大多數軍工企業一樣，市場競爭力越來越差。

關於晶片漲價的原因，網上眾說紛紜，……，……。

篇幅有限，完整音訊等更詳盡的內容可以手機搜索我們的平臺"幽靈玩股"。