解讀人工+智投的投資分析方法

益研究“量化優選”走入北京郵電大學

11月17日， 來自上海益盟軟體技術股份有限公司（以下簡稱“益盟股份”）“益研究”的專業分析員走入北京郵電大學， 為學子們帶來了一堂“如何基於基本面進行量化優選”的課程， 這也是益盟股份“證券投資第一課堂”在全國巡迴的第三次開課。

量化， 運用大資料篩選的獨創性投顧產品

“所謂基本面分析， 就是對宏觀經濟面、上市公司所處行業、主營業務、業務的同行業競爭水準， 以及公司內部管理水準等諸多方面進行分析。 一個投資者只有瞭解市場環境、瞭解這家上市公司， 才能對公司的估值、股價進行判斷， 在投資的時候做到更遊刃有餘。 ”張路遠開門見山， 向台下北郵電的經管學子介紹了何為基本面分析， “但這種分析方法有一個問題， 就是需要大量的人工重複勞動。 滬深兩市3000多檔股票， 如果都要進行基本面分析，

就要一個個分析財報、行業資料以及各種資訊等， 人力無法快速解決。 也因此， 益研究團隊獨創性地運用量化的大資料， 給兩市3000多檔股票進行基本面的初步篩選。 ”

張路遠提到的這種量化資料的方法， 被引入了“益研究”的投顧產品“量化優選”之中。

在量化優選中， 益研究團隊把所有上市公司歷史資訊， 採用智投模型四大分子（盈利能力， 成長能力、財務健康、估值）等維度深度分析， 並以1-5星級評定方式進行初選。

“這種量化大資料就是我們的投顧產品‘量化優選’的底層基礎。 ”張路遠說， “從中我們選出10%基本面靠前的股票， 然後進行1-5星級的評定。 這些大資料結果有兩大優勢， 這也是人工所不能代替的——1， 避免了人工篩選中可能會出現的人的情緒， 使結果更為理性、合乎邏輯；2， 讓我們的用戶只做優質基本面排名前10%的個股， 減少了因股票太多而出現的選股煩惱。 ”

優選， 為個人投資者提供更專業的投研服務

當然， 目前大資料的篩選， 並不能完全替代經驗豐富的人工。 因此， 在量化的資料出爐後，

益研究團隊的研究員會對10%的股票進行二次調研分析， 最後調研結果以召開小組會的方式再次精選， 從而找到基本面投資有保障、且符合“長期穩健投資”理念的投資標的。

“這就叫做優中選優、精中選精， 機器選一遍， 我們人工再選一遍。 ”張路遠介紹說， “在以往， 很多個人投資者喜歡聽各種各樣的消息， 但是投資的結果卻不佳。 究其原因， 他們喜歡追漲殺跌， 且對公司經營狀態、盈利能力、所處行業是否處於上升趨勢等訊息都一無所知。 而我們的‘量化優選’， 則是在基本面分析的框架下， 進行機器和人工的二次篩選。 可以說， 我們這個產品得出的結果， 要比個人投資者依靠自身取得的所謂‘消息’精准得多。 ”

張路遠的介紹，

使學子們當場就對基本面分析、量化分析產生了興趣。 講座結束後， 不少學生前來就此詢問， 並產生了畢業後投身於“基本面分析“相關金融投資工作的想法。

據悉， “益研究”是國內首家服務於散戶的、基於“基本面分析”的股票研究所。 在原東方證券研究所所長梁宇峰博士的帶領下， “益研究”已經開發出了一系列基於基本面分析的投顧產品。 這些產品在團隊數十位元具有豐富經驗的分析員運作下， 可以為個人投資者提供從問股、選股、到資訊分析、投顧等一系列服務。