距離銀監會等四部門聯合頒發的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》出臺， 已有一年多時間。
在嚴監管背景下，
不少業界人士認為， 平臺唯有加快轉型、練好風控等“內功”， 方能在未來競爭中脫穎而出。
網貸行業大浪淘沙近千家平臺退出
一年來， 監管政策逐步落地、細化、趨緊， 網貸行業也告別了發展初期的“野蠻生長”態勢， 進入深度調整期。 盈燦諮詢資料顯示， 去年8月監管政策出臺以來， 有近千家P2P平臺退出了網貸行業。
在位於深圳福田區的一家咖啡館， 記者見到了王力(化名)， 他曾經創立了一家網貸協力廠商平臺， 但由於行業下行趨勢明顯、商業模式不清晰， 近期正式關停結業。 “前段時間一直在忙著公司遣散員工相關補償的事情， 有部分員工還到勞動部門申請仲裁， 忙得焦頭爛額。 ”
身穿休閒服的王力， 神情有些落寞， 遠沒有一年前的意氣風發。 彼時， 他剛剛拿到風險投資， 公司估值達到數千萬元。 “隨著監管加強， 網貸行業進入‘大浪淘沙’時代， 很多平臺、協力廠商機構可能會退出， 未來也許只會剩下幾十家機構。 ”王力說。
網貸作為互聯網金融業態的重要組成部分， 在近幾年行業規模迅速擴張的同時， 業務創新偏離軌道， 風險亂象時有發生。
更值得關注的是， 網貸行業問題機構不斷累積， 這些問題機構部分受資本實力及自身經營管理能力限制， 當借貸大量違約、經營難以為繼時， 出現“卷款”、“跑路”等情況， 部分機構銷售不同形式的投資產品， 規避相關金融產品的認購門檻及投資者適當性要求， 在逃避監管的同時， 加劇風險傳播， 部分機構甚至通過假標、資金池和高收益等手段， 進行自融、龐氏騙局， 觸碰非法集資底線。
2016年被稱為網貸行業的“監管元年”。 針對行業發展出現的問題， 2016年8月， 銀監會等四部門出臺監管辦法，
該網路借貸監管辦法， 對借款上限、資金存管、備案登記等方面提出要求，
此後， 按照監管辦法精神， 各地結合自身實際， 逐步細化網貸監管細則。 據零壹財經不完全統計， 在過去的一年時間裡， 各級政府部門及行業協會累計發佈有關P2P的各項監管政策超過50份， 從“資金存管指引”“備案管理指引”到“催收規範”等不一而足。 如2017年9月底， 深圳互聯網金融協會相繼上線網貸從業人員違規違紀資訊共用平臺， 發佈網貸資訊仲介機構業務退出指引(徵求意見稿)， 不斷推進完善行業自律監管。
人人貸聯合創始人楊一夫記得， 當初上線銀行資金存管是“摸著石頭過河”，“存管當時沒有先例，前期敲定方案花了很長時間溝通。交互產品方面的同事，覺得有些使用者體驗需要優化的地方很多，銀行也有自己的考慮和安排，有些事情不能充分配合。”
2016年2月，人人貸完成銀行存管，楊一夫回憶稱，2015年就完成了大量談判、磨合工作。近半年後，暫行辦法落地，銀行資金存管成為合規的題中之意，網貸平臺設立專屬存管帳戶，用戶開設一對一子帳戶，資金交易情況由銀行記錄並監督流向。以往借助協力廠商支付機構、平臺可直接觸碰資金的存管模式面臨升級。
楊一夫感覺，上線銀行存管的確不是件易事。“如果在其他業務方面合規漏洞比較大，銀行不會和你合作。而對接過程中，本身的技術能力、與銀行對接的效率、能否滿足銀行系統安全要求，是第二個需要解決的問題。”
熊貓金庫聯合創始人劉棕潤表示，上線銀行存管是歷時最久的一項工作。“去年9月份到現在，接觸了很多銀行，甚至都簽約了，但發現雙方工作習慣(不同)，比如有個銀行，下午5點多問他問題，就不管用了，他們說要下班了。”直到到今年8月份僅花1個月時間就成功與互聯網銀行簽約，完成對接存管。
一方面是監管加強促使部分平臺退出，一方面一些平臺選擇“主動清盤”。近期，業內累計交易量排名前列的紅嶺創投，宣佈3年內清盤網貸業務，引起廣泛關注。紅嶺創投董事長周世平表示，退出的主要原因是“不掙錢”。“成立8年來，平臺上的累計交易量達到2800多億元，為投資者帶來60多億元的收益，但平臺不僅沒賺錢，甚至還虧錢。”周世平說，“做網貸的運營成本、墊付成本都很高。”
不少業界人士認為，我國剛性兌付的投資文化對網貸平臺的發展形成“困擾”。“在大多數老百姓的理念中，除了股票，其他的投資理財都應該是保本甚至是保息的。這種想法根深蒂固，必須徹底打破才能建立起風險意識。”銀率網一位分析師認為，剛性兌付想法的存在，一是源於以儲蓄為主的投資管道匱乏時代的經驗，二是基於虛幻的“政府隱形擔保”期望。
在網貸行業，紅嶺創投曾是較為激進的“大單模式”的代表平臺。動輒數千萬元、甚至上億元的網貸產品，在吸引投資者入場的同時，也帶來了一定風險。2014年，廣州多家大中型紙張貿易商出現壞賬，涉及紅嶺創投借款本金總額1億元。為了維護投資者利益，紅嶺創投兜底1億元為到期借款墊付。
“大單”網貸產品出現風險後是否墊付，不少平臺面臨兩難困境。一方面，按照投資風險自擔的原則，平臺並沒有墊付義務，但這樣可能損失平臺口碑、導致投資人“撤離”；另一方面，墊付可能會贏得投資人信任，但平臺屢屢大額資金墊付則可能“掙不到錢”。在不少網貸從業人員看來，紅嶺創投等平臺的正常退出，是部分平臺的市場選擇，但同時也折射出網貸領域發展的艱難。
行業“整合出清”平臺加速轉型升級
隨著監管規則的不斷完善，網貸行業的經營日漸規範，不少平臺開始轉向供應鏈金融、消費金融等垂直領域，行業收益率日趨理性，展現出普惠金融重要組成部分的發展潛力。
行業“整合出清”，平臺合規經營步伐加快。在深圳，經過不斷溝通準備，網貸平臺投哪網上線了廣發銀行的資金存管，目前運轉正常。按照網貸監管暫行辦法“資金存管”“備案管理”等規定，不少平臺正在加緊合規進程。融360資料顯示，截至9月20日，上線銀行資金存管的網貸平臺數量為520家，占比由一年前的不到10%上升為27%。
平臺轉型趨勢明顯，推進普惠金融發展。“經過一段時間的風險整治，很多不合規的P2P平臺已主動撤出或自我糾錯。”中央財經大學金融法研究所所長黃震認為。“我們結合小微企業發展現狀，目前推出了供應鏈金融‘訂單貸’等產品，借款期限2-35天，借款金額100萬元以內，利率低至10%，符合小微企業‘短、小、平、急’的融資需求，目前這一產品累計交易量達到1.7億元。”廣州e貸總裁方頌說。
變則通，通則久。嚴監管之下，網貸平臺轉型的節奏加快。多家網貸平臺宣佈品牌升級，轉型金融科技集團。7月6日，金融科技集團眾之金服成立，此前旗下主要業務板塊為網貸資訊仲介平臺宜貸網。眾之金服董事長李甯透露轉型過程稱，“剛開始是簡單的借貸撮合，到2015年發現投資者不知道怎麼選擇適合的投資產品，於是嘗試推出面向投資人的智慧投資工具，幫他們匹配合適的產品。”目前，眾之金服涉足大資料風險管理、中小銀行技術外包、聚合支付、消費金融、智慧投顧等領域。
2016年10月份，三家平臺接連公佈自己的集團化之路，包括開鑫貸、愛錢進和團貸網。對於中小平臺的轉型機遇，社科院金融研究所所長楊濤認為，未來金融科技的發展應該是多元化的，首先要解決自身定位不清晰的問題，其次想在“金融+科技”的發展中分享機遇，要擺脫“單打獨鬥”的思維。“通過營造各方合作的土壤，是未來不斷做大蛋糕、發掘更多機會的途徑。”
此外，在網貸行業加速洗牌、優質資產稀缺的背景下，行業興起並購，抱團取暖。如點融網收購了誇客金融的資產端——誇客信貸工廠及其相關網點和團隊。
近期，不少平臺開始向監管要求靠攏，標的限額達成率不斷提高，向小額、分散的消費金融、信用貸、車貸等垂直領域轉型。一些平臺仍然在開展P2P網貸業務，但業務重心開始轉移，如人人貸、積木盒子等平臺，選擇拓展基金、私募、資管等理財業務，P2P網貸業務成為其眾多業務之一。不少網貸業界人士認為，網貸監管暫行辦法對於借款限額(企業100萬、自然人20萬)的硬性要求，將網貸平臺的服務範圍鎖定在面向小微群體的普惠金融範圍內。
行業收益率日漸回歸理性，參考性不斷提升。隨著互聯網金融風險專項整治的全面啟動，部分小微型網貸平臺逐步退出，而信譽良好、資金雄厚的大型網貸平臺更受客戶認可，其貸款收益率相對較低，在一定程度上引導整個網貸行業的平均收益率下降。據網貸之家不完全統計，2017年8月，網貸行業綜合收益率為9.49%，收益率不斷企穩。上海網貸平臺空中金融CEO賴效剛等人表示，網貸整治效果在逐漸顯現，曾經收益超高的“賭博式”投資項目已經很少，平臺收益率基本趨於合理化。
（本文綜合自經濟參考報、澎湃。本平臺尊重文章原作者的辛勤勞動和原著版權，如您對我們的文章存在異議，歡迎後臺聯繫我們，我們將第一時間回復處理。在這個時代，我們以傳播資訊、分享知識為已任。）
當初上線銀行資金存管是“摸著石頭過河”，“存管當時沒有先例，前期敲定方案花了很長時間溝通。交互產品方面的同事，覺得有些使用者體驗需要優化的地方很多，銀行也有自己的考慮和安排，有些事情不能充分配合。”2016年2月，人人貸完成銀行存管，楊一夫回憶稱，2015年就完成了大量談判、磨合工作。近半年後，暫行辦法落地，銀行資金存管成為合規的題中之意，網貸平臺設立專屬存管帳戶，用戶開設一對一子帳戶，資金交易情況由銀行記錄並監督流向。以往借助協力廠商支付機構、平臺可直接觸碰資金的存管模式面臨升級。
楊一夫感覺，上線銀行存管的確不是件易事。“如果在其他業務方面合規漏洞比較大，銀行不會和你合作。而對接過程中，本身的技術能力、與銀行對接的效率、能否滿足銀行系統安全要求，是第二個需要解決的問題。”
熊貓金庫聯合創始人劉棕潤表示，上線銀行存管是歷時最久的一項工作。“去年9月份到現在，接觸了很多銀行，甚至都簽約了，但發現雙方工作習慣(不同)，比如有個銀行，下午5點多問他問題，就不管用了，他們說要下班了。”直到到今年8月份僅花1個月時間就成功與互聯網銀行簽約，完成對接存管。
一方面是監管加強促使部分平臺退出，一方面一些平臺選擇“主動清盤”。近期，業內累計交易量排名前列的紅嶺創投，宣佈3年內清盤網貸業務，引起廣泛關注。紅嶺創投董事長周世平表示，退出的主要原因是“不掙錢”。“成立8年來，平臺上的累計交易量達到2800多億元，為投資者帶來60多億元的收益，但平臺不僅沒賺錢，甚至還虧錢。”周世平說，“做網貸的運營成本、墊付成本都很高。”
不少業界人士認為，我國剛性兌付的投資文化對網貸平臺的發展形成“困擾”。“在大多數老百姓的理念中，除了股票，其他的投資理財都應該是保本甚至是保息的。這種想法根深蒂固，必須徹底打破才能建立起風險意識。”銀率網一位分析師認為，剛性兌付想法的存在，一是源於以儲蓄為主的投資管道匱乏時代的經驗，二是基於虛幻的“政府隱形擔保”期望。
在網貸行業，紅嶺創投曾是較為激進的“大單模式”的代表平臺。動輒數千萬元、甚至上億元的網貸產品，在吸引投資者入場的同時，也帶來了一定風險。2014年，廣州多家大中型紙張貿易商出現壞賬，涉及紅嶺創投借款本金總額1億元。為了維護投資者利益，紅嶺創投兜底1億元為到期借款墊付。
“大單”網貸產品出現風險後是否墊付，不少平臺面臨兩難困境。一方面，按照投資風險自擔的原則，平臺並沒有墊付義務，但這樣可能損失平臺口碑、導致投資人“撤離”；另一方面，墊付可能會贏得投資人信任，但平臺屢屢大額資金墊付則可能“掙不到錢”。在不少網貸從業人員看來，紅嶺創投等平臺的正常退出，是部分平臺的市場選擇，但同時也折射出網貸領域發展的艱難。
行業“整合出清”平臺加速轉型升級
隨著監管規則的不斷完善，網貸行業的經營日漸規範，不少平臺開始轉向供應鏈金融、消費金融等垂直領域，行業收益率日趨理性，展現出普惠金融重要組成部分的發展潛力。
行業“整合出清”，平臺合規經營步伐加快。在深圳，經過不斷溝通準備，網貸平臺投哪網上線了廣發銀行的資金存管，目前運轉正常。按照網貸監管暫行辦法“資金存管”“備案管理”等規定，不少平臺正在加緊合規進程。融360資料顯示，截至9月20日，上線銀行資金存管的網貸平臺數量為520家，占比由一年前的不到10%上升為27%。
平臺轉型趨勢明顯，推進普惠金融發展。“經過一段時間的風險整治，很多不合規的P2P平臺已主動撤出或自我糾錯。”中央財經大學金融法研究所所長黃震認為。“我們結合小微企業發展現狀，目前推出了供應鏈金融‘訂單貸’等產品，借款期限2-35天，借款金額100萬元以內，利率低至10%，符合小微企業‘短、小、平、急’的融資需求，目前這一產品累計交易量達到1.7億元。”廣州e貸總裁方頌說。
變則通，通則久。嚴監管之下，網貸平臺轉型的節奏加快。多家網貸平臺宣佈品牌升級，轉型金融科技集團。7月6日，金融科技集團眾之金服成立，此前旗下主要業務板塊為網貸資訊仲介平臺宜貸網。眾之金服董事長李甯透露轉型過程稱，“剛開始是簡單的借貸撮合，到2015年發現投資者不知道怎麼選擇適合的投資產品，於是嘗試推出面向投資人的智慧投資工具，幫他們匹配合適的產品。”目前，眾之金服涉足大資料風險管理、中小銀行技術外包、聚合支付、消費金融、智慧投顧等領域。
2016年10月份，三家平臺接連公佈自己的集團化之路，包括開鑫貸、愛錢進和團貸網。對於中小平臺的轉型機遇，社科院金融研究所所長楊濤認為，未來金融科技的發展應該是多元化的，首先要解決自身定位不清晰的問題，其次想在“金融+科技”的發展中分享機遇，要擺脫“單打獨鬥”的思維。“通過營造各方合作的土壤，是未來不斷做大蛋糕、發掘更多機會的途徑。”
此外，在網貸行業加速洗牌、優質資產稀缺的背景下，行業興起並購，抱團取暖。如點融網收購了誇客金融的資產端——誇客信貸工廠及其相關網點和團隊。
近期，不少平臺開始向監管要求靠攏，標的限額達成率不斷提高，向小額、分散的消費金融、信用貸、車貸等垂直領域轉型。一些平臺仍然在開展P2P網貸業務，但業務重心開始轉移，如人人貸、積木盒子等平臺，選擇拓展基金、私募、資管等理財業務，P2P網貸業務成為其眾多業務之一。不少網貸業界人士認為，網貸監管暫行辦法對於借款限額(企業100萬、自然人20萬)的硬性要求，將網貸平臺的服務範圍鎖定在面向小微群體的普惠金融範圍內。
行業收益率日漸回歸理性，參考性不斷提升。隨著互聯網金融風險專項整治的全面啟動，部分小微型網貸平臺逐步退出，而信譽良好、資金雄厚的大型網貸平臺更受客戶認可，其貸款收益率相對較低，在一定程度上引導整個網貸行業的平均收益率下降。據網貸之家不完全統計，2017年8月，網貸行業綜合收益率為9.49%，收益率不斷企穩。上海網貸平臺空中金融CEO賴效剛等人表示，網貸整治效果在逐漸顯現，曾經收益超高的“賭博式”投資項目已經很少，平臺收益率基本趨於合理化。
（本文綜合自經濟參考報、澎湃。本平臺尊重文章原作者的辛勤勞動和原著版權，如您對我們的文章存在異議，歡迎後臺聯繫我們，我們將第一時間回復處理。在這個時代，我們以傳播資訊、分享知識為已任。）