今天榨菜又新高了， 並且是以漲停的姿態。 全年這家公司都在持續不斷的新高中過來的， 由於近期家裡有事， 對榨菜的詳細分析並未寫完， 先在這裡略作分析吧。
我對榨菜有著比較深的一種情感吧。 因為我高中就是在涪陵讀的， 涪陵榨菜這幾個字一直以來就是如雷貫耳, 但絕對沒有想到過， 這個做醃菜的企業， 居然可以做成一家上市公司， 並且市值高達百億元！
今年年初我有幸， 買入了這家公司的股票， 並且一股沒有賣持有到現在， 我對涪陵榨菜的簡單認識如下。
一是涪陵榨菜這個名字本身就是極高的護城河。 涪陵榨菜這個品牌不用多說， 絕大多數中國人應該都聽說過， 這就是護城河。 涪陵當地產榨菜， 但涪陵榨菜這個品牌只能屬於一家公司， 就如同貴州茅臺， 只能屬於茅臺酒廠， 而不屬於茅臺當地的其他酒廠。 涪陵當地最多的時候有300多家榨菜廠，
二是涪陵榨菜有極強的創新精神。 公司並沒有躺在涪陵榨菜這個老字型大小上面等吃等喝， 而是有極強的危機感， 公司董事長周斌全， 加入公司之後， 一步一個腳印， 把虧損的公司， 建設成為一家現代化的企業。 公司引進現代化的榨菜生產線， 產能提升， 創新脆口系列這一口感非常好的榨菜。 從我對榨菜行業的瞭解來看， 沒有其他任何一家榨菜企業在設備方面能趕得上涪陵榨菜。 以董秘的話說， 我的設備比你的先進， 我的銷售管道比你廣， 為什麼我要來兼併一家快要破產的榨菜企業了？目前涪陵當地的榨菜廠已經由300家減少到了四五十家。
三是逐漸具備了資本市場思維。 涪陵榨菜在上市伊始， 並沒有具備一定的資本市場意識。 從公司上市以來的系列公告就可以看出， 公司在資本市場上的動作不多。 但近兩三年來有所改觀， 公司現在很明白， 光靠榨菜一個品種並不能使自己成為一家非常牛逼的公司， 因此公司的戰略把自己定位為一家休閒佐餐行業的領先企業。 因為榨菜， 整個市場一年只有100億元。 榨菜再牛逼， 也不可能把所有的市場都吃完， 只能夠橫向發展。 而榨菜的品牌優勢和其數千家經銷商是他最大的競爭優勢。 跳出榨菜來經營涪陵榨菜， 進入泡菜， 醬菜行業市場空間足夠大。
四是搭上了消費升級的快車， 具有很強的定價權。 一個定價權的含義是現在的人， 吃要吃個放心， 對於榨菜這樣便宜的食品來說， 寧願花三塊錢買涪陵榨菜這樣的品牌貨， 也不願花一塊錢去買雜牌貨， 根本不會在乎這兩三塊錢的差異。
因此， 我認為涪陵榨菜將是一家長牛股， 具有極深的護城河。 當然今年股價有可能提前預支了一點明年的業績。 今年股價翻倍， 利潤大概增長60%。 剩下40%得益於估值的提升。 最近股價持續上漲， 我也不知道短期會漲到什麼時候。 從目前的估值來說， 動態市盈率已經到了接近40倍左右， 已經不便宜了。所以我對明年繼續持有榨菜的收益率不抱太多的期望，能有個20%-30%就可以。
公司是好公司，但是介入的話都要找好價格。也許榨菜很有可能還會短期內繼續往上大漲，但40倍已然不便宜，過後如果漲到50倍，60倍，更不宜短期介入。但如果現在很想介入榨菜的朋友怎麼辦呢？我有一個建議，那就是定投榨菜，每個月都買一點，把榨菜作為一個長線投資品種來對待，通過定投的方式來撫平短期的波動。如果明年或者未來在基本面持續向好的情況下，有挖大坑的時候，股價跌到20倍的時候，就可以重倉進去搞。
最後還是要強調一下，挖得到好股票的是高手，能夠拿住好股票不動的才是大師。從年初一直持有到現在的有哪些？請舉個手。
文：水晶球財經 瘋狂的裡海
公司是好公司，但是介入的話都要找好價格。也許榨菜很有可能還會短期內繼續往上大漲，但40倍已然不便宜，過後如果漲到50倍，60倍，更不宜短期介入。但如果現在很想介入榨菜的朋友怎麼辦呢？我有一個建議，那就是定投榨菜，每個月都買一點，把榨菜作為一個長線投資品種來對待，通過定投的方式來撫平短期的波動。如果明年或者未來在基本面持續向好的情況下，有挖大坑的時候，股價跌到20倍的時候，就可以重倉進去搞。
最後還是要強調一下，挖得到好股票的是高手，能夠拿住好股票不動的才是大師。從年初一直持有到現在的有哪些？請舉個手。
文：水晶球財經 瘋狂的裡海