股市分析：蘇寧的國際化和保守傾向！

蘇甯雲商(SZ002024) 除了雙11的全管道163%外， 實際最近蘇寧沒有實質性熱點消息。 且這個163%也是溫文爾雅委婉曲折， 對許多人來說其實是不明所以的。 原因是不直接， 沒有基數。 相對來說， 阿裡JD和國美都是比較直接的。 國內投資者包括研究機構， 理解蘇寧是比較難的。 那些國際投資者就更是無從下手了。 從公共關係來說， 蘇寧是一個非常的本土企業， 遠不是一個國際化或者有強烈國際化趨勢的企業。 儘管蘇寧控股了Laox這樣一家日本的上市公司， 在美國有研究機構。 蘇甯體育能否讓蘇甯文化國際化一些， 觀察ing。

蘇寧的國際化有幾個比較好的途徑，

一是透過Laox引進日本的服務體系。 現在中國的中產是有實力， 也是長過見識的， 虛假服務很難捕獲他們的心。 日本的石榴裙式的服務是一定能到位的， 做到50%也差不多中國第一了。 二是要找到合適的模型， 全力開拓進口超市。 蘇甯在萬超市下臺後曾經重點了一下進口超市， 後來沒有音信， 相信是沒有找到合適的模型。 三是收購一家香港的實體網路上市公司， 配合東盟跨境電商平臺， 採用直營店三化五當模式， 農產品北行， 工業品尤其是電器南行， 大力開拓東南亞市場。

蘇寧現在變的保守， 一是由於線下發展超出預期， 尤其是蘇寧廣場和雲店主打新奇特高值體驗牌， 線上依靠阿裡， 半推半就地放棄O2O平臺的發展理念，

在融合推進上大有懈怠。 二是沉迷于蘇寧在科技上的進步。 事實上無人店、輔助性的機器人以及物流的部分自動化， 都算不上蘇寧自己的高科技。 雪球調研團在大廳看見的高大上， 也不過是SAP的BI在蘇甯的應用。 到是千里傳音、漂流箱等一些小東西是蘇寧自己的。 三是5000店的提出， 很大成分上都有JD百萬店下逼出來的一個倉促計畫。 看不出蘇寧原有的系統和前瞻的戰略性優勢。

要打破這種保守傾向， 國際化是一個外部推動條件。 張董回歸零售是一個最重要的內部條件。 侯、田和孟都是業務型的， 自然有天生的保守意識。 在超市便利店領域， 收購一家有足夠體諒和影響力的企業， 也對蘇寧打破保守有衝擊力。

由張董領導， 任董牽頭， 阿裡顧問， 系統地對蘇寧轉型後戰略做一次升級， 然後再由侯田孟這些強執行團隊推行， 也有利於打破目前的保守傾向。

順便說句題外話。 最近另外的兩個重大事件， 出售阿裡股票和設立300億基金收購物流不動產， 都是資產的簡單騰挪。 對蘇寧不構成實質性變化。 傳說中的600-700億是一個重大的、實質的事件， 迄今沒有得到比較正式的確認。 但是上述這些雖然苦了一些人， 都不影響蘇寧良好的基本面。 （作者：Tree2Green）