筆者有多年大資金運作經驗， 根據中國股市的運行規律和現狀、莊家的坐莊意圖和脈絡、散戶的炒股特點和習性， 對當前股市中的莊家行為進行潛心研究、跟蹤觀察、實盤檢驗。 並根據 我多年親歷坐莊過程， 密切把握市場主流投資理念、積極跟蹤主流熱點變化， 在強市市道中捕捉主流板塊領頭羊， 希望能給投資者們帶來幫助！
看懂一則佛教小股市：
佛下山遊說佛法， 在一家店鋪裡看到一尊釋迦牟尼像， 青銅所鑄， 形體逼真， 神態安然， 佛大悅。 若能帶回寺裡， 開啟其佛光， 記世供奉， 真乃一件幸事， 可店鋪老闆要價5000元，
佛回到寺裡對眾僧談起此事， 眾僧很著急， 問佛打算以多少錢買下它。 佛說：“500元足矣。 ”眾僧唏噓不止：“那怎麼可能？”佛說：“天理猶存， 當有辦法， 萬丈紅塵， 芸芸眾生， 欲壑難填， 得不償失啊， 我佛慈悲， 普度眾生， 當讓他僅僅賺到這500元！”
“怎樣普度他呢？”眾僧不解地問。
“讓他懺悔。 ”佛笑答。 眾僧更不解了。 佛說：“只管按我的吩咐去做就行了。 ”
第一個弟子下山去店鋪裡和老闆侃價， 弟子咬定4500元， 未果回山。 第二天， 第二個弟子下山去和老闆侃價， 咬定4000元不放， 亦未果回山。
就這樣， 直到最後一個弟子在第九天下山時所給的價已經低到了200元。 眼見著一個個買主一天天下去、一個比一個價給得低，
第十天， 佛親自下山， 說要出500元買下它， 老闆高興得不得了——竟然反彈到了500元！當即出手， 高興之餘另贈佛龕台一具。 佛得到了那尊銅像， 謝絕了龕台， 單掌作揖笑曰：“欲望無邊， 凡事有度， 一切適可而止啊！善哉， 善哉……”
主力坐莊目的是為了獲利， 所以建倉的關鍵就在於能否在底部吸納盡可能多的低價籌碼， 因為底部籌碼的成本優勢是獲利的關鍵， 甚至直接關係到坐莊的成敗。 所以為了吸納到更多的底部籌碼， 主力在吸籌階段常伴隨著打壓，
破解絕招（一）：計算莊家的持倉量
1.持倉量的構成
一檔股票能不能漲起來？漲升的方式如何？洗盤的時間和力度怎樣？股價上漲的目標價位在哪裡？這些都是散戶最希望瞭解的資訊。 要做出較全面和準確的判斷， 必須分析莊家的持倉量。
莊家的持倉量， 是指莊家持有某檔股票流通盤的那一部分籌碼。 籌碼收集到什麼程度才有條件坐莊？對此我們無法一概而論。 這與股票流通盤的大小、股票基本面、大盤行情， 以及莊家的資金實力和操盤風格等因素都有關係。
（1）持倉量的大概分佈。 在透析莊家的持倉量時， 必須對股票流通盤的持倉分佈做一個大致的分析。 通常， 流通盤中20%左右的籌碼是鎖定不動的。 這部分股民， 是正兒八經的長線投資者， 無論莊家如何震倉、洗盤， 也不容易收集到。 當然， 他們對莊家的拉高和派發也不會造成太大的干擾。 剩下80%左右的籌碼在中短線投資者手中， 其中大約有30%的籌碼， 於高位深幅套牢。 這部分籌碼在莊家拉升時構成強大的阻力， 所以在吸籌階段， 莊家往往通過長期低位橫盤或小幅震盪， 散佈利空消息。 在大盤上漲時故意壓價， 讓套牢者割肉出局， 喪失解套希望， 才能達到籌碼收集的目標。 另有30%左右屬於我們通常所說的浮動籌碼，
（2）莊家需要多少持倉量。 通常， 莊家坐莊的持倉量在20%～80%。 長線莊家持倉量占流通盤50%～70%的情況居多， 這時股性活躍， 易走出獨立行情；中線莊家持倉量占流通盤的40%～60%， 這時股性也活躍， 易於操盤；短線莊家持倉量占流通盤的30%～50%， 股價一般隨大勢漲跌而動。 個別的強悍莊家持倉量超過流通盤的80%， 由於籌碼過於集中， 盤面過於呆板， 散戶可操作性不強。
通常， 一檔股票的升幅， 一定程度上由該股籌碼的分佈狀況以及介入資金量的大小決定。 莊家的持倉量越大， 控盤能力越強， 莊家運用的資金越大， 拉升之後的利潤也越高。但是持倉量也不是越高越好，因為持倉量越大，需要莊家投入的資金越大，損耗的費用越大，籌碼收集的時間也越長，操盤週期也相應延長，風險會加大。另外，莊家持倉量過大，場內散戶很少，無法形成賺錢效應，股性變得較死，派發難度較大。
2.判斷莊家持倉量的基本方法
（1）用數學計算結果進行判斷。
一是根據吸貨期的長短計算。對吸貨期很明顯的個股，可大致估算出莊家的持倉量。
莊家持倉量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%）
式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期；2代表內盤和外盤；50%=大約有30%是根據持倉分佈確定的浮動籌碼+大約有20%是莊家對敲量。
從等式看，吸貨期越長，莊家持倉量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到上市後長期橫盤整理的個股，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價走勢，主要根據投資者的悟性判定。吸貨期選定失誤，會造成估算結果的失真。
二是根據換手率大小計算。
換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤×100%
在低位成交活躍、換手率高、股價漲幅不大的個股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，莊家吸籌越充分。“量”與“價”似乎為一對不甘示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價”必會緊緊跟上“量”的步伐。投資者可重點關注“價”暫時落後於“量”的個股。
三是根據內盤和外盤計算。
計算公式：當日莊家買入量=（外盤×1/2+內盤×1/10）÷2。然後，將若干天的莊家買入量進行累計，當換手率達到100%以上才可以，取值時間一般以30～60個交易日為宜。
（2）用整理時的盤面表現來判斷。有些個股吸貨期不明顯，或是老莊捲土重來，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過程中不斷吸貨，難以劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理的表現來判斷。老股的莊家要想吸籌，必須是股價已有了充分的回檔，場內幾乎無獲利盤。一般而言，股票從前期高位回落超過50%時，基本上可認為回檔到位。當然，前期如果被莊家大幅拉高的，則另當別論。若前期上漲幅度不是特別大的股票，回檔幅度超過30%時，市場中的獲利盤已微乎其微了。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
破解絕招（二）：計算莊家的持倉成本
1.莊家成本的構成
持倉成本是指為炒作某一檔股票而消耗的費用。莊家坐莊如同做其他生意，需從“銷售收入”中減去成本，才能獲取利潤。投資者不妨幫莊家算算帳，目前價位莊家有無獲利空間，以及獲利大小。若目前價位莊家獲利菲薄，甚至市價尚低於成本，該股前景光明；若目前價位莊家已有豐厚的帳面利潤，莊家操心的是如何將錢放進口袋，亦是伺機脫逃的問題，此時指望其再攻城奪寨、勇創新高顯然不現實，不宜將“錢”圖寄託在這樣的逃兵身上。莊家的操盤成本主要包括進貨成本、利息成本、拉升成本、公關成本、交易成本等。
（1）進貨成本。莊家資金量大，進場時必然會耗去一定升幅，尤其是拉高建倉或者接手前莊的籌碼，其進貨成本比較高。這類莊家志向高遠，不計較進貨價格。但有人看見股價從底部剛漲了10%，便擔心升幅已大，不敢再買。其實，升20%甚至50%有可能為莊家在吸籌，關鍵要看在各價位區間成交量的多寡。低位成交稀少，莊家吸籌不充分，即使已有一定的漲幅亦不足為懼。我們很多跟莊的朋友會有這樣的體會，雖抓到了黑馬，但不是在莊家的震倉洗盤中割肉出局，就是馬兒剛上路在小有獲利時出局，最終與黑馬失之交臂。
（2）利息成本。利息成本也叫融資成本，除了少數自有資金充足的機構莊家外，大多數莊家的資金都是從各種管道籌集的短期借貸資金，要支付的利息很高，有的還要從坐莊贏利中按一定比例分成。因此，坐莊時間越久，利息支出越高，持倉成本也就越高。有時一筆短期借貸款到期，而股票沒有獲利派發，只好再找資金，拆東牆補西牆了，甚至被迫平倉出局。因此，股價更需向上拓展空間。
（3）拉升成本。正如莊家無法買到最低價，同樣亦無法賣到最高價，通常有一大截漲幅是為人作嫁：船小好調頭的跟風盤跑得比莊家還快。有的莊家拉升時高舉高打，成本往往很高，短期會有大漲幅；有的喜歡細水長流，穩紮穩打，成本較低，為日後的派發騰出空間。手法高明的莊家在拉高時只需借助利好煽風點火，股價就能由追漲的散戶抬上去。但是大多數莊家需要盤中對倒放量製造股票成交活躍的假像，因此僅交易費用一項就花費不少。另外，莊家還要準備護盤資金，在大盤跳水或者技術形態變壞時進行護盤，有時甚至要高買低賣。
（4）公關成本。莊家的公關包括很多層面，主要有管理層、券商、銀行、上市公司、仲介機構等。這些公關的重要性是不言而喻的，但莊家也應為此付出必要的成本，否則就難圓其美了。
（5）交易成本。儘管莊家可享受高額傭金返還，但莊家的印花稅還是免不了的。這筆費用不得不計入持倉成本之中。
2.計算莊家成本的基本方法
在股市中，莊家介入資金大多為謀求利潤最大化，很少會有虧損離場的局面。正因為如此，投資者越來越關注莊家的持倉成本，希望通過這種分析方法來達到獲利的目的。但是莊家的真實持倉成本，外人一般很難準確瞭解到，不過可以通過一些統計方法，對莊家在某一階段的市場平均成本作大致的評估，並利用這個評估結果，對短期調整的支撐位或者反彈的阻力位加以判斷。莊家的成本，可通過以下幾種方法來測算。
（1）根據平均價測算莊家成本。莊家若通過長期低位橫盤來收集籌碼，則底部區間最高價和最低價的平均值，就是莊家籌碼的大致成本價格。此外，圓形底、潛伏底、雙重底、箱體等也可用此方法測算持倉成本。莊家若是通過拉高吸籌的，成本價格會更高一些。
【圖2-50】羅頓發展（600209）：股價經過一波急跌後，形成三重底形態，形態內最低價為3.53元，最高價為5.16元。形態內成交量比較均勻，也沒有異常的價格波動，可以排除其他非正常因素的干擾，因而可以採用算術平均數計算。通過計算市場平均價為4.34元，這個平均價就是莊家的大概持倉成本區。用這種市場平均成本的分析方法判斷莊家的持倉成本十分有效，而且可以說相當精確。
（2）根據統計換手率測算莊家成本。對於老股票，出現明顯的放量的大底部區域，可視其為莊家建倉的成本區。具體計算辦法是計算每日的換手率，直到統計至換手率達到100%為止，以此時段的市場平均價，作為莊家持倉成本區。有時候莊家的成本區距最低點的價差有相當大的差距。對於新股，很多莊家選擇在上市首日就大量介入，一般可將上市首日的均價或上市第一周的均價，作為莊家的成本區。以上圖為例，為了計算準確，以三重底中間的底為准，向兩邊計算換手率達到100%的市場平均價，通過計算平均成交價格為4.32元，反映出莊家在此期間已經收集到了相當多的籌碼。
（3）根據最低價測算莊家成本。在最低價位之上的成交密集區的平均價，就是莊家建倉的大致成本。通常其幅度大約位於最低價的15%～30%。以上圖為例，最低價上漲幅度的15%為4.07元、30%為4.62元，因此莊家成本區就在4.07元～4.62元，其平均價為4.34元。
（4）根據股價測算莊家成本。此方法也是以最低價格為基準，低價股在最低價以上0.50元～1.50元，中價股在最低價以上1.50元～3.00元，高價股在最低價以上3.00元～6.00元。以上圖為例，該股屬於低價股，據此可以推定莊家的平均成本在4.03元～5.04元，其平均價為4.53元。
（5）用SSL指標測算莊家成本。SSL指標是顯示股價的成交密集區和支撐位、壓力位，這一指標用成交量和價位圖顯示某一時間段內，不同價位區間的累計成交量分佈情況。這些累積的成交量所顯示的價位區間不僅是支撐、壓力的參考，也是莊家成本的大“暴露”，成交密集區內平均價位附近對應的巨大成交量的價位，就是莊家的建倉成本。以上圖為例，SSL指標所指的位置大約為4.50元左右，即此階段莊家建倉價位。
（6）還有一種計算方法是：莊家持倉成本=（最低價+最高價+最平常的中間周的收盤價）÷3。作為一個莊家，其控盤的個股升幅最少應在50%以上，大多數為100%。一般而言，一檔股票從一段行情的最低價到最高價的升幅若為100%，則莊家的正常利潤是40%。因此就可算出莊家的最基本目標位元，在這個目標價位以下介入，都可以賺錢。仍以上圖為例，莊家持倉成本=（3.53+5.16+3.96）÷3=4.22元。
運用上述6種方法測算，測得該股的莊家持倉成本分別為：4.34、4.32、4.34、4.53、4.50、4.22，計算結果差別較小，持倉成本大體一致，準確性比較高，因此可以斷定莊家的成本區間在4.22元～4.53元。知道了這個區間，散戶就可以與莊家鬥智鬥勇了。
3.特殊個股成本的預測方法
除了上述幾種測算莊家成本的方法外，再提供一些特殊性個股的預測方法。
（1）新股、次新股。許多人喜歡炒新股、次新股，但又苦於不瞭解莊家的成本區。其實，新股、次新股的莊家成本最好瞭解：若為該股十大股東之一的基金坐莊，其成本為發行價加上15%左右的發行價費用。如果從發行到上市的時間長，融資的利息和費用較高，附加價便多一些；反之，則少一些。若是上市首日莊家入駐，可選取當日分時密集成交區的均價或上市第一周的均價，作為莊家的成本區。
（2）橫盤整理的莊股。在底部或中低部有較長時間（3個月以上）橫盤的莊股其成本一般都為橫盤時的均價。橫盤時間愈長，莊家吸貨愈充分，其橫盤價即為成本價愈準確。由於種種原因，造成某只莊股在高位久盤、之後又往上做的，其高位久盤的平均價可作為該股的第二成本價。至於其總成本區，可視其中的放量情況。如果從第一成本區到第二成本區之間，未曾放量的，其總成本區可簡單取兩者的算術平均值；如果在高位橫盤之前已放量的，則第二成本區即為其成本區。
（3）震盪上行的莊股。在市場中有許多震盪上行的慢牛莊股，其走勢沿著一條堅挺的上升通道，每次調整時間不長，幅度不大，極少超出上下通道線。這類莊股在拉升之前，並無底部長時間的橫盤供其吸貨，又無放量拉升的情況，莊家無法一開始就控盤，只能邊拉邊吸貨。此時莊家的成本區，常常就是整個上升通道的中間價格。從盤面上可以發現，每當股價回檔到該成本區時，便止跌上行，並且縮量，在OBV指標上幾乎呈一條平滑直線。
（4）急拉放量的莊股。在中低部，由於形勢緊迫（如獲知有重大利好題材），某些莊家匆忙入市，採用急拉快速建倉的手法，往 往在三五天內便完成建倉任務。對這類莊股，其成本價通過統計放量拉升這幾天的成交量，若達到流通盤30%～50%的，這幾天的均價也大體反映了莊家的成本價。因為之前並沒有機會讓莊家有過多的吸貨，中低價又適合莊家吸籌。
（5）箱體整理的莊股。這是指幾乎呈水準方向作大箱體形整理的莊股，若是震盪上行的則按第3點處理。對這類莊股，莊家的成本價當在箱體形的中軸附近，其算術平均價即是成本價。期間，如果有間歇放量的，其放量區的價格也是重要的參考價。
破解絕招（三）：如何判斷莊家建倉是否結束
股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒，這是目前股市的特點。莊家什麼時候最有炒作激情？在吃飽了廉價籌碼時最有激情。那麼，如何判斷莊家建倉是否完成？
莊家坐莊過程中，大家最關心的是建倉。若是在莊家建倉初期，此時介入猶如啃未長熟的青蘋果，既酸又澀；若股價處於拉升末期，此時買入猶如吃已過保鮮期的荔枝，味道索然。因此，散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯住一隻建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將收穫一份財富增值裂變的驚喜。大家知道，表現良好的個股前期都有段較長的低位整理期，而拉升期或許僅僅十幾個交易日，原因在於莊家建倉耗時較多。通常，莊家吸貨時所耗的時間與盤子大小、坐莊風格、大盤整體走勢有密切的關係。據多年經驗，若具備下述特徵之一，可初步判斷莊家建倉已漸入尾聲。
（1）用量少就將價拉高，即放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。莊家相中股票後，進場收集籌碼，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地將股票拉至漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，大部分籌碼已經被莊家鎖定，浮動籌碼很少。這時候莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。尤其是在開盤30分鐘內就將股價拉到漲停板，全天封盤不動，成交量即時萎縮，大有充當領頭雁之風範。通常，在低位經過反復整理，成交量萎縮至地量後，慢慢地出現脈衝式放量，不斷地向阻力位發起衝擊，表明建倉工作準備充分，莊家拉升躍躍欲試。
（2）走勢不受大勢影響。股價走勢獨立，我行我素，不理會大盤走出獨立行情，即大盤跌它不跌，大盤漲它不漲（或者漲幅遠遠超過大盤）。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中。當大盤向下時，有浮籌砸盤，莊家便用籌碼託盤，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩時，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計畫。此時，股票的K線形態出現橫向盤整，或沿均線小幅震盪盤升。或者，在大盤跌它不跌，大盤企穩回升時，漲幅遠遠超過大盤，這類股票漲勢明顯強於大盤。投資者遇到這類股票時應積極參與，未來股價上漲空間十分巨大。
【圖2-51】天喻信息（300205）：上證指數在2013年春節後複盤的第一個交易日創出了2444.80的反彈高點後一路向下調整。而同期的天喻資訊卻不受大盤調整的影響，依然堅挺地緩緩向上攀高，出現與大盤背離的走勢，顯示莊家建倉已近結束。在5月初當大盤出現初步企穩時，該股立即向上突破，加速上漲，漲勢明顯強於大盤，從而進一步證明莊家建倉已經完成，此後出現一輪漲升行情。
（3）股價開始劇烈波動。股價在起漲前，走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震盪，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒到了穀底，但股價總是沖不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震盪。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾角，給人一種莫名其妙、飄浮不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鐘成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或分隔號，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。
（4）遇利空時不跌反漲。遇利空消息打擊，股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回檔但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著走。於是，在盤面可以看到利空消息襲來當日，開盤後拋盤很多。但此時的接盤更多，不久拋盤漸漸減少，股價慢慢獲得企穩。由於莊家擔心散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的位置。
（5）新股換手率超100%。對於新股，可關注其上市數天內、特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應是莊家有意將其作為坐莊目標，一般都會利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務。在短的時間內出現大幅換手，沒有莊家的摻和是難以想像的。下面我們再看看新股的判斷依據。
第一，上市首日換手率超過80%，隨後幾天超過100%。換手率越高，說明莊家介入的可能性越大，日後拉升的高度可能會較高。若換手率較低，則說明籌碼惜售，不便於莊家建倉或控盤，上攻的空間會打折扣。當然，這裡還要區分有無多家機構爭搶籌碼，如有，則股票日後的表現會延期或打折扣。
第二，上市後換手率超過首個100%時，股價有強勢表現。強莊在做新股時可能會採取連續拉升的方法，這一般出現在上市首日股價定位不高時。更多的莊家會選擇橫盤震盪來完成首個100%換手率，以完成建倉任務。
第三，在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。首日莊家如果大舉介入，後市必然會護盤，否則讓散戶拿到一大批比自己倉底貨還要便宜的籌碼，那是莊家難以容忍的。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度小（不超過10%）。若大盤出現中期調整，反正市場上敢於買進的人會很少，莊家借機打壓再補更低位的籌碼則又另當別論。滿足以上條件時，新股的莊家基本上得以確定。日後如何演繹行情，不同的莊家手法自然各異。
（6）突破重要壓力位置。建倉完成時通常都有一些特徵，如股價先在低位構築一個平臺，然後再緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉為多頭排列。特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可確認建倉期完成，即將進入下一個階段。
【圖2-52】聯創節能（300343）：2012年8月1日，上市當天換手率較大，其後稍稍回落呈橫盤整理。在有效突破橫盤整理區後，莊家以較小成交量將股價封於漲停，說明建倉期完成，隨後股價出現連續拉升走勢。
圖2-52
（7）低位整理時間充分。從低位整理的時間長短判斷，通常在低位盤整的間越長，莊家越有時間從容進駐。行情一旦啟動，後市漲幅往往越大。一般來說，在低位橫盤時間超過3個月，莊家基本完成了建倉任務，只是默默等待拉升時機的到來。
（8）股價見底的位置可以大致估算預測。方法是：以最高股價×一定的比例（如2/3、1/2、1/3、1/4等），就可以大致估算出股價回落見底的可能位置。如最高價為20.00元，則股價見底的大致位置可能在20.00元×2÷3=13.33元，以此類推的價位依次為10.00元、6.66元、5.00元等。
投資者需要注意的是：莊家建倉完成並不等於會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常採取沿某一價位反復整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者看中某檔股票後，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。
在股市裡，如果方法不對，再多努力也白費！成功與失敗、富有與貧窮，只不過是一念之間！股票運作有其自身的屬性，交易異動導致股價異動，無論是增量資金迸發還是殺跌行為迸發，很多事情出來了就擋不住，這方面哪些股票還有機會，歡迎前來共同探討學習。
筆者公眾平臺：漲停之旅 （K600645）
拉升之後的利潤也越高。但是持倉量也不是越高越好，因為持倉量越大，需要莊家投入的資金越大，損耗的費用越大，籌碼收集的時間也越長，操盤週期也相應延長，風險會加大。另外，莊家持倉量過大，場內散戶很少，無法形成賺錢效應，股性變得較死，派發難度較大。2.判斷莊家持倉量的基本方法
（1）用數學計算結果進行判斷。
一是根據吸貨期的長短計算。對吸貨期很明顯的個股，可大致估算出莊家的持倉量。
莊家持倉量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%）
式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期；2代表內盤和外盤；50%=大約有30%是根據持倉分佈確定的浮動籌碼+大約有20%是莊家對敲量。
從等式看，吸貨期越長，莊家持倉量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到上市後長期橫盤整理的個股，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價走勢，主要根據投資者的悟性判定。吸貨期選定失誤，會造成估算結果的失真。
二是根據換手率大小計算。
換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤×100%
在低位成交活躍、換手率高、股價漲幅不大的個股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，莊家吸籌越充分。“量”與“價”似乎為一對不甘示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價”必會緊緊跟上“量”的步伐。投資者可重點關注“價”暫時落後於“量”的個股。
三是根據內盤和外盤計算。
計算公式：當日莊家買入量=（外盤×1/2+內盤×1/10）÷2。然後，將若干天的莊家買入量進行累計，當換手率達到100%以上才可以，取值時間一般以30～60個交易日為宜。
（2）用整理時的盤面表現來判斷。有些個股吸貨期不明顯，或是老莊捲土重來，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過程中不斷吸貨，難以劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理的表現來判斷。老股的莊家要想吸籌，必須是股價已有了充分的回檔，場內幾乎無獲利盤。一般而言，股票從前期高位回落超過50%時，基本上可認為回檔到位。當然，前期如果被莊家大幅拉高的，則另當別論。若前期上漲幅度不是特別大的股票，回檔幅度超過30%時，市場中的獲利盤已微乎其微了。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
（3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。
（4）用新股上市後的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。
（5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日後拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。
（6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一檔股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且後一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。
破解絕招（二）：計算莊家的持倉成本
1.莊家成本的構成
持倉成本是指為炒作某一檔股票而消耗的費用。莊家坐莊如同做其他生意，需從“銷售收入”中減去成本，才能獲取利潤。投資者不妨幫莊家算算帳，目前價位莊家有無獲利空間，以及獲利大小。若目前價位莊家獲利菲薄，甚至市價尚低於成本，該股前景光明；若目前價位莊家已有豐厚的帳面利潤，莊家操心的是如何將錢放進口袋，亦是伺機脫逃的問題，此時指望其再攻城奪寨、勇創新高顯然不現實，不宜將“錢”圖寄託在這樣的逃兵身上。莊家的操盤成本主要包括進貨成本、利息成本、拉升成本、公關成本、交易成本等。
（1）進貨成本。莊家資金量大，進場時必然會耗去一定升幅，尤其是拉高建倉或者接手前莊的籌碼，其進貨成本比較高。這類莊家志向高遠，不計較進貨價格。但有人看見股價從底部剛漲了10%，便擔心升幅已大，不敢再買。其實，升20%甚至50%有可能為莊家在吸籌，關鍵要看在各價位區間成交量的多寡。低位成交稀少，莊家吸籌不充分，即使已有一定的漲幅亦不足為懼。我們很多跟莊的朋友會有這樣的體會，雖抓到了黑馬，但不是在莊家的震倉洗盤中割肉出局，就是馬兒剛上路在小有獲利時出局，最終與黑馬失之交臂。
（2）利息成本。利息成本也叫融資成本，除了少數自有資金充足的機構莊家外，大多數莊家的資金都是從各種管道籌集的短期借貸資金，要支付的利息很高，有的還要從坐莊贏利中按一定比例分成。因此，坐莊時間越久，利息支出越高，持倉成本也就越高。有時一筆短期借貸款到期，而股票沒有獲利派發，只好再找資金，拆東牆補西牆了，甚至被迫平倉出局。因此，股價更需向上拓展空間。
（3）拉升成本。正如莊家無法買到最低價，同樣亦無法賣到最高價，通常有一大截漲幅是為人作嫁：船小好調頭的跟風盤跑得比莊家還快。有的莊家拉升時高舉高打，成本往往很高，短期會有大漲幅；有的喜歡細水長流，穩紮穩打，成本較低，為日後的派發騰出空間。手法高明的莊家在拉高時只需借助利好煽風點火，股價就能由追漲的散戶抬上去。但是大多數莊家需要盤中對倒放量製造股票成交活躍的假像，因此僅交易費用一項就花費不少。另外，莊家還要準備護盤資金，在大盤跳水或者技術形態變壞時進行護盤，有時甚至要高買低賣。
（4）公關成本。莊家的公關包括很多層面，主要有管理層、券商、銀行、上市公司、仲介機構等。這些公關的重要性是不言而喻的，但莊家也應為此付出必要的成本，否則就難圓其美了。
（5）交易成本。儘管莊家可享受高額傭金返還，但莊家的印花稅還是免不了的。這筆費用不得不計入持倉成本之中。
2.計算莊家成本的基本方法
在股市中，莊家介入資金大多為謀求利潤最大化，很少會有虧損離場的局面。正因為如此，投資者越來越關注莊家的持倉成本，希望通過這種分析方法來達到獲利的目的。但是莊家的真實持倉成本，外人一般很難準確瞭解到，不過可以通過一些統計方法，對莊家在某一階段的市場平均成本作大致的評估，並利用這個評估結果，對短期調整的支撐位或者反彈的阻力位加以判斷。莊家的成本，可通過以下幾種方法來測算。
（1）根據平均價測算莊家成本。莊家若通過長期低位橫盤來收集籌碼，則底部區間最高價和最低價的平均值，就是莊家籌碼的大致成本價格。此外，圓形底、潛伏底、雙重底、箱體等也可用此方法測算持倉成本。莊家若是通過拉高吸籌的，成本價格會更高一些。
【圖2-50】羅頓發展（600209）：股價經過一波急跌後，形成三重底形態，形態內最低價為3.53元，最高價為5.16元。形態內成交量比較均勻，也沒有異常的價格波動，可以排除其他非正常因素的干擾，因而可以採用算術平均數計算。通過計算市場平均價為4.34元，這個平均價就是莊家的大概持倉成本區。用這種市場平均成本的分析方法判斷莊家的持倉成本十分有效，而且可以說相當精確。
（2）根據統計換手率測算莊家成本。對於老股票，出現明顯的放量的大底部區域，可視其為莊家建倉的成本區。具體計算辦法是計算每日的換手率，直到統計至換手率達到100%為止，以此時段的市場平均價，作為莊家持倉成本區。有時候莊家的成本區距最低點的價差有相當大的差距。對於新股，很多莊家選擇在上市首日就大量介入，一般可將上市首日的均價或上市第一周的均價，作為莊家的成本區。以上圖為例，為了計算準確，以三重底中間的底為准，向兩邊計算換手率達到100%的市場平均價，通過計算平均成交價格為4.32元，反映出莊家在此期間已經收集到了相當多的籌碼。
（3）根據最低價測算莊家成本。在最低價位之上的成交密集區的平均價，就是莊家建倉的大致成本。通常其幅度大約位於最低價的15%～30%。以上圖為例，最低價上漲幅度的15%為4.07元、30%為4.62元，因此莊家成本區就在4.07元～4.62元，其平均價為4.34元。
（4）根據股價測算莊家成本。此方法也是以最低價格為基準，低價股在最低價以上0.50元～1.50元，中價股在最低價以上1.50元～3.00元，高價股在最低價以上3.00元～6.00元。以上圖為例，該股屬於低價股，據此可以推定莊家的平均成本在4.03元～5.04元，其平均價為4.53元。
（5）用SSL指標測算莊家成本。SSL指標是顯示股價的成交密集區和支撐位、壓力位，這一指標用成交量和價位圖顯示某一時間段內，不同價位區間的累計成交量分佈情況。這些累積的成交量所顯示的價位區間不僅是支撐、壓力的參考，也是莊家成本的大“暴露”，成交密集區內平均價位附近對應的巨大成交量的價位，就是莊家的建倉成本。以上圖為例，SSL指標所指的位置大約為4.50元左右，即此階段莊家建倉價位。
（6）還有一種計算方法是：莊家持倉成本=（最低價+最高價+最平常的中間周的收盤價）÷3。作為一個莊家，其控盤的個股升幅最少應在50%以上，大多數為100%。一般而言，一檔股票從一段行情的最低價到最高價的升幅若為100%，則莊家的正常利潤是40%。因此就可算出莊家的最基本目標位元，在這個目標價位以下介入，都可以賺錢。仍以上圖為例，莊家持倉成本=（3.53+5.16+3.96）÷3=4.22元。
運用上述6種方法測算，測得該股的莊家持倉成本分別為：4.34、4.32、4.34、4.53、4.50、4.22，計算結果差別較小，持倉成本大體一致，準確性比較高，因此可以斷定莊家的成本區間在4.22元～4.53元。知道了這個區間，散戶就可以與莊家鬥智鬥勇了。
3.特殊個股成本的預測方法
除了上述幾種測算莊家成本的方法外，再提供一些特殊性個股的預測方法。
（1）新股、次新股。許多人喜歡炒新股、次新股，但又苦於不瞭解莊家的成本區。其實，新股、次新股的莊家成本最好瞭解：若為該股十大股東之一的基金坐莊，其成本為發行價加上15%左右的發行價費用。如果從發行到上市的時間長，融資的利息和費用較高，附加價便多一些；反之，則少一些。若是上市首日莊家入駐，可選取當日分時密集成交區的均價或上市第一周的均價，作為莊家的成本區。
（2）橫盤整理的莊股。在底部或中低部有較長時間（3個月以上）橫盤的莊股其成本一般都為橫盤時的均價。橫盤時間愈長，莊家吸貨愈充分，其橫盤價即為成本價愈準確。由於種種原因，造成某只莊股在高位久盤、之後又往上做的，其高位久盤的平均價可作為該股的第二成本價。至於其總成本區，可視其中的放量情況。如果從第一成本區到第二成本區之間，未曾放量的，其總成本區可簡單取兩者的算術平均值；如果在高位橫盤之前已放量的，則第二成本區即為其成本區。
（3）震盪上行的莊股。在市場中有許多震盪上行的慢牛莊股，其走勢沿著一條堅挺的上升通道，每次調整時間不長，幅度不大，極少超出上下通道線。這類莊股在拉升之前，並無底部長時間的橫盤供其吸貨，又無放量拉升的情況，莊家無法一開始就控盤，只能邊拉邊吸貨。此時莊家的成本區，常常就是整個上升通道的中間價格。從盤面上可以發現，每當股價回檔到該成本區時，便止跌上行，並且縮量，在OBV指標上幾乎呈一條平滑直線。
（4）急拉放量的莊股。在中低部，由於形勢緊迫（如獲知有重大利好題材），某些莊家匆忙入市，採用急拉快速建倉的手法，往 往在三五天內便完成建倉任務。對這類莊股，其成本價通過統計放量拉升這幾天的成交量，若達到流通盤30%～50%的，這幾天的均價也大體反映了莊家的成本價。因為之前並沒有機會讓莊家有過多的吸貨，中低價又適合莊家吸籌。
（5）箱體整理的莊股。這是指幾乎呈水準方向作大箱體形整理的莊股，若是震盪上行的則按第3點處理。對這類莊股，莊家的成本價當在箱體形的中軸附近，其算術平均價即是成本價。期間，如果有間歇放量的，其放量區的價格也是重要的參考價。
破解絕招（三）：如何判斷莊家建倉是否結束
股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒，這是目前股市的特點。莊家什麼時候最有炒作激情？在吃飽了廉價籌碼時最有激情。那麼，如何判斷莊家建倉是否完成？
莊家坐莊過程中，大家最關心的是建倉。若是在莊家建倉初期，此時介入猶如啃未長熟的青蘋果，既酸又澀；若股價處於拉升末期，此時買入猶如吃已過保鮮期的荔枝，味道索然。因此，散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯住一隻建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將收穫一份財富增值裂變的驚喜。大家知道，表現良好的個股前期都有段較長的低位整理期，而拉升期或許僅僅十幾個交易日，原因在於莊家建倉耗時較多。通常，莊家吸貨時所耗的時間與盤子大小、坐莊風格、大盤整體走勢有密切的關係。據多年經驗，若具備下述特徵之一，可初步判斷莊家建倉已漸入尾聲。
（1）用量少就將價拉高，即放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。莊家相中股票後，進場收集籌碼，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地將股票拉至漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，大部分籌碼已經被莊家鎖定，浮動籌碼很少。這時候莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。尤其是在開盤30分鐘內就將股價拉到漲停板，全天封盤不動，成交量即時萎縮，大有充當領頭雁之風範。通常，在低位經過反復整理，成交量萎縮至地量後，慢慢地出現脈衝式放量，不斷地向阻力位發起衝擊，表明建倉工作準備充分，莊家拉升躍躍欲試。
（2）走勢不受大勢影響。股價走勢獨立，我行我素，不理會大盤走出獨立行情，即大盤跌它不跌，大盤漲它不漲（或者漲幅遠遠超過大盤）。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中。當大盤向下時，有浮籌砸盤，莊家便用籌碼託盤，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩時，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計畫。此時，股票的K線形態出現橫向盤整，或沿均線小幅震盪盤升。或者，在大盤跌它不跌，大盤企穩回升時，漲幅遠遠超過大盤，這類股票漲勢明顯強於大盤。投資者遇到這類股票時應積極參與，未來股價上漲空間十分巨大。
【圖2-51】天喻信息（300205）：上證指數在2013年春節後複盤的第一個交易日創出了2444.80的反彈高點後一路向下調整。而同期的天喻資訊卻不受大盤調整的影響，依然堅挺地緩緩向上攀高，出現與大盤背離的走勢，顯示莊家建倉已近結束。在5月初當大盤出現初步企穩時，該股立即向上突破，加速上漲，漲勢明顯強於大盤，從而進一步證明莊家建倉已經完成，此後出現一輪漲升行情。
（3）股價開始劇烈波動。股價在起漲前，走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震盪，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒到了穀底，但股價總是沖不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震盪。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾角，給人一種莫名其妙、飄浮不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鐘成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或分隔號，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。
（4）遇利空時不跌反漲。遇利空消息打擊，股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回檔但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著走。於是，在盤面可以看到利空消息襲來當日，開盤後拋盤很多。但此時的接盤更多，不久拋盤漸漸減少，股價慢慢獲得企穩。由於莊家擔心散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的位置。
（5）新股換手率超100%。對於新股，可關注其上市數天內、特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應是莊家有意將其作為坐莊目標，一般都會利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務。在短的時間內出現大幅換手，沒有莊家的摻和是難以想像的。下面我們再看看新股的判斷依據。
第一，上市首日換手率超過80%，隨後幾天超過100%。換手率越高，說明莊家介入的可能性越大，日後拉升的高度可能會較高。若換手率較低，則說明籌碼惜售，不便於莊家建倉或控盤，上攻的空間會打折扣。當然，這裡還要區分有無多家機構爭搶籌碼，如有，則股票日後的表現會延期或打折扣。
第二，上市後換手率超過首個100%時，股價有強勢表現。強莊在做新股時可能會採取連續拉升的方法，這一般出現在上市首日股價定位不高時。更多的莊家會選擇橫盤震盪來完成首個100%換手率，以完成建倉任務。
第三，在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。首日莊家如果大舉介入，後市必然會護盤，否則讓散戶拿到一大批比自己倉底貨還要便宜的籌碼，那是莊家難以容忍的。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度小（不超過10%）。若大盤出現中期調整，反正市場上敢於買進的人會很少，莊家借機打壓再補更低位的籌碼則又另當別論。滿足以上條件時，新股的莊家基本上得以確定。日後如何演繹行情，不同的莊家手法自然各異。
（6）突破重要壓力位置。建倉完成時通常都有一些特徵，如股價先在低位構築一個平臺，然後再緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉為多頭排列。特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可確認建倉期完成，即將進入下一個階段。
【圖2-52】聯創節能（300343）：2012年8月1日，上市當天換手率較大，其後稍稍回落呈橫盤整理。在有效突破橫盤整理區後，莊家以較小成交量將股價封於漲停，說明建倉期完成，隨後股價出現連續拉升走勢。
圖2-52
（7）低位整理時間充分。從低位整理的時間長短判斷，通常在低位盤整的間越長，莊家越有時間從容進駐。行情一旦啟動，後市漲幅往往越大。一般來說，在低位橫盤時間超過3個月，莊家基本完成了建倉任務，只是默默等待拉升時機的到來。
（8）股價見底的位置可以大致估算預測。方法是：以最高股價×一定的比例（如2/3、1/2、1/3、1/4等），就可以大致估算出股價回落見底的可能位置。如最高價為20.00元，則股價見底的大致位置可能在20.00元×2÷3=13.33元，以此類推的價位依次為10.00元、6.66元、5.00元等。
投資者需要注意的是：莊家建倉完成並不等於會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常採取沿某一價位反復整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者看中某檔股票後，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。
在股市裡，如果方法不對，再多努力也白費！成功與失敗、富有與貧窮，只不過是一念之間！股票運作有其自身的屬性，交易異動導致股價異動，無論是增量資金迸發還是殺跌行為迸發，很多事情出來了就擋不住，這方面哪些股票還有機會，歡迎前來共同探討學習。
筆者公眾平臺：漲停之旅 （K600645）