上周市場表現:上周上證綜指下跌1.44%,滬深300指數下跌0.96%,中小板指數下跌1.68%,創業板指數下跌2.94%。 同期通信行業(申萬)下降4.14%,跌幅超過創業板指數、滬深300指數、中小板指數和上證綜指。 通信行業各子板塊中,通信設備下跌4.33%,通信運營下跌2.98%。 從行業橫向比較來看,僅銀行板塊上漲,漲幅為0.98%,通信行業位居第25位。 從個股來看,上周漲幅前五名的公司為天海防務、齊星鐵塔、北方導航、永鼎股份、匯源通信,漲幅分別為15.06%、9.07%、6.37%、3.83% 、1.78%,跌幅前五名的公司為科華恒盛、盛洋科技、通宇通訊、中信國安、新易盛,跌幅分別為17.83% 、17.01%、13.68% 、12.95% 、11.80%。
行業重要新聞:中國移動公佈了2017年硬體防火牆集采結果,華為成為本次集采最大贏家;中國電信天翼大資料平臺將分“三步走”制勝AI時代;中國聯通在北京召開“光寬頻+”發佈會,發佈了“光寬頻+”及寬頻五大計畫;長飛公司年報披露, 2016年實現營收81.02億元,同比增長20.4%;毛利潤16.75億元,同比增長20.7%;淨利潤7.01億元,同比增長22.9%,經過2016年的業績突破,尤其是光纜產品銷售的大幅增長,讓長飛一舉成為全球最大的光棒、光纖和光纜供應商;愛立信和軟銀正在東京進行28 GHz頻段5G試驗,涉及室內和室外環境,同時覆蓋終端移動性和平穩性測試。
本周投資建議:近日中國聯通發佈2017-2018年光纜集采項目,包括普通光纜和帶狀光纜兩類產品,總採購規模達5830萬芯公里,其中第一階梯採購規模約為4296萬芯公里,第二階梯採購規模約為1534萬芯公里。 第一階梯普通光纜光纖和帶狀光纜光纖限價為62元/芯公里(含稅)。 同時此招標內容顯示交貨時間為下達訂單四周內,反映需求仍然緊張。 此前中國移動已經連續兩年光纜招標規模位居全球第一,並在固網寬頻市場迅速趕超中國聯通,對中國聯通的固網寬頻業務造成了極大壓力。 此次集采是中國聯通史上規模最大的一次光纜集采,目的在於提升寬頻傳輸和接入能力,價格相比目前聯通供應商執行價格的51元/芯公里提高了22%。
風險提示:運營商資本投入下滑;光棒擴產進展不達預期。