2017年， 比特幣是價格暴漲的資產明星。
從2017年1月初到12月初， 比特幣已經暴漲10倍。
在“1萬美元！瘋了的比特幣， 接下來會怎樣？”一文中， 我認為， 比特幣暴漲的核心原因是金融危機以來政府的信用紙幣危機， 尤其是信用紙幣體系下不可持續公共債務的龐氏騙局性。
下圖就是2017年世界主要國家政府債務折算到每個國民身上到底是多少。
不分男女老幼， 其中：
日本， 平均每個人欠債9.03萬美元——百分比計算舉世第一；
美國， 平均每個人欠債6.15萬美元——總量舉世第一。
日本的先不說， 我們不妨來看看全世界信用貨幣體系的核心——美國政府欠債的規模到底有多大呢？可以用幾個圖給大家展示一下。
1.比標普500的市值加起來還要大！
2.比所有有形的紙幣現金+黃金+白銀+電子錢總和要大54%。
3.是每年全球所生產石油價值的25倍；
4.是每年所生產的黃金（3000噸）總價值的160倍；
…
你覺得， 這種債務水準， 美國政府什麼時候能夠還清？
不可能還清， 那最後的結局是什麼？
當然只能是印鈔解決！
參見“債務重壓之下， 央媽和政府會怎樣裝逼？”
2013年1月份， 美國政府面臨所謂的“債務上限”危機， 美國的眾多媒體和智囊機構就給政府出了一個高招：
財政部鑄造1枚或幾枚面值1萬億美元的鉑金幣， 存入美聯儲， 換1萬億美元鈔票（相當於美聯儲直接印鈔1萬億美元送給政府）！
你覺得方案很荒唐離譜？！
不， 鑄造鉑金幣的“偏方”贏得無數美國人的青睞， 許多人在白宮網站請願， 請求美國財政部鑄造鉑金幣。
只不過， 後來隨著兩黨就債務上限達成意見，
“不會採取鑄造面值1萬億鉑金幣的方式。 ”
“財政部和美聯儲都不相信， 能夠或應當利用法律鑄造鉑金幣， 解決債務上限問題。 ”
很可惜的是， 我要告訴大家的是：
從邏輯上說， 這是美國政府唯一的解決方案——
美元如此龐大的債務， 只能靠印鈔！
當代信用紙幣， 本質就是一個違反最基礎公平法則的劫貧濟富的金融體系！
在此背景之下， 某些技術精英產生了擺脫金融當局和權貴對民眾財富肆意魚肉和掠奪的想法， 去中心化和限量供應。
就憑這兩點， 瞬間擊中信用紙幣體系的命門：政府控制和通貨膨脹。
比特幣， 本來也許只是一種理想——但是， 在得知人類債務總額2016年底已達327萬億美元（對比之下， 全球GDP只有74萬億美元）亙古未有的規模之後， 比特幣2017年的暴漲顯得如此的順理成章……
債務堰塞湖之下， 當代紙幣體系的信用危若累卵。
作為一種類似于黃金的“數位貨幣”：
或許， 比特幣是改變人類金融史的創新， 而區塊鏈技術或將和互聯網一樣， 承擔改變人類未來的使命；
或許，比特幣僅僅是21世紀的鬱金香狂熱（其實，鬱金香狂熱也促成荷蘭變成今日全球的花卉王國）或密西西比騙局，最終可能會一地雞毛；
……
無論如何，比特幣是一面鏡子，照出了當代信用紙幣的骯髒、猙獰與極端不公平，更照出世界主要國家政府一邊使勁濫發紙幣一邊妄圖保持價值的虛妄。
毫不意外的是，政府層面最先承認和接受比特幣作為支付手段的，是厭惡通脹的德國……
以美國、日本為代表的各國政府債務都這麼高，還不上怎麼辦？
當然是使勁兒壓低利率水準了。
你沒見日本已經持續了1/4個世紀的0利率？
你沒見美國、歐洲都在2008年金融危機之後立即將利率降低到了人類文明史都從來沒有出現過的水準？
這還僅僅是名義利率，如果考慮到減去政府的那個CPI指數的真實利率，歐美日以及中國一直都在實施負利率！
實際上，圖示的負利率仍然嚴重高估了真實利率水準！
根據我在“價格規律已死！”一文中的觀點，因為美中歐日各經濟體內資產價格的暴漲，實際利率遠比圖中所顯示的負利率更低！
為什麼要這麼低的利率？
因為，只要價格漲上去，債務相當於一個屁！
比方說，1980年在中國你欠人1萬元，當時要你還半輩子，現在呢？
價格的上漲將使債務變得相對便宜一些，因此各國都制定雄心勃勃的通脹計畫，讓那些欠債更容易脫離難關，這是亙古不變的理由。
紙幣的確造成了人類有史以來最大的通脹和貧富差距，但比特幣就會更好麼？
當然不是這樣!
根據最新的位址統計（見下圖）：
1.05%的人持有87.88%的比特幣!
正是在1%的人控制近90%的比特幣的前提下，比特幣才在2017年錄得10倍的上漲幅度！
而這，很可能是那只扇動翅膀的蝴蝶。
蝴蝶所引發的，很可能是1971年以來整個人類對信用紙幣體系信任的崩塌。
你也不要以為，類似於比特幣這樣，1年漲10倍的貨幣資產從來沒有過先例。
在1970年代美元體系的信任危機達到頂點的時候，另外一種長期充當人類貨幣的資產，也曾經在一年之內漲了8倍！
沒錯，它就是白銀！
從1979年初到1980年初，白銀由不足6盎司/美元，暴漲至50美元/盎司（這一價格迄今也沒有被超越），漲了8倍（見下圖，請橫屏查看）！
注意哦，這可是1980年的50美元（按美元M2計算，相當於今日460美元）。
時至今日，比特幣市值已經超越1600億美元，而白銀，這一曾經在幾千年時間裡充當人類貨幣的白銀，其總市值目前卻只有200億美元左右，少到可憐。
截止到2017年12月1日：
全球最大白銀持有機構iShares Silver Trust，其白銀持有量為9928噸；
全球第二大白銀持有機構Comex期貨交易所，其白銀總庫存約7374噸；
全球排名第三大白銀持有機構中國上海期貨交易所，其白銀總庫存約2000噸；
……
三家機構合計持有的可交易白銀，按著今天16.3美元/盎司的價格計算，總價值不過100億美元——即便把2016年全球白銀的產量全部算上，也不過3萬噸左右，價值不超過160億美元！
16.4美元/盎司，200億總市值的實物白銀；
1萬美元/枚，由160億變到1600億市值的比特幣；
1枚1萬億美元、美國財政部督造的鉑金幣；
20.4萬億美元、不可能真正還清的美國政府債務；
327萬億美元、必須要靠印鈔來解決的全球債務；
……
承擔改變人類未來的使命；或許，比特幣僅僅是21世紀的鬱金香狂熱（其實，鬱金香狂熱也促成荷蘭變成今日全球的花卉王國）或密西西比騙局，最終可能會一地雞毛；
……
無論如何，比特幣是一面鏡子，照出了當代信用紙幣的骯髒、猙獰與極端不公平，更照出世界主要國家政府一邊使勁濫發紙幣一邊妄圖保持價值的虛妄。
毫不意外的是，政府層面最先承認和接受比特幣作為支付手段的，是厭惡通脹的德國……
以美國、日本為代表的各國政府債務都這麼高，還不上怎麼辦？
當然是使勁兒壓低利率水準了。
你沒見日本已經持續了1/4個世紀的0利率？
你沒見美國、歐洲都在2008年金融危機之後立即將利率降低到了人類文明史都從來沒有出現過的水準？
這還僅僅是名義利率，如果考慮到減去政府的那個CPI指數的真實利率，歐美日以及中國一直都在實施負利率！
實際上，圖示的負利率仍然嚴重高估了真實利率水準！
根據我在“價格規律已死！”一文中的觀點，因為美中歐日各經濟體內資產價格的暴漲，實際利率遠比圖中所顯示的負利率更低！
為什麼要這麼低的利率？
因為，只要價格漲上去，債務相當於一個屁！
比方說，1980年在中國你欠人1萬元，當時要你還半輩子，現在呢？
價格的上漲將使債務變得相對便宜一些，因此各國都制定雄心勃勃的通脹計畫，讓那些欠債更容易脫離難關，這是亙古不變的理由。
紙幣的確造成了人類有史以來最大的通脹和貧富差距，但比特幣就會更好麼？
當然不是這樣!
根據最新的位址統計（見下圖）：
1.05%的人持有87.88%的比特幣!
正是在1%的人控制近90%的比特幣的前提下，比特幣才在2017年錄得10倍的上漲幅度！
而這，很可能是那只扇動翅膀的蝴蝶。
蝴蝶所引發的，很可能是1971年以來整個人類對信用紙幣體系信任的崩塌。
你也不要以為，類似於比特幣這樣，1年漲10倍的貨幣資產從來沒有過先例。
在1970年代美元體系的信任危機達到頂點的時候，另外一種長期充當人類貨幣的資產，也曾經在一年之內漲了8倍！
沒錯，它就是白銀！
從1979年初到1980年初，白銀由不足6盎司/美元，暴漲至50美元/盎司（這一價格迄今也沒有被超越），漲了8倍（見下圖，請橫屏查看）！
注意哦，這可是1980年的50美元（按美元M2計算，相當於今日460美元）。
時至今日，比特幣市值已經超越1600億美元，而白銀，這一曾經在幾千年時間裡充當人類貨幣的白銀，其總市值目前卻只有200億美元左右，少到可憐。
截止到2017年12月1日：
全球最大白銀持有機構iShares Silver Trust，其白銀持有量為9928噸；
全球第二大白銀持有機構Comex期貨交易所，其白銀總庫存約7374噸；
全球排名第三大白銀持有機構中國上海期貨交易所，其白銀總庫存約2000噸；
……
三家機構合計持有的可交易白銀，按著今天16.3美元/盎司的價格計算，總價值不過100億美元——即便把2016年全球白銀的產量全部算上，也不過3萬噸左右，價值不超過160億美元！
16.4美元/盎司，200億總市值的實物白銀；
1萬美元/枚，由160億變到1600億市值的比特幣；
1枚1萬億美元、美國財政部督造的鉑金幣；
20.4萬億美元、不可能真正還清的美國政府債務；
327萬億美元、必須要靠印鈔來解決的全球債務；
……