最近新上市可轉債接連破發,
有同學擔心自己中簽的轉債也會破發,
還有的同學來問正股配售的可轉債要不要申購?
新轉債要不要申購,
會不會破發?其實判斷起來並不太難。
本文分享一個優美自己用的簡便方法。
待發轉債和存量轉債是連通的,
如果存量轉債價格全都高於100元,
那麼新轉債上市破發的可能性不大。
但是,
目前市場上近50%的可轉債價格低於100元啦!那麼,
“100元買轉債的資格”還需要抽獎嗎?不如直接買存量中更便宜的轉債嘍。
又有同學說, 那存量轉債中還有110至120元的轉債呢, 你怎麼知道新轉債上市會破發,
比如明天申購的藍思轉債, 轉股價36.59, 正股今日收盤價34.09, 可以算出轉股價值=100元/轉股價*正股價=100/36.59*34.09=93.16元。 那存量轉債中, 轉股價值最接近3支分別是:雨虹轉債(轉股價值91.24元, 轉債現價107.21元, 溢價率17.5%) 濟川轉債(轉股價值90.01元, 轉債現價102.32元, 溢價率13.68%), 金禾轉債(轉股價值98.08元, 轉債現價107.5元, 溢價率9.61%) 這3支轉債的轉股價值平均為93.11元, 價格平均為105.67元。 也就是說, 藍思科技價格如果為34.14元, 藍思轉債的合理價格應該和上面3支轉債價格相差不大, 估計在105元左右。 這是一個靜態的估算。 實踐中, 我們要動態地考慮, 因為從申購到上市有3周左右的時間, 市場會發生變化。
我們總結一下上面的簡便方法, 分3步:
算出轉股價值。 轉股價值=100元 ÷ 轉股價×正股現價
2. 查一查, 轉股價值最接近的3到4支轉債, 現在的市價分別是多少?如果平均低於100元的話就不要申購了。
3. 如果高於100元, 看高出多少。 想一想, 高出的比例, 是否足夠沖抵從申購到上市(估計3周左右), 正股可能的出現的跌幅?當然, 如果這期間正股大漲了, 你的中簽的轉債就可以賺得更多了。 我們再看看大家關心的寧行轉債, 寧行轉債現在正股價17.2元, 轉股價18.45元, 轉股價值93.22元。 接近的4支轉債:雨虹轉債(轉股價值91.24元,