海外市場
事件:場內貨基持有人集中度再成監管重點。 近日上交所向部分基金公司下發《關於加強場內貨幣市場基金持有人集中度管理函》,
評論:證監會關於《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》(下稱《流動性規定》)自今年10月1日起正式實施, 旨在加強公募基金流動性風險管控, 全面梳理現有開放式基金的監管規則。 根據最新資料, 截至今年10月, 公募開放式貨幣市場基金規模高達6.67萬億元(按份額), 占全部公募基金的62%。 貨幣市場基金如果出現機構投資者的大規模贖回,
房地產 (王雲龍)
事件:上海易居研究院發佈的《11月住宅成交報告》顯示, 11月份其監測的50個典型城市新建商品住宅成交面積為2338萬平方米, 環比增加3%, 同比減少13%。 環比資料微增, 而同比資料已連續9個月下跌。
評論:雖然連續3個月環比微增, 但成交量依然不高, 從同比資料來看, 樓市熱度依然不如去年同期。
2017年可以說是中國歷史上房地產調控政策出臺最密集的年份, 尤其是9月份開始, 各地調控政策出臺的尤為密集。 據統計, 11月份約有28個省市與部門發佈了36次有關房地產市場的調控措施, 其中有多個城市是首次發佈樓市調控政策。 至此, 年內各地246次發佈房地產調控政策。 11月份發佈的調控政策中, 16次涉及租賃政策, 約占半數, 包括北京、深圳、武漢、成都等地。 預計從12月份到明年, “房住不炒”定位仍會繼續深化,
資本市場 (胡光軍、王震)
事件:《世界互聯網發展報告2017》和《中國互聯網發展報告2017》藍皮書4日在第四屆世界互聯網大會上正式發佈, 中國互聯網發展水準全球排第二。
評論(胡光軍):報告指出目前全球22%的GDP與涵蓋技能和資本的數字經濟緊密相關, 2016年中國數位經濟規模總量達22.58萬億元, 躍居全球第二, 占GDP比重達30.3%, 以數字經濟為代表的新經濟蓬勃發展。 截至2017年6月, 全球線民總數達38.9億, 普及率為51.7%, 其中, 中國線民規模達7.51億, 居全球第一。 報告首次設立並發佈了世界互聯網發展指數指標體系, 顯示美國、中國、韓國的互聯網發展水準位居世界前三。 報告還指出, 全球移動互聯網爆發式擴張正在接近尾聲,
事件:網貸平臺點融網擬明年赴港IPO。
評論(王震):點融網創建於2012年, 向個人和小企業提供貸款並銷售投資產品。 點融網美國創始人兼CEO蘇海德(Soul Htite)在2006年與他人聯合創建了美國網貸平臺LendingClub。 兩家公司有類似的商業模式, 點融網過去也稱自己為“中國的LendingClub”, 但是兩家公司沒有直接關聯。 點融網已經完成了幾輪私募融資, 最新一輪在今年8月宣佈的2.2億美元融資,投資者包括新加坡主權財富基金GIC Pte。點融網的其他股東包括北極光創投、老虎環球基金、渣打銀行的私募股權部門。可能至少融資5億美元。上週五,中國銀監會決定整頓寬鬆的小額信貸行為。銀監會稱,沒有適當牌照的網貸平臺將會被禁止從事小額信貸業務,並對利率和融資費用設定上限。點融網稱,公司已經在過去幾個月停止發放小額信貸。
公募基金 (張丹)
事件:公募基金年度冠軍爭奪戰進入收官階段,東方紅滬港深暫時領跑。
評論:截至11月30日,近3000檔基金(各類份額分別計算)今年以來平均收益率為8.55%,跑贏大盤的權益類基金占比總數46.9%。127檔基金收益率超過30%,45檔基金收益率超過40%,東方紅滬港深、華安策略優選、國泰互聯網+、易方達消費行業、東方紅睿元三年定期等5檔基金收益率超過50%。滬港深主題基金11月上漲明顯,排名也普遍上升,2檔基金沖進前十。與10月末排名相比,上升位次最多的是中海滬港深價值優選,從第70位躍升至第9位。此外,廣發滬港深新起點升高46位至第11位,嘉實滬港深精選上升18位至第8位。在A股大幅回檔的情況下,富國天益價值、華安策略優選等多檔基金表現亮眼,尤其是三季度末重倉金融股、週期股的華安策略優選,11月份收益率達4.73%,排名從10月末的第27位上升至11月末的第2位。
政策監管 (朱華)
事件:據不完全統計,今年1-11月,保監會及各地保監局共發佈777封行政處罰決定書
評論:資料顯示,中國人保共收到113封行政處罰決定書,占今年至今保監系統777封處罰決定書的14.54%。具體來看,人保財險及各分公司共收到保監會及22家省、市保監局下發的74封行政處罰決定書,占全部處罰書的9.5%,共計罰款1168萬元;人保壽險則收到保監會及各保監局共計29封行政處罰決定書,共計罰款302.5萬元;人保健康則相對“聽話”,今年共收到10封處罰決定書,共計罰款107.7萬元。
從今年保監會下發的監管函和行政處罰決定書數量來看,保監會今年持高壓監管態勢,監管力度相比去年強勁不少。據統計,今年1-11月,保監會發佈44封處罰決定書,而去年全年保監會共發佈處罰決定書29封,今年還有一個月,處罰書的數量就已經比去年多了15封,同比增加近五成。從監管函數量來看,根據保監會網站上公佈的文件統計,今年1-11月保監會共發佈36封監管函,與去年16封監管函的數量相比增加了一倍多。
創新產品 (徐聰)
事件:截至2017年12月4日,貴州茅臺股價637.79元,17年以來累計漲幅93.8。
評論:茅臺市值站上8000億,而貴州省2016年全年GDP為11776.73。同過機構席位持倉比顯示,機構持倉紮堆消費品特別是白酒領域,需警惕白馬股泡沫化。另外由於12年政府出臺禁止三公消費,酒企普遍壓縮存量,現在國內中高端白酒市場基酒存量已經低於09年水準,粗略估計中高端酒基酒缺口在50萬噸左右。後續可期高頻和大規模的酒業股權並購出現。
免責條款
本報告由海銀財富管理有限公司製作。本報告中的資訊均來源於已公開的資料及資訊,但海銀財富管理有限公司(以下簡稱“海銀財富”)對這些資料和資訊的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的資訊、意見等均僅供投資者參考之用,不構成所述證券買賣的出價或征價。該資訊、意見並未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求,在任何時候均不構成對任何人的個人推薦。
最新一輪在今年8月宣佈的2.2億美元融資,投資者包括新加坡主權財富基金GIC Pte。點融網的其他股東包括北極光創投、老虎環球基金、渣打銀行的私募股權部門。可能至少融資5億美元。上週五,中國銀監會決定整頓寬鬆的小額信貸行為。銀監會稱,沒有適當牌照的網貸平臺將會被禁止從事小額信貸業務,並對利率和融資費用設定上限。點融網稱,公司已經在過去幾個月停止發放小額信貸。公募基金 (張丹)
事件:公募基金年度冠軍爭奪戰進入收官階段,東方紅滬港深暫時領跑。
評論:截至11月30日,近3000檔基金(各類份額分別計算)今年以來平均收益率為8.55%,跑贏大盤的權益類基金占比總數46.9%。127檔基金收益率超過30%,45檔基金收益率超過40%,東方紅滬港深、華安策略優選、國泰互聯網+、易方達消費行業、東方紅睿元三年定期等5檔基金收益率超過50%。滬港深主題基金11月上漲明顯,排名也普遍上升,2檔基金沖進前十。與10月末排名相比,上升位次最多的是中海滬港深價值優選,從第70位躍升至第9位。此外,廣發滬港深新起點升高46位至第11位,嘉實滬港深精選上升18位至第8位。在A股大幅回檔的情況下,富國天益價值、華安策略優選等多檔基金表現亮眼,尤其是三季度末重倉金融股、週期股的華安策略優選,11月份收益率達4.73%,排名從10月末的第27位上升至11月末的第2位。
政策監管 (朱華)
事件:據不完全統計,今年1-11月,保監會及各地保監局共發佈777封行政處罰決定書
評論:資料顯示,中國人保共收到113封行政處罰決定書,占今年至今保監系統777封處罰決定書的14.54%。具體來看,人保財險及各分公司共收到保監會及22家省、市保監局下發的74封行政處罰決定書,占全部處罰書的9.5%,共計罰款1168萬元;人保壽險則收到保監會及各保監局共計29封行政處罰決定書,共計罰款302.5萬元;人保健康則相對“聽話”,今年共收到10封處罰決定書,共計罰款107.7萬元。
從今年保監會下發的監管函和行政處罰決定書數量來看,保監會今年持高壓監管態勢,監管力度相比去年強勁不少。據統計,今年1-11月,保監會發佈44封處罰決定書,而去年全年保監會共發佈處罰決定書29封,今年還有一個月,處罰書的數量就已經比去年多了15封,同比增加近五成。從監管函數量來看,根據保監會網站上公佈的文件統計,今年1-11月保監會共發佈36封監管函,與去年16封監管函的數量相比增加了一倍多。
創新產品 (徐聰)
事件:截至2017年12月4日,貴州茅臺股價637.79元,17年以來累計漲幅93.8。
評論:茅臺市值站上8000億,而貴州省2016年全年GDP為11776.73。同過機構席位持倉比顯示,機構持倉紮堆消費品特別是白酒領域,需警惕白馬股泡沫化。另外由於12年政府出臺禁止三公消費,酒企普遍壓縮存量,現在國內中高端白酒市場基酒存量已經低於09年水準,粗略估計中高端酒基酒缺口在50萬噸左右。後續可期高頻和大規模的酒業股權並購出現。
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