申萬菱信中小板指數分級證券投資基金（以下簡稱：申萬中小板）今日發佈基金轉換公告。 該基金第五個運作周年將於5月7日結束， 5月8日起自動轉換為上市開放式基金（LOF）。
轉換為LOF基金
申萬中小板是成立於2012年5月8日的分級基金， 分為中小板A和中小板B兩級份額。
在《基金合同》裡規定， 基金分級運作期共包括五個運作周年。 運作期結束， 無需召開基金份額持有人大會， 自動轉換為上市開放式基金（LOF）， 基金名稱變更為“申萬菱信中小板指數證券投資基金（LOF）”。 A份額、 B份額將按相關規則折算成場內申萬中小板份額。
申萬中小板是一隻跟蹤中小板指數的基金， 基金建立為袁英傑、俞誠。 跟蹤誤差：0.07%。 截至2017年底， 基金規模為4.7億元。 該基金成立以來漲幅為41.13%。
據2016年年報可知， 申萬中小板去年表現不盡人意， 虧損超1.4億元。 事實上， 近三年申萬中小板的份額一直處於下降趨勢。 2014年該基金有19億的規模， 15年銳減到了6.6億， 16年又下降到了4.7億， 比去年下降22.81%。
分級基金命運待決
在申萬中小板之前， 已有多隻分級基金宣佈轉換為LOF基金。 新華惠鑫分級債、融通通福分級債基紛紛轉型。
而隨著5月1日臨近， 分級基金也將迎來命運轉捩點。
2016年11月25日， 上交所、深交所分別發佈《分級基金業務管理指引》規定《指引》規定， 自5月1日起， 購買分級基金， 需滿足最近20個交易日名下日均證券類資產不低於30萬；到營業部現場以書面方式簽署《分級基金風險揭示書》方能開通許可權。
根據中國證券登記結算公司2016年12月的資料， 證券帳戶流通市值在10萬元以下的自然人占比達到72.29%， 50萬元以下的自然人占比達到93.61%。 粗略估算， 帳戶滿足30萬元以上的自然人帳戶可能只有20%左右。
一邊是新規實施將限制一部分散戶入場， 一邊是分級基金整體業績表現不佳， 已經損失了大批投資者。
除了文中提到的申萬中小板規模銳減外， 鵬華中證國防指數分級、招商中證證券等分級基金都遭遇了不同規模的減持。 2016年富國中證軍工分級基金虧損77億元， 成為名副其實的虧損王， 該基金的規模也從15年的312億元減至166億元。
分級基金命運待決，
不過， 也有市場人士保持樂觀態度：“未來分級基金應該會向越來越規範化、客戶黏性更高方向發展。 ”