幽靈玩股：扭轉頹勢還需靠權重股

【幽靈說】上周最後兩個交易日由於忙別的事物， 基本沒時間仔細看盤， 但市場的波動卻如廣告所言， 沒什麼大不了的。 從宏觀面看，

上周發生了一件大事， 就是美國的共和黨稅改法案獲得眾議院通過， 稅改年內落地已成定局， 這對於中國金融有很大影響；同時上週五的盤面有新的變化， 超跌的創業板強勢反彈， 那麼市場靠創業板能否扭轉趨勢呢？

先說說美國稅改， 關於美國稅改有兩條需要引起重視的， 第一條是稅改給美國企業整體降低了20%的稅率， 這次是史上最大幅降稅， 因此對美股起到了超強的提振作用， 道鐘斯指數飆升。 儘管上週五川普的通俄門事件又有重大進展， 美股美元一度重挫， 但最後股市還是被減稅預期強勢拉起， 雖說僅是美國稅改， 但其對全球金融環境的變化起到了舉足輕重的作用， 近期韓國突然加息， 一定程度是受到資金回流美國預期的影響。

第二個需要引起重視的是據傳稅改對於科技企業稅率降幅不大， 有可能還有提高， 因此週三納斯達克出現大幅下跌（這個傳言有待證實）， 週五再次收出超長下影線， 儘管稅改強力提振了股市， 但超長下影線顯示了多空雙方的分歧。 總體而言， 稅改是川普上臺以來第一次大獲成功， 其意義要超過墨西哥牆等其他競選承諾， 對提振美國經濟有巨大支持。 於此同時， 稅改法案對於產業資本有很強的吸金作用， 尤其是相對於中國這樣的大型經濟體。

過去我國對產業資本有很強的吸引力， 但美國稅改之後對中國構成較大威脅， 目前我國對外資的吸引力逐年減弱， 尤其是環保等措施實施以來，

已經不具備資源成本優勢， 吸引外資的優惠政策也早已消失， 因此可能會誘發一輪外資撤離潮， 這樣對人民幣匯率構成較大壓力， 還是以前說的， 加息+稅改， 全球美元回流潮可能會在稅改落地後開始， 美元加息後升溫。

說到這不禁讓人扼腕， 因為全球金融形勢的變化給我們市場走牛的時間其實並不多， 但一次次的人為調整， 一次次的手動干預， 讓本來就脆弱的市場一次次受到打擊， 投資者信心受到極大的影響， 同時耽誤了大量寶貴的時間。 我們現在最拿得出手的就是廣闊的市場， 然而國內企業所佔據的利潤份額並不多， 特別是有技術含量的產業， 比如我國是全球最大的手機市場， 但國內各大廠家依然在比拼出貨量，

沒人比拼利潤；國內是最大的晶片消費市場， 但還僅僅獲得了產業鏈的一小段空間， 主要的利潤也都讓別人拿走了， 因此產業升級任重道遠。

說到晶片和手機， 我們的話題自然轉到A股週五的行情。 上週五市場強勢反彈， 其中科技板塊及創業板領漲， 創業板收盤漲幅近2%， 明顯出現挑頭趨勢， 但我前面說過， 超跌的板塊反彈並不是趨勢企穩的標誌， 必須在權重股企穩條件下市場才可能有明顯的轉機。 從週五的情況看， 不利的情況首先是成交量太低， 反彈主力以超跌板塊為主， 除了晶片跌幅較小之外， 其他如5G、醫藥等都是跌幅較大的板塊。

另一個反彈主力就是……， ……。

最後咱們說說微觀層面， 先說說小金屬， 最近有篇文章題目叫《特斯拉會不會死於鈷供應不足》，

這篇文章的內容我沒仔細看， 但這個標題就說明了小金屬行情未來依然看好， 最近小金屬龍頭股的調整幅度夠深， 即便是未來由於金融環境的變化使得牛市終結， 只要存在結構性行情， 小金屬就是首選之一， 當然促成小金屬供應緊張的是新能源車的蓬勃發展， 這個板塊也是長期向好的趨勢。

第二個是晶片， 晶片產業最近國外的負面多， 比如三星電子可能四季度利潤不如預期導致大跌， 比如美國主要晶片廠商股價大跌等等， 但內部我們不僅看到國家級產業基金高價受讓晶片股， 也看到工信部相關的支持政策出臺， 但長期看這個產業還要做深度的耕耘， 才能在全球產業鏈中擁有一席之地，雖說炒股是炒預期，但預期和現實還是有一定差距，特別是在市場弱勢的時候，擁有較強業績支撐的個股還是能起到很好的防禦以及規避風險的作用。

篇幅有限，完整音訊等更詳盡的內容可以手機搜索我們的平臺"幽靈玩股"。

才能在全球產業鏈中擁有一席之地，雖說炒股是炒預期，但預期和現實還是有一定差距，特別是在市場弱勢的時候，擁有較強業績支撐的個股還是能起到很好的防禦以及規避風險的作用。

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