金融牌照資源豐富, 互聯網金融+Fintech一體化生態圈漸成體系
境內外金融牌照資源豐富, 參控股中信銀行(4.74%)、溫州銀行(18.15%)、湘財證券(37.59%)、陽光保險(4.06%)、新湖期貨(29.67%);擬入股信銀國際6%, 拓展境外金融業務。 前瞻性佈局優質互聯網科技公司, ToC端參股51信用卡(25.42%, 個人信用的管理者和價值發現者)、通卡聯城(34%, 城市卡公司的移動互聯網服務商)、益盟股份(1.34%, 騰訊亦持股19%), ToB端入股Wind資訊(1%, 持股合資公司20%, 深度合作持續推進中)。 互聯網金融一體化生態圈漸成體系, 未來將探索佈局Fintech。 伴隨資產證券化進程推進, 金融及互聯網科技公司的股權價值也將顯性化。
地產儲備量大質優, 舊改專業能力助力稀缺資源獲取
公司是典型的資源型房企。 截止17H1, 二級開發可售資源1500萬方, 總貨值3438億(上海1522億+其他1916億), 另有南通和溫州海塗一級開發資源, 土地面積1200萬方。 今年銷售預計170億。 憑藉舊改領域經驗和
能力優勢, 公司在上海持續獲取稀缺優質的住宅項目資源, 5個內環內專案可售建面131萬方、貨值1522億, 這些優質資源價值未來將持續釋放。
激勵、回購和實際控制人增持, 彰顯長期發展信心
股權激勵逾4億份, 行權價5.53元/股;員工持股計畫持股逾1億股, 持股成本5.24元/股, 存續期延長至19年7月。 已回購逾5億股, 均價3.88元/股。 實際控制人今年累計增持4.30億股, 增持成本4.94元/股。
盈利預測與投資評級
根據測算,