揭穿莊家出貨的花招
出貨是莊家操作中最關鍵的一環， 也是最難的一關。 為達到出貨目的， 莊家必定使出渾身解數， 不擇手段。
1.快速拉高法
莊 家利用大勢狂熱、人氣旺盛之際， 快速拉抬股價， 展開主升段行情， 令散戶追漲跟進。 成交量逐日放大， 連續多日換手率超過10%。 此時市場已失去理性， 很多散 戶會喪失警惕， 把風險拋於腦後， 惟恐失去買人賺錢的機會， 而不斷追高買人。 莊家就在眾多散戶瘋狂撲進之時， 在有滿意的盤面收益後尋機出貨。 此時很快形成一 個結實的頂部， 這種頂部一旦反轉， 一時半會兒難以解套。 明智的人及時"斷臂"離場， 減少損失;遲緩的人將深陷泥潭， 不能自拔。
2.拉高出貨法
股 價被做到了高位， 莊家想要出貨了， 就會在高檔區發佈突發性的重大利好消息，
3.邊拉邊出法
邊拉邊出是最隱蔽最高明的一種出貨手法。 邊拉邊出在形態上表現為這支股票很少出現高位放量的情況， 而僅僅 是在某一波上漲的初期出現過放量的情況， 後來便都是無量拉升或無量盤整， 整個上升形態始終保持得很好， 所以很多人還以為莊家沒有出貨， 持股的信心也很堅 定， 輕易不會出局， 因此行情可以持續較久， 甚至發展成長期牛股，
4.先拉後跌法
邊拉邊出法雖然可以哄住一些新散戶， 但對有經驗 的老散戶來說， 反而給他們一個從容出逃的機會。 於是， 莊家又創造了先拉後跌法。 莊家先把股價瘋狂拔高， 遠離出貨目標價， 然後再向目標價位滑落， 表面上給散 戶以"逢低吸納"的良機， 實則使散戶落人莊家設置的"美麗"陷阱， 以實現順利出局。 如圖11-6所示。
5.造山出莊法
采 用此種方法的莊家在派發前會連續拉升股價， 很快形成加速上揚的格局(當然前提條件是絕對控盤)， 儘管成交量會不斷放大， 上攻勢頭很猛， 吸引眾多的散戶參與 博傻。 然而股價達到理想價位後， 莊家就在盤中迅速放貨， 造成股價大幅振盪， 尾市一般都會迅速拉升股價， 造成"是莊家洗盤"的假像。 為了強化這種假像， 有的 莊家還會真的再拉一兩天， 這往往是最後的逃命機會，
6.高位平臺法
此種手法較為隱蔽且具有欺騙 性， 莊家往往製造在高位振盪整理的表像悄悄分批減倉。 對於持籌較多、很難一次性出清的莊家而言， 大都樂意採用這種派發方式， 因為股價在高位構築平臺， 莊家 出貨的利潤高、風險小、操作比較容易。 同時， 平臺式派發的隱蔽性較強， 不會顯露明顯的頭部特徵， 市場不容易覺察， 反而更容易讓散戶產生蓄勢整理的錯覺。 當 市場中沒有其他拋盤爭跑道的情況下， 莊家可以從容進行派發。 一般來講， 此法多運用於大市累積升幅不大的情況下， 因為如果大市處於長期的盤升之中， 盤中積累 獲利豐富， 一旦有什麼風吹草動， 拋壓立即湧現， 帶動個股的回吐壓力增大，莊家無法完成出貨目的。高位平臺式派發在成交量方面呈遞減特徵。
7.振盪出貨
這 是一種很自然的出貨手法，這種方法需要有大盤人氣配合。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機開始出貨。莊家出貨，盤中賣壓增高，必然會造成下跌。股價 下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護盤，因為再往下跌破支撐位人氣就會受到較大影響。為了保住出貨價格，也為了保住已經出現衰勢的人氣，莊家只有製造快速 有力的拉抬，才能恢復散戶的信心。同時快速有力的拉抬可以節省成本。出貨和護盤動作交替就形成了振盪走勢。
振盪出貨的振盪週期如果達到幾天 或十幾天，就會在日K線圖上形成經典的頂部形態，如頭肩頂和M頭等;如果振盪週期在3天以內，則會形成高位快速振盪的行情。高位快速振盪反應出市場心態躁 動，行情在頂部維持的時間很短。判斷莊家是否在振盪中出貨的一個重要線索是熊長牛短形態。莊家在一定區間內反復出貨和護盤，由於出的多進得少，在走勢上很 容易形成熊長牛短。股價下跌的時候速度較慢時間較長，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間儘量多出一些貨;上漲的時候迅猛時間短，這樣拉抬可以 節約成本。
另一個重要線索是看成交量和K線振幅。莊家大規模出貨必然造成大成交量和股價的大幅度下跌，莊家護盤只能控制股價不跌破某個價 位，但盤中的大幅振盪是不可避免的。所以，如果持續出現帶量振盪幅度較大的K線，則表明莊家在出貨了。振盪出貨比較容易識別，很多掌握技術分析的人都可以 逃掉。
8.無量陰跌法
事實上在多數情況下，許多股票莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽，不易引發眼 風出貨的現象，對股票後市的走勢也留有餘地。這種出貨方式與振盪調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。區分兩者的關鍵在於:如果股價前 期有過較大拉抬，且下跌時無明顯支撐，則可認定出貨;反之，則可判斷為振盪。
9.打壓跳水法
這種情況的出現，常常是因為莊家 發現了突發性的利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。因為莊家的持股成本遠遠低於眾多散戶，即使打壓出貨也有豐厚利潤。此種手法較為兇狠且具殺傷力，意在 讓高位追進者無機會出逃。一般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下善用此法。但此法由於派發時間短，下跌迅速快，大部分莊家無法全身而退，惟有利用後市回暖 時拉高自救，完成最後的出貨任務。打壓出貨有以下幾個特點。
(1)股價已炒至較高位置，成本與利潤之比已翻倍甚至翻幾倍。
(2)該股前期一直處於強勢之中，股價勇往直前，大有一去不回頭之意。剛開始打壓股價之時，莊家必須使散戶認為該股只是短暫的回檔洗盤而已，後市會延續升勢。
(3)打壓兩三天后，當市場對放出的大量有所警覺時，莊家卻更加狠心打壓股價加速下滑，令前幾日買入者套牢而無法出局。
10.下臺階法
這 種方式與平臺式有一定的聯繫，但又有很大不同，臺階式是通過做多個平臺達到出貨目的，而每個平臺的操作手法基本相同。當股價見頂回落後，莊家利用逐級下臺 階的方式出貨，每下一個臺階，都可在盤整區域出掉不少貨。若眼進者發現莊家的意圖，也跟著搶拋的話，莊家就會再下一個臺階盤整，又鎖定一批套牢籌碼，並造 成築底的態勢，自己則慢慢地出貨。
出貨出得巧
出 貨技術是大資金操盤最難以掌握的一項技術，掌握這項技術需要很多經驗作基礎，不是缺乏豐富大資金經驗的操盤者所能輕易使用的。莊家出貨一般都是有前兆的， 散戶只要抓住這些前兆，正確識破莊家的陰謀，就可以在股票市場上大獲全勝。莊家在市場運作的過程中，出貨派發是最後一道程式，也是非常關鍵的一個環節。任 何一個莊家，只有將手中的籌碼派發出去，才能使帳面的盈利變為實實在在的獲利。雖然莊家的行為較為隱蔽和高明，但在派發的行動中，或遲或早、或多或少總是 會露出一些蛛絲馬跡。莊家出貨有哪些徵兆?
1.目標達到
什麼叫目標達到呢?簡單地說，我們準備買進一支股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當你用幾種不同的方法預測，結果都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。
2.該漲不漲
出貨的前兆就是在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲。這種例子在股市中是非常多見的。有的是形態上要求上漲，而股價不漲，還有的是公佈了預期的利好消息，基本面要求上漲，而股價不漲。
3.正道消息增多
所謂的正道消息是指報刊、電視臺、廣播電臺等媒體發佈的消息。隨著正道的消息增多，就到了莊家該準備出貨的時候了。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。
4.傳言增多
如果你正在做一支股票，突然有一個朋友給你傳來某個消息，隨後，陸續有朋友給你傳來這個消息，那麼就是莊家出貨的前兆。
5.放量不漲
無論在什麼狀況下，只要放量不漲，就是莊家要準備出貨的前兆。如圖11-5所示。如果某支股票出現以上這些徵兆，一旦股價跌破關鍵價位，不管成交量是不是放大，散戶都應該考慮出貨的時候。
巧辨出貨與洗盤
在散戶跟莊過程中經常遇到的一個棘手問題:不知道如何區別洗盤與出貨，因為二者在K線走勢圖中有許多相似之處，其結果不是將洗盤誤認為是出貨而過早出局，錯失獲利良機，就是將出貨誤認為是洗盤而持股不動，錯失出貨良機，遭套牢之苦。
莊 家洗盤的目的是儘量把心態不堅定的跟風盤甩掉。莊家出貨的目的是儘量吸引買盤，通過各種手段穩定其他持股者的信心，而自己卻在儘量高的價位上派發手中儘量 多的股票。如圖11-4所示。區分兩者的區別是十分關鍵的，如何把握洗盤與出貨的區別，並在洗盤結束時及時眼進，從而跑贏大勢呢?
1.根據目的區分
(1)出貨的目的
只有成功出貨，莊家才能將看起來豐厚的帳面利潤轉化為現實的盈利，徹底完成資金變為籌碼再由籌碼變為資金的迴圈過程。出貨是因股價已從低位元拉至高位，雖然莊家千方百計加以掩蓋或者製造騙線，但其真正目的是派發籌碼套現出局，其籌碼是買進少、賣出多。
(2)洗盤的目的
莊 家為了減輕後續拉升過程中的獲利拋盤壓力，必須分時段地對盤中籌碼進行不斷的清洗，並且造成一種有規律的操作假像，以便在今後的出貨動作中打破前期操作定 式，誘殺自以為聰明的跟風盤。為了達成這一目的，莊家洗盤時要拋出一些籌碼，打壓股價下跌，造成要出貨的樣子，但這種拋籌是假的、局部的和暫時的，其真實 目的是為了嚇出低位跟風獲利的散戶，不斷提高散戶成本，洗出浮籌，隨後莊家又會買回更多的籌碼，莊家是假出貨、真回購，籌碼賣出少、買回多。
2.根據盤口表現區分
一 般情況下，莊家出貨時大賣單是不掛在賣盤上的，下方買單反而大，顯示委比較大，造成買盤多的假像。有時候下方也無大買單，但上方某價位卻有很多的貨，或成 交明細中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導致價位下跌而無法上行。莊家洗盤時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假像。若莊家對倒下挫時是分不清是洗盤還是出 貨的，但在關鍵價位，賣盤很大而買盤雖不多卻買人(成交)速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為洗盤。
3.根據技術指標區分
莊 家洗盤是想甩掉不堅定的跟風盤，並不是要嚇跑所有的人。莊家必須讓一部分堅定者仍然看好此股，仍然跟隨它，幫它鎖定籌碼。所以莊家在洗盤時，某些關鍵價是 不會跌穿的，這些價位往往是上次洗盤的起始位置，這是由於上次已洗過盤的價位不需再洗，即不讓上次被震出去的人有空頭回補的價差，這就使K線形態有十分明 顯的分層現象。從K線組合看，往往是陰線不斷，並且收陰的次數多，盤中往往伴隨著放量殺跌，莊家好像正在大肆出貨，其實股價重心仍然是依託中期均線系統支 撐呈緩慢上升走勢，即使股價出現短線快速下跌走勢，跌破支撐位也不會繼續大幅下跌，而是在較短的時間內重返支撐位之上運行。新的升勢開始之前，成交量往往 是大幅度萎縮的，隨著股價上升，成交量才開始逐步放大。
而莊家出貨則以力圖賣出手中大量的股票為第一目的，所以關鍵位元是不會守護的，從而導 致價位失控，毫無層次可言，一味下跌。出貨時，成交量放大，換手率高，股價一般緩慢下跌，期間有時夾雜振盪上漲，但時間短，漲幅有限，浮籌漸漸增加，出貨 後期，籌碼大多轉移到散戶手中，股價進入連綿陰跌走勢。出貨的總體K線形態為牛短熊長，盤中振盪出貨，常常故意低開後拉小幅陽線，有時尾市幾筆買單強行把 股價拔高，收出中陽線或帶下影線的陽線。
4.從選擇利用消息及股價反應區分
出貨多選擇或利用利好消息，結合大盤上漲，充分給予散戶信心，爭相搶購股票，莊家正好出貨套現，成功出逃。
洗盤則多選擇並利用利空消息進行配合，結合大盤回檔打壓股價，順勢洗盤，使散戶產生恐慌，喪失持股信心，拋出手中籌碼。
從成交量的變化判斷莊家出貨
一 般情況下，在莊家準備拉抬股價之前，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小。在此階段研究成交量對股票操作沒有什麼效果。如果莊家放量拉升股價，其行 蹤就會暴露。在此階段研究成交量的變化就具有重要的實際意義。在實際投資中該如何根據成交量的變化，正確判斷莊家的進出方向，這就需要散戶對莊家常見的出 貨方法和成交量特徵有清晰的認識。
1.高位放量滯漲的成交量特徵
高位放量滯漲就是股價經過長期炒作後已經處於相當的高度(或 許已經翻了3倍兒然後在一段較短時期內出現成交量不斷放大而價格卻停滯不前的情況(當然也可能創出了歷史新高，但總之漲幅較小)，此時莊家出貨概率較大， 散戶應當重視。這種情況較多地出現在大幅除權後，因為股價突然變得較低，許多不明真相的散戶一看如此好股價格卻如此便宜，就忍不住想買點，這就是因為高位 變得模糊不清而容易蒙蔽人的地方。來看下面這個案例。
【案例}
2008年4月18日前後幾天，股價高位放量滯漲，連續幾天出現跳水走勢，雖然最終都在收盤前重新拉起，但是已經很明顯可以看出下行的風險日益加重。成交量的持續放大，高位滯漲狀態終難持久，當前嚴重的多空分歧下，大盤最終的發展如何呢?如圖11-1所示。
當 前仍顯強勢的市場由市場膨脹的信心所支撐，而此膨脹的信心建立在兩個基礎之上，一個是大小非解禁股解而不跌，一個是信貸猛增引起的寬鬆的流動環境，但是從 當前所公佈的資料可以看出，這兩個基礎似乎將有所改變。2008年3月份滬深共計80家公司公佈了167筆減持公告，有關統計表明，大約有85家大小非減 持數量比上月增長52.23%，3月份減持數量占當月解禁額的3.46%，而上個月只有2.42%; 3月份央行公開市場保持單周小幅淨投放或淨回籠，其中最大羊周淨回籠量為290億元，在2008年4月份第一周，央行在公開市場淨回籠600億元，單周回 籠量高達2250億元，創造了2008年以來的最高紀錄，按此力度計算，4月份央行有望淨回籠超過2000億元。這些資料反映了當前市場拋售壓力在加大， 而資金充沛力度在下降，現在的滯漲表明資金的支撐力度和拋售壓力暫時處於平衡，但是隨著時間的推移，股指點位的高居不下，拋售的壓力會不斷增大，而資金流 動性從目前來看已經面臨不增反J成的可能，平衡最終被向下打破的概率很大。因此，專家建議在高位滯漲的時候，散戶暫時清倉觀望以待方向明朗，畢竟在風險加 大的情況下，生存比賺錢要重要。
2.高位放量目跳水的成交量特徵
高 位元放量跳水是莊家急於出貨的表現。這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的選手元氣大傷、一頗不振。放量跳水的強莊 股表現了莊家急不可耐堅決出貨的意圖，也可能有突發性的利空即將出爐，由於某內幕資訊被莊家先行獲悉而不計成本逃跑，都有可能成為跳水的導火線。遇到強莊 股放量跳水的情形，散戶應該同樣不計成本而搶先殺出，在第一時間出局的代價是最小的，如果總是希望價格回到前一個高點再平倉，說不定就會泥足深陷難以自 拔。來看下面這個案例。
強莊股放量跳水的實例分析。如圖11-2所示。
保稅科技的主營業務是生物高新技術應用、開發，電子商務、網路應用開發、港口碼頭、保稅物流項目的投資，其他實業投資。觀察其股票走勢，可以清楚地看出所謂強莊股的幾個重要特徵:
1.波段上升，並維持長期強勢;
2.逆勢建倉，通常是在大盤下跌過程中率先止跌，逆勢反彈，在反彈過程中初步吸籌;
3.走勢喜歡逆大盤而動;
4.調整通常以橫盤為典型特徵，待均線和合後，伺機拉抬;
5.最後的出貨通常以跳水方式結束。
通 過上述案例我們可以知道，散戶一定要時刻關注累計漲幅很大的股票。因為這個時候的股價遠遠高於莊家的成本，莊家在這支股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳 水而並無太多顧忌，散戶一旦見到風吹草動就要及時出局，回避高位風險，也就是說寧可錯過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。另外對於股票的基本面也要有一 定的瞭解，不要盲目地長期持有一支自己並不熟悉的股票。高位放量跳水的原因除了莊家急於兌現的因素外(這個作為散戶很難瞭解內情)，很可能還是公司基本面 發生較大變故，所以作為長期散戶，一定要對公司情況經常加以瞭解。
3.拉高逐波下跌的成交量特徵
拉高逐波下跌的具體表現為在 較短的時間內把股價急速拉升，然後緩慢逐波下跌，下跌時間較長，有時長達半年之久。這樣的股票拉起來的時候非常激動人心，可是跌時也很讓人害怕，中間的反 彈往往很短暫，一旦高位套牢，很少有解套的機會，不少人恐怕都有過忍受這種長期陰跌的痛苦體會。
【案例}
1998年二三月 間，中國寶安的股價出現異動，當時傳聞寶安減持延中，後來這消息被證明屬實，這引發了股票市場對寶安業績的想像，主力機構趁機大舉拉抬股價，於是在短短兩 個多月內，寶安從4元多漲到8元多，幾乎翻番，這種現象在當時的大盤股的行情裡是很少見到的，因為當時主要炒作小盤重組股。但從4月初股價抬高到8.25 元之後，走勢發生了微妙的變化，最重要的一點是股價不再漲了，一個月下來，股價雖然沒跌多少，但也沒有創出新高，這就應該引起了不少散戶的警惕。不過也許 有散戶認為這只是上升途中的休整，而且的確在股價行將跌破30日均線的時候，莊家放量拉了一個漲停，一副再展雄風的樣子，這完全是做給某些技術派看的，莊 家也知道散戶都在盯著寶安，都在盯著寶安破不破30日均線。
表面上"寶安還要漲"，其實這只是莊家設直的圈套，如果真要漲的話，股價早就會 突破1997年4月形成的9.18元的高點。在此期間，股價總是不去碰前期的套牢密集區，讓那些望眼欲穿的套牢族搖擺不定，散戶開始猶豫了，到底是再等等 呢?還是少虧點跑了算了?就在散戶猶豫之時，股價又下降到6元附近了，老的套牢族只好繼續堅持了，但新的套牢族怎麼辦?從7塊多跌到6塊多，客'rJ還是 不割?散戶應該知道，股價一旦在高位走平，不管放不放量，都應退出觀望，更別提介入了，何必參與高位盤整呢?如果說參與低位盤整只是賠點時間的話，參與高 位盤整就是賠了時間又賠錢。所以如果在高位盤整期間不慎被騙了進去最好的辦法是及早醒悟並退出。另外有散戶是在較低的價位買的，因為漲起來之後的股價遠低 于他的成本，所以會比較有耐心地持有一段時間，直到趨勢變壞才退出。
4.邊拉邊出的成交量特徵
邊拉邊出也被稱為誘多出貨，它是早期借助大盤之力的導引式出貨手法，是最高明、最隱蔽的出貨手法。採用這種出貨方式的股票一般為強莊股，同時股票本身通常有較好的後續題材的配合。以往這種手法多出現在短線強莊股上，現在這種手法有向短中線波段操作上擴散的趨勢。
邊 拉邊出在形態上表現為這支股票很少出現高位放量的情況，而僅僅是在某一波上漲的初期出現過放量的情況，後來便都是無量拉升或無量盤整，整個上升形態始終保 持得很好。平臺整理時量能並沒有縮小，然後再度拉升，但量能較前期拉升時有明顯放大但股價卻沒有相應的漲幅。出現這種情況後，散戶一定要提高警惕，嚴密跟 蹤，因為此時莊家隨時都可能出貨。
筆者公眾平臺：價值投資觀（jztzg666）
7.振盪出貨
這 是一種很自然的出貨手法，這種方法需要有大盤人氣配合。莊家拉抬到一定位置，看人氣旺盛，就借機開始出貨。莊家出貨，盤中賣壓增高，必然會造成下跌。股價 下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護盤，因為再往下跌破支撐位人氣就會受到較大影響。為了保住出貨價格，也為了保住已經出現衰勢的人氣，莊家只有製造快速 有力的拉抬，才能恢復散戶的信心。同時快速有力的拉抬可以節省成本。出貨和護盤動作交替就形成了振盪走勢。
振盪出貨的振盪週期如果達到幾天 或十幾天，就會在日K線圖上形成經典的頂部形態，如頭肩頂和M頭等;如果振盪週期在3天以內，則會形成高位快速振盪的行情。高位快速振盪反應出市場心態躁 動，行情在頂部維持的時間很短。判斷莊家是否在振盪中出貨的一個重要線索是熊長牛短形態。莊家在一定區間內反復出貨和護盤，由於出的多進得少，在走勢上很 容易形成熊長牛短。股價下跌的時候速度較慢時間較長，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間儘量多出一些貨;上漲的時候迅猛時間短，這樣拉抬可以 節約成本。
另一個重要線索是看成交量和K線振幅。莊家大規模出貨必然造成大成交量和股價的大幅度下跌，莊家護盤只能控制股價不跌破某個價 位，但盤中的大幅振盪是不可避免的。所以，如果持續出現帶量振盪幅度較大的K線，則表明莊家在出貨了。振盪出貨比較容易識別，很多掌握技術分析的人都可以 逃掉。
8.無量陰跌法
事實上在多數情況下，許多股票莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽，不易引發眼 風出貨的現象，對股票後市的走勢也留有餘地。這種出貨方式與振盪調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。區分兩者的關鍵在於:如果股價前 期有過較大拉抬，且下跌時無明顯支撐，則可認定出貨;反之，則可判斷為振盪。
9.打壓跳水法
這種情況的出現，常常是因為莊家 發現了突發性的利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。因為莊家的持股成本遠遠低於眾多散戶，即使打壓出貨也有豐厚利潤。此種手法較為兇狠且具殺傷力，意在 讓高位追進者無機會出逃。一般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下善用此法。但此法由於派發時間短，下跌迅速快，大部分莊家無法全身而退，惟有利用後市回暖 時拉高自救，完成最後的出貨任務。打壓出貨有以下幾個特點。
(1)股價已炒至較高位置，成本與利潤之比已翻倍甚至翻幾倍。
(2)該股前期一直處於強勢之中，股價勇往直前，大有一去不回頭之意。剛開始打壓股價之時，莊家必須使散戶認為該股只是短暫的回檔洗盤而已，後市會延續升勢。
(3)打壓兩三天后，當市場對放出的大量有所警覺時，莊家卻更加狠心打壓股價加速下滑，令前幾日買入者套牢而無法出局。
10.下臺階法
這 種方式與平臺式有一定的聯繫，但又有很大不同，臺階式是通過做多個平臺達到出貨目的，而每個平臺的操作手法基本相同。當股價見頂回落後，莊家利用逐級下臺 階的方式出貨，每下一個臺階，都可在盤整區域出掉不少貨。若眼進者發現莊家的意圖，也跟著搶拋的話，莊家就會再下一個臺階盤整，又鎖定一批套牢籌碼，並造 成築底的態勢，自己則慢慢地出貨。
出貨出得巧
出 貨技術是大資金操盤最難以掌握的一項技術，掌握這項技術需要很多經驗作基礎，不是缺乏豐富大資金經驗的操盤者所能輕易使用的。莊家出貨一般都是有前兆的， 散戶只要抓住這些前兆，正確識破莊家的陰謀，就可以在股票市場上大獲全勝。莊家在市場運作的過程中，出貨派發是最後一道程式，也是非常關鍵的一個環節。任 何一個莊家，只有將手中的籌碼派發出去，才能使帳面的盈利變為實實在在的獲利。雖然莊家的行為較為隱蔽和高明，但在派發的行動中，或遲或早、或多或少總是 會露出一些蛛絲馬跡。莊家出貨有哪些徵兆?
1.目標達到
什麼叫目標達到呢?簡單地說，我們準備買進一支股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當你用幾種不同的方法預測，結果都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。
2.該漲不漲
出貨的前兆就是在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲。這種例子在股市中是非常多見的。有的是形態上要求上漲，而股價不漲，還有的是公佈了預期的利好消息，基本面要求上漲，而股價不漲。
3.正道消息增多
所謂的正道消息是指報刊、電視臺、廣播電臺等媒體發佈的消息。隨著正道的消息增多，就到了莊家該準備出貨的時候了。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。
4.傳言增多
如果你正在做一支股票，突然有一個朋友給你傳來某個消息，隨後，陸續有朋友給你傳來這個消息，那麼就是莊家出貨的前兆。
5.放量不漲
無論在什麼狀況下，只要放量不漲，就是莊家要準備出貨的前兆。如圖11-5所示。如果某支股票出現以上這些徵兆，一旦股價跌破關鍵價位，不管成交量是不是放大，散戶都應該考慮出貨的時候。
巧辨出貨與洗盤
在散戶跟莊過程中經常遇到的一個棘手問題:不知道如何區別洗盤與出貨，因為二者在K線走勢圖中有許多相似之處，其結果不是將洗盤誤認為是出貨而過早出局，錯失獲利良機，就是將出貨誤認為是洗盤而持股不動，錯失出貨良機，遭套牢之苦。
莊 家洗盤的目的是儘量把心態不堅定的跟風盤甩掉。莊家出貨的目的是儘量吸引買盤，通過各種手段穩定其他持股者的信心，而自己卻在儘量高的價位上派發手中儘量 多的股票。如圖11-4所示。區分兩者的區別是十分關鍵的，如何把握洗盤與出貨的區別，並在洗盤結束時及時眼進，從而跑贏大勢呢?
1.根據目的區分
(1)出貨的目的
只有成功出貨，莊家才能將看起來豐厚的帳面利潤轉化為現實的盈利，徹底完成資金變為籌碼再由籌碼變為資金的迴圈過程。出貨是因股價已從低位元拉至高位，雖然莊家千方百計加以掩蓋或者製造騙線，但其真正目的是派發籌碼套現出局，其籌碼是買進少、賣出多。
(2)洗盤的目的
莊 家為了減輕後續拉升過程中的獲利拋盤壓力，必須分時段地對盤中籌碼進行不斷的清洗，並且造成一種有規律的操作假像，以便在今後的出貨動作中打破前期操作定 式，誘殺自以為聰明的跟風盤。為了達成這一目的，莊家洗盤時要拋出一些籌碼，打壓股價下跌，造成要出貨的樣子，但這種拋籌是假的、局部的和暫時的，其真實 目的是為了嚇出低位跟風獲利的散戶，不斷提高散戶成本，洗出浮籌，隨後莊家又會買回更多的籌碼，莊家是假出貨、真回購，籌碼賣出少、買回多。
2.根據盤口表現區分
一 般情況下，莊家出貨時大賣單是不掛在賣盤上的，下方買單反而大，顯示委比較大，造成買盤多的假像。有時候下方也無大買單，但上方某價位卻有很多的貨，或成 交明細中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導致價位下跌而無法上行。莊家洗盤時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假像。若莊家對倒下挫時是分不清是洗盤還是出 貨的，但在關鍵價位，賣盤很大而買盤雖不多卻買人(成交)速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為洗盤。
3.根據技術指標區分
莊 家洗盤是想甩掉不堅定的跟風盤，並不是要嚇跑所有的人。莊家必須讓一部分堅定者仍然看好此股，仍然跟隨它，幫它鎖定籌碼。所以莊家在洗盤時，某些關鍵價是 不會跌穿的，這些價位往往是上次洗盤的起始位置，這是由於上次已洗過盤的價位不需再洗，即不讓上次被震出去的人有空頭回補的價差，這就使K線形態有十分明 顯的分層現象。從K線組合看，往往是陰線不斷，並且收陰的次數多，盤中往往伴隨著放量殺跌，莊家好像正在大肆出貨，其實股價重心仍然是依託中期均線系統支 撐呈緩慢上升走勢，即使股價出現短線快速下跌走勢，跌破支撐位也不會繼續大幅下跌，而是在較短的時間內重返支撐位之上運行。新的升勢開始之前，成交量往往 是大幅度萎縮的，隨著股價上升，成交量才開始逐步放大。
而莊家出貨則以力圖賣出手中大量的股票為第一目的，所以關鍵位元是不會守護的，從而導 致價位失控，毫無層次可言，一味下跌。出貨時，成交量放大，換手率高，股價一般緩慢下跌，期間有時夾雜振盪上漲，但時間短，漲幅有限，浮籌漸漸增加，出貨 後期，籌碼大多轉移到散戶手中，股價進入連綿陰跌走勢。出貨的總體K線形態為牛短熊長，盤中振盪出貨，常常故意低開後拉小幅陽線，有時尾市幾筆買單強行把 股價拔高，收出中陽線或帶下影線的陽線。
4.從選擇利用消息及股價反應區分
出貨多選擇或利用利好消息，結合大盤上漲，充分給予散戶信心，爭相搶購股票，莊家正好出貨套現，成功出逃。
洗盤則多選擇並利用利空消息進行配合，結合大盤回檔打壓股價，順勢洗盤，使散戶產生恐慌，喪失持股信心，拋出手中籌碼。
從成交量的變化判斷莊家出貨
一 般情況下，在莊家準備拉抬股價之前，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小。在此階段研究成交量對股票操作沒有什麼效果。如果莊家放量拉升股價，其行 蹤就會暴露。在此階段研究成交量的變化就具有重要的實際意義。在實際投資中該如何根據成交量的變化，正確判斷莊家的進出方向，這就需要散戶對莊家常見的出 貨方法和成交量特徵有清晰的認識。
1.高位放量滯漲的成交量特徵
高位放量滯漲就是股價經過長期炒作後已經處於相當的高度(或 許已經翻了3倍兒然後在一段較短時期內出現成交量不斷放大而價格卻停滯不前的情況(當然也可能創出了歷史新高，但總之漲幅較小)，此時莊家出貨概率較大， 散戶應當重視。這種情況較多地出現在大幅除權後，因為股價突然變得較低，許多不明真相的散戶一看如此好股價格卻如此便宜，就忍不住想買點，這就是因為高位 變得模糊不清而容易蒙蔽人的地方。來看下面這個案例。
【案例}
2008年4月18日前後幾天，股價高位放量滯漲，連續幾天出現跳水走勢，雖然最終都在收盤前重新拉起，但是已經很明顯可以看出下行的風險日益加重。成交量的持續放大，高位滯漲狀態終難持久，當前嚴重的多空分歧下，大盤最終的發展如何呢?如圖11-1所示。
當 前仍顯強勢的市場由市場膨脹的信心所支撐，而此膨脹的信心建立在兩個基礎之上，一個是大小非解禁股解而不跌，一個是信貸猛增引起的寬鬆的流動環境，但是從 當前所公佈的資料可以看出，這兩個基礎似乎將有所改變。2008年3月份滬深共計80家公司公佈了167筆減持公告，有關統計表明，大約有85家大小非減 持數量比上月增長52.23%，3月份減持數量占當月解禁額的3.46%，而上個月只有2.42%; 3月份央行公開市場保持單周小幅淨投放或淨回籠，其中最大羊周淨回籠量為290億元，在2008年4月份第一周，央行在公開市場淨回籠600億元，單周回 籠量高達2250億元，創造了2008年以來的最高紀錄，按此力度計算，4月份央行有望淨回籠超過2000億元。這些資料反映了當前市場拋售壓力在加大， 而資金充沛力度在下降，現在的滯漲表明資金的支撐力度和拋售壓力暫時處於平衡，但是隨著時間的推移，股指點位的高居不下，拋售的壓力會不斷增大，而資金流 動性從目前來看已經面臨不增反J成的可能，平衡最終被向下打破的概率很大。因此，專家建議在高位滯漲的時候，散戶暫時清倉觀望以待方向明朗，畢竟在風險加 大的情況下，生存比賺錢要重要。
2.高位放量目跳水的成交量特徵
高 位元放量跳水是莊家急於出貨的表現。這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的選手元氣大傷、一頗不振。放量跳水的強莊 股表現了莊家急不可耐堅決出貨的意圖，也可能有突發性的利空即將出爐，由於某內幕資訊被莊家先行獲悉而不計成本逃跑，都有可能成為跳水的導火線。遇到強莊 股放量跳水的情形，散戶應該同樣不計成本而搶先殺出，在第一時間出局的代價是最小的，如果總是希望價格回到前一個高點再平倉，說不定就會泥足深陷難以自 拔。來看下面這個案例。
強莊股放量跳水的實例分析。如圖11-2所示。
保稅科技的主營業務是生物高新技術應用、開發，電子商務、網路應用開發、港口碼頭、保稅物流項目的投資，其他實業投資。觀察其股票走勢，可以清楚地看出所謂強莊股的幾個重要特徵:
1.波段上升，並維持長期強勢;
2.逆勢建倉，通常是在大盤下跌過程中率先止跌，逆勢反彈，在反彈過程中初步吸籌;
3.走勢喜歡逆大盤而動;
4.調整通常以橫盤為典型特徵，待均線和合後，伺機拉抬;
5.最後的出貨通常以跳水方式結束。
通 過上述案例我們可以知道，散戶一定要時刻關注累計漲幅很大的股票。因為這個時候的股價遠遠高於莊家的成本，莊家在這支股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳 水而並無太多顧忌，散戶一旦見到風吹草動就要及時出局，回避高位風險，也就是說寧可錯過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。另外對於股票的基本面也要有一 定的瞭解，不要盲目地長期持有一支自己並不熟悉的股票。高位放量跳水的原因除了莊家急於兌現的因素外(這個作為散戶很難瞭解內情)，很可能還是公司基本面 發生較大變故，所以作為長期散戶，一定要對公司情況經常加以瞭解。
3.拉高逐波下跌的成交量特徵
拉高逐波下跌的具體表現為在 較短的時間內把股價急速拉升，然後緩慢逐波下跌，下跌時間較長，有時長達半年之久。這樣的股票拉起來的時候非常激動人心，可是跌時也很讓人害怕，中間的反 彈往往很短暫，一旦高位套牢，很少有解套的機會，不少人恐怕都有過忍受這種長期陰跌的痛苦體會。
【案例}
1998年二三月 間，中國寶安的股價出現異動，當時傳聞寶安減持延中，後來這消息被證明屬實，這引發了股票市場對寶安業績的想像，主力機構趁機大舉拉抬股價，於是在短短兩 個多月內，寶安從4元多漲到8元多，幾乎翻番，這種現象在當時的大盤股的行情裡是很少見到的，因為當時主要炒作小盤重組股。但從4月初股價抬高到8.25 元之後，走勢發生了微妙的變化，最重要的一點是股價不再漲了，一個月下來，股價雖然沒跌多少，但也沒有創出新高，這就應該引起了不少散戶的警惕。不過也許 有散戶認為這只是上升途中的休整，而且的確在股價行將跌破30日均線的時候，莊家放量拉了一個漲停，一副再展雄風的樣子，這完全是做給某些技術派看的，莊 家也知道散戶都在盯著寶安，都在盯著寶安破不破30日均線。
表面上"寶安還要漲"，其實這只是莊家設直的圈套，如果真要漲的話，股價早就會 突破1997年4月形成的9.18元的高點。在此期間，股價總是不去碰前期的套牢密集區，讓那些望眼欲穿的套牢族搖擺不定，散戶開始猶豫了，到底是再等等 呢?還是少虧點跑了算了?就在散戶猶豫之時，股價又下降到6元附近了，老的套牢族只好繼續堅持了，但新的套牢族怎麼辦?從7塊多跌到6塊多，客'rJ還是 不割?散戶應該知道，股價一旦在高位走平，不管放不放量，都應退出觀望，更別提介入了，何必參與高位盤整呢?如果說參與低位盤整只是賠點時間的話，參與高 位盤整就是賠了時間又賠錢。所以如果在高位盤整期間不慎被騙了進去最好的辦法是及早醒悟並退出。另外有散戶是在較低的價位買的，因為漲起來之後的股價遠低 于他的成本，所以會比較有耐心地持有一段時間，直到趨勢變壞才退出。
4.邊拉邊出的成交量特徵
邊拉邊出也被稱為誘多出貨，它是早期借助大盤之力的導引式出貨手法，是最高明、最隱蔽的出貨手法。採用這種出貨方式的股票一般為強莊股，同時股票本身通常有較好的後續題材的配合。以往這種手法多出現在短線強莊股上，現在這種手法有向短中線波段操作上擴散的趨勢。
邊 拉邊出在形態上表現為這支股票很少出現高位放量的情況，而僅僅是在某一波上漲的初期出現過放量的情況，後來便都是無量拉升或無量盤整，整個上升形態始終保 持得很好。平臺整理時量能並沒有縮小，然後再度拉升，但量能較前期拉升時有明顯放大但股價卻沒有相應的漲幅。出現這種情況後，散戶一定要提高警惕，嚴密跟 蹤，因為此時莊家隨時都可能出貨。
筆者公眾平臺：價值投資觀（jztzg666）