近期, 大盤盤面整體比較平淡, 不過還是有兩個板塊漲幅比較搶眼:一是保險, 二是金融改革概念股。 資料顯示, 截至11月6日, 金融指數今年以來漲幅位列一級行業指數排名第二,
特別是第四季度以來, 隨著此前降准等一系列利好政策, 今年下半年, 金融主題更是備受青睞。 不少投資機構表示, 第四季度會向大金融方向傾斜。 那麼, 接下來金融主題還有哪些點值得挖呢?
保險主題低估值, 防禦性強過去一年的走勢相信大家也都看到了, A股市場幾乎就是白馬股的天下, 特別是龍頭股的天下, 我專門起了個名字, 叫白龍馬股, 即白馬加龍頭。 目前來看, 持有這些股票至今的投資者, 收益都是非常可觀的。 水漲船高, 如果選擇的是這類主題的基金, 想必也是收穫了不錯業績。
雖然10月市場有所調整, 但是隨著調整的結束, 金融板塊很快便回復漲勢, 其中保險板塊便是一個代表。 目前, 隨著投資收益的上升及準備金補提的影響逐漸減弱, A股4家上市險企中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險前三季度的淨利潤表現持續改善。 據統計, 前三季度4家險企均實現淨利潤正增長, 合計實現歸母淨利潤1091.11億元, 同比增長30.4%。 其中, 中國人壽歸母淨利潤幾乎翻番, 新華保險則止跌回升。
目前, 上市險企利潤的持續提升, 得益於投資收益的上升、需求端高景氣延續以及上市險企業務結構持續改善。 另外, 準備金補提影響減弱也助力了利潤上升。
因此, 在上市險企利潤提升下, 上市險企個股也迎來大漲。
不過, 進入11月, 兩市再次進入震盪, 保險板塊跌幅居前。 但是十九大之後, 保險和險企發展再次受到重視, 這將推動運營良好的險企再度提升業績。 同時, 目前來看保險板塊相對來說估值偏低, 長期來看還是具有較高的投資價值的。
農村金融改革最近盤面整體比較平淡, 但依然有兩個概念板塊比較吸人眼球, 漲幅榜上比較靠前, 而且兩者有一定的關聯性。 這兩個概念板塊就是農村金融和金融改革。
首先, 我們來看看農村金融。 這是一個相對來說比較冷門但是卻很值得關注的市場。
而金融改革一直是近年來大家共同的呼籲。 前不久, 央行行長周小川也表示, 我們已經到了金融業更高層次市場准入的改革階段。 隨著國家金融業改革的深入, 那麼受益的上市公司將會有兩類, 一類是受益于金融政策變化相關的上市公司, 比如券商、擔保、典當、租賃、參股商業銀行、參股小額貸款公司、互聯網金融等, 而另一類則是受益於地方政府改革計畫中涉及金融的相關上市公司。
事實上, 這些推斷已得到市場驗證。 今年十一前夕, 央行針對普惠金融實施定向降准政策。 這個政策推出後銀行股便大漲。 所以個人判斷, 第四季度與農村金融、金融改革相關的板塊還會有不錯的表現。
不過, 目前還沒有與農村金融或金融改革相關的主題基金, 最接近此概念的還是金融主題基金。
券商板塊近期融資額不斷去年年底, 我做了2017年展望, 認為大類資產配置偏向A股藍籌。 現在到了2017年年底, 我們看到2017年樓市在調整, 其成交量大幅下滑。 樓市過度炒作已經受到了很大打壓。 而債市這一年也在調整之中。 因此, 從大類資產來看, 2017年配置A股藍籌股, 其資產回報率還是可觀的。
其中大金融板塊更是低估值高分紅率, 如大金融裡面的銀行、保險、券商等。 現在大盤站穩3300點,慢牛行情確立,其他板塊有望輪動,將不再表現為個別行情,所以在大金融裡面券商也逐步啟動。
在之前報告中我多次提到,券商是可以抄底的板塊,上半年券商已經大幅下跌見底,可以說上半年券商的調整是非常充分的,PB只有1.5倍,根據歷史行情1.2~1.8倍的波動來看,現在的估值並不高,而是處在歷史較低水準。此外,在逐步確立慢牛行情之後券商交易量有望持續抬升,兩融的餘額也會上升,所以可以說券商將在後市擁有比較好的反彈表現。
同時,資料顯示,近期更是有多路資金助力券商板塊。同花順資料統計發現,11月3日,券商板塊內共有7只龍頭股呈現大單資金淨流入態勢,累計吸金2.62億元。具體來看,財通證券大單資金淨流入居首,達到11338.4萬元,而方正證券為7732.74萬元,東吳證券為3113萬元,國海證券為1592.86萬元,招商證券為1379.04萬元,國投安信為1030.47萬元。可以看出,券商股近期獲得了大單資金的追捧。
除市場大單資金外,融資客也對券商龍頭股的關注度逐漸上升,招商證券、興業證券、廣發證券、國泰君安、中信證券、東方證券、長江證券、國投安信和東吳證券等9只龍頭股期間合計融資淨買入額達到5.25億元。而機構資金對券商龍頭股也是青睞有加。第三季報披露顯示,共有18只券商股的前十大流通股股東名單中出現社保基金、險資、QFII等四大機構身影。
我們一直說,券商板塊是市場行情的風向標,近來券商板塊的集體上沖,表明慢牛行情已經確立,所以大家對於國內的資本市場要逐步恢復信心。我認為未來還是有比較大的投資的機會。
(作者:楊德龍,歡迎關注理財吧(lczzlicaiba)微信公眾號,獲取更多資訊。)
現在大盤站穩3300點,慢牛行情確立,其他板塊有望輪動,將不再表現為個別行情,所以在大金融裡面券商也逐步啟動。在之前報告中我多次提到,券商是可以抄底的板塊,上半年券商已經大幅下跌見底,可以說上半年券商的調整是非常充分的,PB只有1.5倍,根據歷史行情1.2~1.8倍的波動來看,現在的估值並不高,而是處在歷史較低水準。此外,在逐步確立慢牛行情之後券商交易量有望持續抬升,兩融的餘額也會上升,所以可以說券商將在後市擁有比較好的反彈表現。
同時,資料顯示,近期更是有多路資金助力券商板塊。同花順資料統計發現,11月3日,券商板塊內共有7只龍頭股呈現大單資金淨流入態勢,累計吸金2.62億元。具體來看,財通證券大單資金淨流入居首,達到11338.4萬元,而方正證券為7732.74萬元,東吳證券為3113萬元,國海證券為1592.86萬元,招商證券為1379.04萬元,國投安信為1030.47萬元。可以看出,券商股近期獲得了大單資金的追捧。
除市場大單資金外,融資客也對券商龍頭股的關注度逐漸上升,招商證券、興業證券、廣發證券、國泰君安、中信證券、東方證券、長江證券、國投安信和東吳證券等9只龍頭股期間合計融資淨買入額達到5.25億元。而機構資金對券商龍頭股也是青睞有加。第三季報披露顯示,共有18只券商股的前十大流通股股東名單中出現社保基金、險資、QFII等四大機構身影。
我們一直說,券商板塊是市場行情的風向標,近來券商板塊的集體上沖,表明慢牛行情已經確立,所以大家對於國內的資本市場要逐步恢復信心。我認為未來還是有比較大的投資的機會。
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