《號外財經》訊
楊超
12月11日晚間， 博匯紙業(600966.SH)發佈《非公開發行A股股票預案》。 公司擬非公開發行的股票數量不超過本次非公開發行前公司總股本的20%，
基於社會消費升級轉型， 電子商務及冷鏈產業發展， 包裝紙行業迎來了良好的發展機遇， 預計未來市場發展空間巨大。 根據中國造紙協會的《中國造紙工業2016年度報告》， 我國2016年箱紙板生產量2305萬噸， 較上年增長2.67%;消費量2364萬噸， 較上年增長2.92%。 2007～2016年生產量年均增長率6.04%， 消費量年均增長率5.68%。
2016年瓦楞原紙生產量2270萬噸， 較上年增長2.02%;消費量2271萬噸， 較上年增長1.93%。 2007～2016年生產量年均增長率6.03%， 消費量年均增長率5.91%。
博匯紙業募投專案產品箱板包裝用紙、瓦楞包裝用紙覆蓋消費領域諸多板塊， 包括家用電器、消費電子、服裝、傢俱、食品飲料等領域。 傳統的箱板瓦楞紙箱主要承載物流防護和緩衝的作用，
《號外財經》發現， 上述項目達產後有利於鞏固和擴大博匯紙業在高檔包裝紙領域的競爭優勢， 有利於公司持續、快速和健康發展。 通過本次非公開發行， 公司將充分運用上市公司融資平臺優勢， 抓住市場發展機遇， 豐富公司產品結構， 提升公司整體盈利能力， 增強抗風險能力和可持續發展的能力， 使股東利益最大化。
博匯紙業所處造紙行業屬於資金密集型行業， 截至2017年9月30日， 公司合併報表的資產負債率為63.61%， 處於較高水準。 隨著未來公司業務規模繼續擴大， 現有業務的深化發展以及深度整合， 公司對資金需求加大， 將面臨較大資金壓力。 本次非公開發行募集資金有利於公司緩解資金壓力， 合理安排各項生產經營及投資活動， 增強盈利能力和抗風險能力， 為公司順利實現戰略佈局提供資金支援， 是公司全面提升競爭力、實現可持續發展的重要舉措。
《號外財經》注意到， 博彙集團認購數量不低於本次最終實際非公開發行股票總數的30%。 若公司股票在董事會公告日至發行日期間發生權益分派、公積金轉增股本、增發新股或配股等除權、除息事項，
資料顯示， 2016年， 博彙集團資產總計為181.45億元， 淨資產為76.16億元， 淨利潤為4.37億元。
《號外財經》年產150萬噸高檔包裝紙板項目中， 年產50萬噸高檔牛皮箱板紙專案預算總資金額為118,694萬元， 擬投入募集資金100,451萬元， 其餘以自籌資金投入;年產50萬噸高強瓦楞紙專案預算投資總額為114,880萬元， 擬投入募集資金98,078萬元， 其餘以自籌資金投入。
經綜合測算， 年產150萬噸高檔包裝紙板項目中， 年產50萬噸高檔牛皮箱板紙項目所得稅後內部收益率為13.08%， 所得稅後靜態投資回收期為8.69年;年產50萬噸高強瓦楞紙專案所得稅後內部收益率為11.12%， 所得稅後靜態投資回收期為9.47年。
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