今年以來， 在消費、金融、新能源等板塊上漲的行情中， 相關的主題投資開始受到關注。 Wind資料顯示， 截至到12月6日， 在可統計到的585個中證主題指數中，
中證白酒、中證保險指數漲跌幅走勢
以白酒、家電為代表的消費行業在今年領漲A股市場， 也成為了眾多基金重倉持有的板塊。 雖然近期經歷了一定程度的回檔， 但截至目前， 中證消費指數依然在今年取得了43.5%的漲幅。 與此同時， 與消費主題相關的指數型基金也都取得了良好的回報。 消費主題下共有14只指數基金，
以中證消費指數為基準， 通過觀察可以發現， 與中證消費相關性越高， 業績回報也就越高。 此外， 相較於跟蹤主要消費指數的基金， 跟蹤可選消費指數的基金業績明顯落後。 這是因為主要消費指數中以白酒為代表的食品飲料占比較重， 而可選消費則主要配置汽車、傳媒等板塊， 因而收益遠不及前者。
金融地產板塊今年整體業績雖然沒有白酒亮眼， 但子板塊銀行、地產、保險的行業龍頭表現非常突出， 如招商銀行年初至今漲幅高達67.6%， 萬科漲幅也超過50%， 中國平安更是股價翻了一倍多。 與之相對應， 金融主題下的13只指數基金今年以來也都獲得了正收益。 但與消費主題不同的是， 金融主題指數基金與中證金融指數均保持了高度相關性， 基金之間的業績差異也相對較小，
此外， 業績排名較為靠前的基金大多是以跟蹤上證180金融、滬深300金融為主， 這其中有兩方面的原因：一方面， 今年金融行業雖然整體上行， 但上漲幅度最大的還是資產規模較大的龍頭企業， 因而以配置龍頭為主的上證180、滬深300漲幅更大；另一方面， 上證金融的指數編制中前10大成分股的集中度更高， 因而漲幅相較于中證金融也更多。
今年三季度，在市場需求上升、盈利增長的驅動下，新能源汽車板塊迎來了一輪大幅上漲行情。部分概念股業績表現突出，尤其是上游原材料的鋰礦和鈷礦板塊。如贛鋒鋰業在今年年初的股價僅26.49元，在3月經歷一輪上漲之後，從6月起再度暴漲，在9月12日盤中更是創下103.49元的記錄。但由於新能源板塊整體估值過高，產業鏈較長且複雜，中證新能指數的波動非常大，三季度上漲過後在11月中旬開始了大幅下跌，年初至今的漲幅僅在6%左右。
中證新能指數今年走勢
新能源主題下共有5只指數基金，年初至今也均取得了正回報。值得關注的是,5檔基金中僅有國泰國證新能源汽車的業績回報超越了中證新能，當前今年業績回報達12.06%。然而，另一隻追蹤國證新能指數的交銀國證新能源收益僅0.84%，排名墊底。根據觀察發現，國泰國證新能源汽車的前十大持股較國證新能指數更為集中，在三季度末對贛鋒鋰業的配置有5.8%，國證新能指數配置了2.3%，而交銀國證新能源僅配置了2.04%，對指數成分權重配置的差異導致了兩者之間的業績分化。
四、 高端製造主題
隨著中國由“製造大國”向“製造強國”轉變，在消費升級的背景下，高端製造板塊也隨之出現各種投資機會。根據Wind資料顯示，截至12月8日，中證高端製造指數中共有115只成分股票今年收益超過10%，以海康威視、京東方等為代表的前五大成分股平均收益更是高達75.2%。隨著政策和科技的雙輪驅動，未來高端製造會有更廣闊的發展前景。
當前高端製造相關主題下共有4只指數型基金，今年以來的業績回報也均為正。其中兩隻指數增強型基金富國中證高端製造和建信精工製造表現相對突出，均明顯跑贏中證高端製造指數。尤其是富國中證高端製造，今年4月才成立，至今已取得12.63%的回報。該基金在跟蹤指數的基礎上，運用多因數α模型，根據估值、成長、品質、動量、情緒5個因數精選個股，優化股票投資組合從而獲取超額收益。
五、 國企改革主題
十九大報告指出，要深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業。隨著下半年地方國企改革加速推進，重組混改持續活躍，公募基金也開始紛紛加倉國企改革概念股。今年以來，中證國企改革指數波動上行，至今已取得14.59%的漲幅。當前第三批混改試點名單公佈在即，國企改革再次引發市場關注，相關主題基金有望在新一輪熱點中獲得投資機會。
當前國企改革主題下共有三隻被動指數型基金，今年業績也都表現出色，與中證國企改革相關係數均在99%以上，因此業績表現與指數較為接近。但值得一提的是，國企改革指數今年上行有很大程度上是受益於以貴州茅臺、中國太保為代表的白酒、保險板塊的上漲行情。未來國企能否通過改革重組重獲新生，進而提升效率以及盈利能力，依然需要時間檢驗。
綜上所述，從今年市場行情來看，以消費、金融、新能源、高端製造和國企改革等為代表的行業或主題表現較為出色，與之相關的指數型基金總體上也取得了良好的業績回報。在經濟結構轉型、消費升級和科技創新的背景下，這些主題板塊在未來依然擁有良好的投資機會。此外，前期較為低迷的軍工、醫藥和環保板塊在近期政策推動下也許會重獲機遇。在目前震盪向上的股市行情中，通過主題投資把握結構性機會，依然不失為一種良好的投資選擇。
選擇主題基金首先要尋找合適的行業主題。通常，主題投資與國家政策息息相關，比如新能源汽車板塊非常受政策補貼影響，“一帶一路”等主題更是與政策風向密不可分。因而，選擇主題基金時，要注重政策對主題的影響力度和時間長短，以及行業自身的成長空間和盈利能力。主題基金通常將資產集中配置於某一板塊或主題上，因此基金公司是否有較強的投研能力，基金經理在該行業板塊是否有豐富的研究經驗也是非常值得關注的問題。此外，從基金類型角度看，被動管理和主動管理的運作方式有時也會帶來業績的分化：投資於指數型基金，既能夠獲得板塊上漲帶來的收益，又能有效分散風險，但過度分散的投資有時會錯失一些機會；一些增強型指數基金在追蹤指數的同時，對組合進行合理優化，往往還能夠獲得超越比較基準的回報，但管理費率也會相對較高；而主動管理型的主題基金，通過精選主題內的優質個股可以博取較高收益，但較為集中的投資方式也會帶來相對較高的風險。
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三、 新能源主題型基金今年三季度，在市場需求上升、盈利增長的驅動下，新能源汽車板塊迎來了一輪大幅上漲行情。部分概念股業績表現突出，尤其是上游原材料的鋰礦和鈷礦板塊。如贛鋒鋰業在今年年初的股價僅26.49元，在3月經歷一輪上漲之後，從6月起再度暴漲，在9月12日盤中更是創下103.49元的記錄。但由於新能源板塊整體估值過高，產業鏈較長且複雜，中證新能指數的波動非常大，三季度上漲過後在11月中旬開始了大幅下跌，年初至今的漲幅僅在6%左右。
中證新能指數今年走勢
新能源主題下共有5只指數基金，年初至今也均取得了正回報。值得關注的是,5檔基金中僅有國泰國證新能源汽車的業績回報超越了中證新能，當前今年業績回報達12.06%。然而，另一隻追蹤國證新能指數的交銀國證新能源收益僅0.84%，排名墊底。根據觀察發現，國泰國證新能源汽車的前十大持股較國證新能指數更為集中，在三季度末對贛鋒鋰業的配置有5.8%，國證新能指數配置了2.3%，而交銀國證新能源僅配置了2.04%，對指數成分權重配置的差異導致了兩者之間的業績分化。
四、 高端製造主題
隨著中國由“製造大國”向“製造強國”轉變，在消費升級的背景下，高端製造板塊也隨之出現各種投資機會。根據Wind資料顯示，截至12月8日，中證高端製造指數中共有115只成分股票今年收益超過10%，以海康威視、京東方等為代表的前五大成分股平均收益更是高達75.2%。隨著政策和科技的雙輪驅動，未來高端製造會有更廣闊的發展前景。
當前高端製造相關主題下共有4只指數型基金，今年以來的業績回報也均為正。其中兩隻指數增強型基金富國中證高端製造和建信精工製造表現相對突出，均明顯跑贏中證高端製造指數。尤其是富國中證高端製造，今年4月才成立，至今已取得12.63%的回報。該基金在跟蹤指數的基礎上，運用多因數α模型，根據估值、成長、品質、動量、情緒5個因數精選個股，優化股票投資組合從而獲取超額收益。
五、 國企改革主題
十九大報告指出，要深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業。隨著下半年地方國企改革加速推進，重組混改持續活躍，公募基金也開始紛紛加倉國企改革概念股。今年以來，中證國企改革指數波動上行，至今已取得14.59%的漲幅。當前第三批混改試點名單公佈在即，國企改革再次引發市場關注，相關主題基金有望在新一輪熱點中獲得投資機會。
當前國企改革主題下共有三隻被動指數型基金，今年業績也都表現出色，與中證國企改革相關係數均在99%以上，因此業績表現與指數較為接近。但值得一提的是，國企改革指數今年上行有很大程度上是受益於以貴州茅臺、中國太保為代表的白酒、保險板塊的上漲行情。未來國企能否通過改革重組重獲新生，進而提升效率以及盈利能力，依然需要時間檢驗。
綜上所述，從今年市場行情來看，以消費、金融、新能源、高端製造和國企改革等為代表的行業或主題表現較為出色，與之相關的指數型基金總體上也取得了良好的業績回報。在經濟結構轉型、消費升級和科技創新的背景下，這些主題板塊在未來依然擁有良好的投資機會。此外，前期較為低迷的軍工、醫藥和環保板塊在近期政策推動下也許會重獲機遇。在目前震盪向上的股市行情中，通過主題投資把握結構性機會，依然不失為一種良好的投資選擇。
選擇主題基金首先要尋找合適的行業主題。通常，主題投資與國家政策息息相關，比如新能源汽車板塊非常受政策補貼影響，“一帶一路”等主題更是與政策風向密不可分。因而，選擇主題基金時，要注重政策對主題的影響力度和時間長短，以及行業自身的成長空間和盈利能力。主題基金通常將資產集中配置於某一板塊或主題上，因此基金公司是否有較強的投研能力，基金經理在該行業板塊是否有豐富的研究經驗也是非常值得關注的問題。此外，從基金類型角度看，被動管理和主動管理的運作方式有時也會帶來業績的分化：投資於指數型基金，既能夠獲得板塊上漲帶來的收益，又能有效分散風險，但過度分散的投資有時會錯失一些機會；一些增強型指數基金在追蹤指數的同時，對組合進行合理優化，往往還能夠獲得超越比較基準的回報，但管理費率也會相對較高；而主動管理型的主題基金，通過精選主題內的優質個股可以博取較高收益，但較為集中的投資方式也會帶來相對較高的風險。
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