在周線四連陰之後， 市場終於迎來了一次痛快的反彈， 如果說週五的時候還有些欲拒還迎， 那麼今天就是徹底的放手去愛了。
雖然有些馬後炮的色彩， 但不得不說， 60分鐘級別的技術背離以及週末ipo數量上的呵護， 的確扮演了最重要的反彈助推器角色， 指數能夠推到什麼程度就不得不斟酌一番了。
上周我們選擇了“新零售”這個方向作為標題， 結果發現大家果然是神同步， 幾乎所有媒體都被”新零售“霸屏， 這背後的原因或許不止是因為零售， 更多來自騰訊的自帶粉絲。 其實無論是哪個方向， 只要是被騰訊和阿裡同時看上，
一個大佬看上一個產業， 你或許會懷疑， 但是兩個巨頭一起來玩， 就不一樣了！
我們聊兩點。
其一， 新零售什麼時候離場？
經濟學上有一個很有效的理論， 叫做邊際效應， 描述起來非常簡單， 為了方便理解， 我們舉個簡單的例子。
比如假定你之前沒有吃過天津的狗不理包子， 那麼慕名已久的你吃第一個的時候， 自然是人生的一大享受， 第二個的時候， 或許回味無窮， 但是第十個的時候……
所謂的邊際遞減， 就是這麼個意思。
而新零售這種， 由一次突發並購引發行業群體效應的炒作，
其二， 下一個永輝是誰？
從炒股的角度來看， 在”新零售“領域， 與其指望通過自身業績改善來實現股價增長， 倒不如指望被大佬臨幸來得現實的多。 這個結論， 我們只需要簡單的對比一下pe高的離譜的新華都和業績穩健的天虹股份， 或許就能有更好的領悟了。
我們簡單總結了一下，
（1）大賣場和多店面是前提。
這個很容易理解， 參股的目的就是為了對接”盒馬鮮生“為代表的範本升級改造， 沒有足夠大的店面， 尤其是在生鮮方面的多品類， 是很難匹配阿裡和騰訊的需求的。
（2）業績缺乏彈性， 有強烈的轉型需求。
從參股公司的現狀來看， 三江購物屬於業績持續下滑， 找不到好的增長點， 但是超市基礎在， 跟馬爸爸的”盒馬鮮生“可謂天生一對， 前者需要出路， 後者需要載體。 另外幾個的日子也好不到哪裡去， 百聯業績增速常年維持在原地踏步的狀態， 而新華都則是處於剛好不虧的狀態。
但無論是新華都的“海物會”， 還是永輝的”超級物種“都是做出了“新零售”方面的嘗試，
（3）股權結構明晰， 民企為主。
除了百聯之外， 其他幾家不僅是民企， 同時大股東持股比例基本都在50%上下， 畢竟每一次轉型都是有投入和風險的， 何況是“新零售”前期類似燒錢式的物流鏈打造。 從合作難度和公司活力角度來看， 民企都是最佳選擇。
按照以上條件， 我們可以暫時把國資背景， 經營穩健的去掉， 紅旗連鎖和天虹股份， 廣百股份不考慮。 股權爭奪風險的大商股份和歐亞集團不考慮。 剩下的從轉型度看， 步步高無疑是較為理想的選擇， 而從賣場資源來看， 家家悅也會是不錯標的。
關於未來
反彈暫時看到創業板1835和深指60線附近， 到位置減倉為主， 由於時間關係，