分級基金轉型又添一例。 富國匯利債券基金日前發佈公告， 於今日正式變更基金類型， 基金名稱將變更為“富國匯利回報兩年定期開放債券型證券投資基金”。 該基金也成為今年以來第13只選擇轉型的分級基金。
在新規提高了分級基金投資者門檻的背景下， 存量分級基金規模逐漸萎縮， 成交量也縮水至新規實施之前的一半以下。
13只分級基金轉型2只清盤
據記者粗略統計， 今年以來已有13只分級基金實施到期轉型或通過持有人大會決議轉型。 此外， 還有2只分級基金因觸發合同條款而清盤， 分級基金轉型或清盤已成常態。
在這些選擇轉型的分級基金中， 有一半多是運作期結束後， 無需召開基金持有人大會， 自動轉型為契約型上市開放式基金(LOF)。
此外， 也有分級基金選擇轉型為指數基金或債券型、混合型等主動管理型基金。 例如， 信誠添金分級債券型證券投資基金轉型為信誠至遠靈活配置混合型證券投資基金， 國金滬深300指數分級證券投資基金則轉型為國金滬深300指數增強證券投資基金。
今年還有兩隻債券型分級基金選擇了清盤。 截至11月9日， 中海惠豐純債分級債券型基金因連續20個工作日基金資產規模低於3000萬元， 觸發基金合同中規定的終止情形， 並於11月10日進入清算程式；今年6月， 銀華永益分級券型基金因在過渡期屆滿日，
11月17日， 中國人民銀行等多部委曾就《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見(徵求意見稿)》公開徵求意見。 其中， 第二十條提及公募產品不得進行份額分級。 不過， 由於《指導意見》並沒有明確現存分級產品的處置方式， 在業內人士看來， 對於規模較大的分級基金而言， 選擇轉型可能是比較好的選擇， 而迷你分級基金則可考慮清盤。
自今年5月1日《分級基金業務管理指引》正式實施以來， 基金公司便加快了對分級基金的處置。 統計顯示， 上述15只選擇轉型或清盤的分級基金中， 有11只是在5月份之後處置的。
分級基金總規模下降
缺乏新發分級基金， 投資者門檻大幅提高， 存量分級基金市場無論規模還是活躍度均呈現下行趨勢。
Wind資料顯示， 截至12月10日， 分級基金總規模合計714.52億份， 與年初相比， 萎縮721.35億份， 縮水幅度超過50%。 與此同時， 分級基金的場內成交活躍度也明顯下降。 272只分級基金11月合計成交總量為3.33億手， 與新規實施前的4月份相比， 成交量縮水60%；11月成交量超過1000手的分級基金僅有8只， 其中， 券商B成交量超過1億手， 而在今年4月， 共有20只分級基金成交量超過1000萬手， 券商B及國防B兩隻分級基金成交量均超過1億手。
存量產品逐步萎縮， 一些基金公司量化團隊不得不選擇發行交易型開放式指數基金(ETF)作為分級基金替代品。 “分級基金監管風向轉變之後，
钜派投資表示， ETF難有做大規模的路徑， “ETF市場有先發優勢， 目前一些行業ETF也面臨規模小、流動性不佳的難題。 ”他所在的基金公司在無法發行新的分級基金之後， 也選擇將ETF作為量化投資部門工作重點。