西部建設:期待新疆地區積極變化
關注新疆地區需求變化:公司為新疆地區最大的商砼供應商,網站佈局完善。 前期受區域整體固投增速下滑影響,商砼需求萎縮,2016年新疆地區僅實現營業收入14.05億元,同降約11%,較歷史最高值下降36%;新疆地區毛利率為11%,為歷史最低水準。 近日,自治區政府提出2017年地區固定資產增速為50%以上。 目前公司新疆地區收入/盈利能力均處在底部區間,區域需求邊際改善將給公司利潤帶來彈性。
新疆地區需求邊際改善帶來業績彈性。 產品漸進提價,盈利能力逐步修復。 區域層進戰略持續推進,規模效應帶來盈利能力提升。
億緯鋰能:產能持續釋放 鋰電業務勢頭向好
資訊化社會,資料獲取需求快速增長,智慧表計、智慧交通、智慧安防等新興領域的發展都對鋰原電池帶來了需求增長。 僅智慧表計和智慧交通就提供了年均超億隻的鋰原電池需求。 公司17 年底前將完成對孚安特的收購,公司的產品結構將得到進一步優化,公司在鋰原電池市場的競爭優勢將得以鞏固。 我們認為,隨著下游應用市場的發展,鋰原電池未來市場廣闊,公司鋰原電池業務仍將會以20%的增速成長。 另外,公司鋰原電池生產線實施自動化改造,產品的毛利率會進一步增加,增厚公司業績。
昊志機電:主軸業務高增長可期 橫向拓展積聚發展潛力
公司在主軸業務之外,積極拓展轉檯、直線電機和減速器等高端裝備核心零部件。 其中,轉檯產品已實現大批量銷售,2016年全年銷售收入達1,899.61萬元,占營業收入的比重為5.74%,成為公司新的利潤增長點;直線電機和減速器尚處於樣機製作階段。 核心零部件瓶頸是制約我國高端裝備製造業發展的主要痛點之一,國務院發佈《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》,將高端裝備作為戰略性新興產業,提出圍繞“中國製造2025”戰略實施,加快突破關鍵技術與核心部件,力爭到2020年,高端裝備與新材料產業產值規模超過12萬億元,我國高端裝備製造業迎來發展的重大機遇。
複星醫藥:外延內生打造綜合性醫藥集團
外延並購+內部經營管理能力提升打造綜合性醫藥集團。 通過此次債券發行,公司可以獲得流動資金並降低融資成本,優化資本結構,為公司長期的外延並購成長提供充足的現金。 公司是全國領先的綜合性醫藥集團,通過醫藥全產業鏈佈局,能夠充分享受我國醫藥行業增長帶來的行業紅利,長期發展戰略為外延並擴業務+內生管理提規模。 公司圍繞藥品、醫療器械、醫療服務三大板塊選擇潛力和規模企業並購,從而迅速擴充產品線;完成收購後,公司對器械企業的研發、生產、銷售和服務等環節進行整合,通過內部經營和管理能力提升持續提升盈利能力和擴大規模。
萬達院線:行業先鋒實力不減 電影生態圈建設成效顯著
依託終端與會員,打造電影生態圈。 1)報告期內公司會員總數已突破8000萬,成為全球最大的電影放映終端會員體系。 依託龐大的會員基數和對放映終端的持續建設,公司大力拓展在廣告傳媒、電影整合行銷等領域的業務,實現為品牌客戶提供精准行銷和場景行銷服務。 同時通過時光網線上電影社區平臺以及啟動的網路院線、線上售票平臺等建設項目,有望共同為公司打造出線上+線下的電影生態圈,
在電影票房業務穩定增長的同時,拓展衍生品、遊戲、直播等不同形態的非票房業務。 2)報告期內公司非票房業務實現收入39億元,同比增長100%+,收入比重上升至35%,同比提升12個百分點,未來有望持續注力於公司發展和業績增長。
羅萊生活:公告激勵計畫草案 有助於推動未來發展
2016年業績快報淨利潤增長-19.94%和營收增長8.24%出現背離,主要是由於公司向家居化轉型各項費用投入較大,同時業務結構調整導致所得稅大幅提升所致,2017年隨著基數提高,我們預計淨利潤增速有望跟上營收增速;其次,家居化戰略初見成效,2016年大家紡小家居對人流、連帶率、平效均有提升;第四,萊剋星頓品牌將適時制定中國戰略計畫,恐龍紡織在託管後通過互相協同有望扭虧為盈;第五,公司7.3億非公開發行3月初獲得證監會審核通過,未來落地將為公司戰略轉型提供資金保障。
美的集團:全球化發展戰略助力靚麗年報 股權激勵彰顯集團文化
全球化佈局拓展,多元化管道建設。
公司全球區域擴張進程加速,出口占比43.5%,較上年同比提升五個百分點,實現“中國出口”向“本地運營”的轉變,海外並購金額超300億元,三項海外收購東芝家電、KUKA、Clivet,以及今年初收購以色列Servotronix,延續美的未來在產業鏈橫向及縱向拓張的發展戰略。
推動股權激勵,股東利益與管理團隊利益深度綁定。
公司計畫對重要經營管理人員共141人授予股權激勵,激勵涉及股票數量2979萬股,價格為16.86元,首次授予及預留部分行權條件均為2017-19年的淨利潤不低於前三個會計年度的平均水準。
康緣藥業:主業穩定增長 看好新進醫保產品放量
2016年5月,公司推進行銷改革,改變原本單純事業線的垂直銷售模式,成立行銷總公司,推行分產品線、分區塊相結合的矩陣式管理模式。四季度開始,開始實行醫院主管責任制,醫院主管、代表之間橫向縱向聯合。在區域市場形成立體銷售網路,對終端實行全面覆蓋,激發銷售活力。
新時達:電梯業務不及預期 機器人業務表現靚麗
電梯相關業務方面,受到行業週期影響,營業收入下滑15%左右。同時,由於電梯行業競爭激烈,產品毛利率有所下滑。其中電梯控制成套系統毛利率下滑6個百分點至29.41%,電梯配件產品毛利率下滑2.5個百分點至22.97%。公司香港新時達、德國新時達等電梯產品子公司均未實現盈利,一定程度上吞噬了工業機器人帶來的淨利潤。隨著下游地產等行業的逐步回暖,公司電梯業務有望企穩。
公司董事長增持價格、員工持股價格以及收購會通的發行價格均高於目前股價,安全邊際較高。公司2016年計提充分,隨著電梯業務回暖,機器人業務穩步推進,17年有望迎來業績拐點。公司已建立起從工業機器人上游核心零部件到本體,再到下游應用及銷售的一體化產業鏈,技術實力突出,我們長期看好公司發展前景
在此,給大家推薦一個實用的炒股工作室:西貝工作室(xbny66)。該號為天相投資諮詢研究所傾力打造,16年的實戰經驗,讓機構教你如何抓住新區概念炒作這一難得的機會吧!加入我們！
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全球化佈局拓展,多元化管道建設。
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推動股權激勵,股東利益與管理團隊利益深度綁定。
公司計畫對重要經營管理人員共141人授予股權激勵,激勵涉及股票數量2979萬股,價格為16.86元,首次授予及預留部分行權條件均為2017-19年的淨利潤不低於前三個會計年度的平均水準。
康緣藥業:主業穩定增長 看好新進醫保產品放量
2016年5月,公司推進行銷改革,改變原本單純事業線的垂直銷售模式,成立行銷總公司,推行分產品線、分區塊相結合的矩陣式管理模式。四季度開始,開始實行醫院主管責任制,醫院主管、代表之間橫向縱向聯合。在區域市場形成立體銷售網路,對終端實行全面覆蓋,激發銷售活力。
新時達:電梯業務不及預期 機器人業務表現靚麗
電梯相關業務方面,受到行業週期影響,營業收入下滑15%左右。同時,由於電梯行業競爭激烈,產品毛利率有所下滑。其中電梯控制成套系統毛利率下滑6個百分點至29.41%,電梯配件產品毛利率下滑2.5個百分點至22.97%。公司香港新時達、德國新時達等電梯產品子公司均未實現盈利,一定程度上吞噬了工業機器人帶來的淨利潤。隨著下游地產等行業的逐步回暖,公司電梯業務有望企穩。
公司董事長增持價格、員工持股價格以及收購會通的發行價格均高於目前股價,安全邊際較高。公司2016年計提充分,隨著電梯業務回暖,機器人業務穩步推進,17年有望迎來業績拐點。公司已建立起從工業機器人上游核心零部件到本體,再到下游應用及銷售的一體化產業鏈,技術實力突出,我們長期看好公司發展前景
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