前言：長期研究A股市場運行規律和節奏， 多年投資操盤經歷， 接觸過大大小小的莊家， 深知莊家坐莊手段， 精准把握資金的方向， 擅長發掘市場熱點， 順勢而為， 做市場真正的贏家。
主力的出貨是非常講究的。 他費了那麼多腦筋,做了那麼多工作,為的就是跨過這最後的一道坎。 當然他不會掉以輕心,他觀察動靜、蓄勢待發,盼望著神不知鬼不覺地完成自己的出貨大業。
A、高位橫盤出貨
這種出貨方式比較司空見慣。
一般是主力利用某個個股的重大利好題材,同時結合大盤的牛市行情,在一檔股票的高價位區構築一個放量的高價平臺。
我們看一個例子：
7月13日的東方明珠,圖中籌碼分佈對應的日期是該股未下跌之前的6月28日。 該股在6月9日到6月30日之間,技術形態表現為一個高位的橫盤平臺。 在這個平臺運行的過程中,當年低價位區的籌碼完全轉移到了高價位區,主力出貨相當充分。 隨後這檔股票跌了6個跌停板。
圖：主力在東方明珠
這張圖可以明顯地看到主力在高位橫盤出貨,僅僅是尚未出完而已。 但那些留在高位的被套的投資者,大概就血本無歸了。 所以說,投資者花些時間去研究市場的風險因素,無論如何是必要的和值得的。
C、緩壓出貨
對主力而言,使用橫盤方式出貨固然很方便,很隱蔽,但也會遇到相應的困難。 因為在主力出貨的初期,維持一檔股票的橫盤震盪還是比較容易的,但當主力的籌碼出掉一部分之後,支撐個股的高位橫盤,顯然是代價太高,甚至非常困難。
尤其對於一隻高控盤的股票,要想維持長達半年的橫盤幾乎是不可能的。 所以,高控盤莊股的出貨還會想更多的辦法,常用的手段之一就是 “緩壓出貨”。
緩壓出貨的方式比較溫和。 主力每日的出貨量不大,股價每天的跌幅甚至連1%都不到。 人們常常把這種股價緩慢的下跌,理解為正常的調整,當股價下跌了百分之三、四十時,還會引發一些抄底盤進場搶反彈。
由於高控盤莊股有足夠的上漲空間,所以主力只要有耐心,用緩壓出貨的方法完成出貨任務,是一個比較穩妥的選擇,相對於高位橫盤也容易許多。
我們看中科創業（0048）這檔股票。
圖：中科創業（0048）慢熊走勢
在2月21日之後,該股連續兩個月走了一個極緩慢的慢熊下跌走勢。 如果此時測量一下主力的倉位的話（橫盤法）,主力至少擁有流通盤70%的籌碼。 而這期間該股引發的換手率並不高,總共只有32%的換手。
因而這檔股票的徐緩下跌,並未引起投資者的重視。 許多投資者甚至還很有信心,他們寄希望於該股在下跌之後,會重新回到百元價位。 沒料到這檔股票雖然跌的很慢,但它這種緩慢的下跌卻持續了很久,就象下山的夕陽一樣漸遠漸暗,再也沒有回來。
圖：ST中科（0048）長達十個月的緩壓出貨
事後,莊家呂梁曾作一臉無辜狀。 他辯解說,他手中也仍然有大量的ST中科被套牢,好象很冤枉的樣子。 呂梁的這種說法可能是事實,因為截止至12月21日,該股仍然有31%的籌碼從未被交易過。
而就算呂梁說的是事實,由於莊家們的成本極低,即使把這30%的籌碼全部拋到大海裡,他們也已有了數億的盈利。 對於高控盤莊股來說,能把貨出到這份兒上,難道還不成功嗎？
相比之下,金豐投資主力的出貨顯然比中科創業要成功得多。 從3月開始,這檔股票就預謀出貨了。 他先是做了一個非常漂亮的高位橫盤,然後再做一次拔高來鼓舞人們的信心。
而正當市場期盼這檔股票再翻一倍的時候,主力又改換手法,再來一個緩壓出貨。 結果莊家是一股沒剩,賺了個盆豐缽滿,全部籌碼都倒手給了散戶。 整個過程歷時六個月。
圖：金豐投資（600606）
在前面我們曾經談到過,慢牛走勢是主力的進貨特徵,那麼慢熊走勢則是主力的出貨特徵。 切記,不要做錯。
D、灌壓出貨
大家都看過美國職業籃球明星麥克爾?喬丹的灌籃吧？他高高一躍,把籃球狠狠地灌向籃筐,讓你沒有任何迴旋餘地和任何反抗機會。 “灌壓出貨”就是借用“灌籃”這個形象化的說法,表示了主力的一種雷厲風行的出貨形式。
市場上的投資者總有一種逢低買入的心理,一檔股票不管在什麼價位上運作,總有人把一些買單深深的埋在當前股價的下方,希望萬一股價不小心深跌一把,能夠在盤中撿一個天上掉下來的餡餅吃。
而當一檔股票下跌了7%或8%之後,也總有另外一批投資者進入搶反彈。因為按照他們的經驗,理所當然的認為爆跌會引發爆漲。所謂壓力越大反抗就越大,就是這個意思。於是,這種操作習慣就給了主力一個機會。主力會在適合的條件下,把自己的籌碼連續不斷的灌給那些低位抄底的人們,實現迅速離場。
下面我們找一個典型的灌壓出貨的例子。
圖：新華製藥（0756）
這檔股票非常有意思。它本是一隻高控盤的莊股,主力的持倉量約為流通盤的77%。這檔股票的上漲的風格很像早期的綜藝股份（600770）,許多投資者對該股寄予了非常高的期望：因為它的股價“才”25元錢,而同時期的、與它同類的綜藝股份,股價已經突破60元,億安科技（0008）則已突破了百元大關。
當時市場的興奮點在於誰是下一隻的百元高價股。綜藝股份自不必說,新華製藥由於含有生物概念,突破百元同樣是可以想像的。而現在,該股僅僅是在25元的價位上,也就有說,它還有75元的想像空間。
但想像畢竟是想像。該股沒有象我們期望的那樣,活潑的向上跳躍,去彌補那75元的空間,而是迅速下行,其走勢也非常令人不解：不僅僅是暴跌,而且還伴隨著巨大成交量――3月2日,下跌了3.3%,換手29%；3月3日跌幅為8.39%,換手25.3%……僅僅四個交易日,新華製藥的總換手率就已徹底達到了100%。這就是典型的灌壓式出貨。
灌壓出貨的技術特徵是股價放量暴跌。在新華製藥出現異動的時候,曾經有投資者提出了疑問：這個巨大成交量會不會是主力對倒？會不會是換莊？該股後續的走勢證明,上面的兩個假設均不成立。截止到9月這檔股票的股價已經跌到了11元附近,市值縮水一半。對倒或換莊,都不會是為了要達到這麼深的跌幅吧？
請記住一個原理：高控盤莊股不能放量。既然籌碼大部分在主力手裡,主力的拉抬與否,都無須成交量的配合。還有一個原理：高控盤莊股不能暴跌。同樣,既然籌碼都在莊家手裡,不可能有人會去砸莊家的盤子。在這個前提下,如果該股股價出現放量爆跌,這檔股票就一定是出了大問題。
我們再看一個灌壓式出貨的例子。
圖：輕紡城（600790）
圖所顯示的最後的三天時間內,該股每一天的股價都暴跌。奇怪的是,一般下跌總要走出陰線來,可這檔股票跌出的卻都是陽線,而且換手率非常大。11月17日的換手為20%,11月19日是14%,11月20日則達到了67.5%。
當看到67.5%的換手之後,市場上又發生了很嚴重的分歧。有一種說法是,這67%的換手是主力的對倒,因為市場上不可能在一日之間產生這麼大的接盤。此說不是完全沒有道理。既然主力能對倒出這麼多貨來,那說明主力持有相當大的倉位,儘管這檔股票目前正在下跌,但是由於主力尚在其中,所以沒什麼關係,甚至有些投資者還考慮,在這檔股票的更低的價位撲一下反彈。但是,這檔股票隨後的走勢很令市場失望。
圖：輕紡城（600790）
這張圖的時間已經延續到了5月18日。該股自67%的巨量換手之後,累計下跌了6個跌停板。事實已經證明：主力根本不是在玩對倒的遊戲,而是真正的出貨離場。
現在再強調高控盤莊股不能放量暴跌大概就沒人有異議了,需要重申的是,成交量的市場含義與位置有關。我們歡迎低價位區的放量現象,低位放量說明主力要重新關照這檔股票。而高位放量乃至中價位區的放量,則需要加十二分的小心,上面的兩個案例足以說明問題了。
灌壓式出貨越來越成為主力常用的出貨手段,其手段兇狠,殺傷巨大,而事前又常常是毫無徵兆,對付這類莊股的唯一辦法是不在高位跟莊。如果沒有足夠的空間資源,主力是無法灌壓的。
筆者公眾平臺：梁竣禦
而當一檔股票下跌了7%或8%之後,也總有另外一批投資者進入搶反彈。因為按照他們的經驗,理所當然的認為爆跌會引發爆漲。所謂壓力越大反抗就越大,就是這個意思。於是,這種操作習慣就給了主力一個機會。主力會在適合的條件下,把自己的籌碼連續不斷的灌給那些低位抄底的人們,實現迅速離場。
下面我們找一個典型的灌壓出貨的例子。
圖：新華製藥（0756）
這檔股票非常有意思。它本是一隻高控盤的莊股,主力的持倉量約為流通盤的77%。這檔股票的上漲的風格很像早期的綜藝股份（600770）,許多投資者對該股寄予了非常高的期望：因為它的股價“才”25元錢,而同時期的、與它同類的綜藝股份,股價已經突破60元,億安科技（0008）則已突破了百元大關。
當時市場的興奮點在於誰是下一隻的百元高價股。綜藝股份自不必說,新華製藥由於含有生物概念,突破百元同樣是可以想像的。而現在,該股僅僅是在25元的價位上,也就有說,它還有75元的想像空間。
但想像畢竟是想像。該股沒有象我們期望的那樣,活潑的向上跳躍,去彌補那75元的空間,而是迅速下行,其走勢也非常令人不解：不僅僅是暴跌,而且還伴隨著巨大成交量――3月2日,下跌了3.3%,換手29%；3月3日跌幅為8.39%,換手25.3%……僅僅四個交易日,新華製藥的總換手率就已徹底達到了100%。這就是典型的灌壓式出貨。
灌壓出貨的技術特徵是股價放量暴跌。在新華製藥出現異動的時候,曾經有投資者提出了疑問：這個巨大成交量會不會是主力對倒？會不會是換莊？該股後續的走勢證明,上面的兩個假設均不成立。截止到9月這檔股票的股價已經跌到了11元附近,市值縮水一半。對倒或換莊,都不會是為了要達到這麼深的跌幅吧？
請記住一個原理：高控盤莊股不能放量。既然籌碼大部分在主力手裡,主力的拉抬與否,都無須成交量的配合。還有一個原理：高控盤莊股不能暴跌。同樣,既然籌碼都在莊家手裡,不可能有人會去砸莊家的盤子。在這個前提下,如果該股股價出現放量爆跌,這檔股票就一定是出了大問題。
我們再看一個灌壓式出貨的例子。
圖：輕紡城（600790）
圖所顯示的最後的三天時間內,該股每一天的股價都暴跌。奇怪的是,一般下跌總要走出陰線來,可這檔股票跌出的卻都是陽線,而且換手率非常大。11月17日的換手為20%,11月19日是14%,11月20日則達到了67.5%。
當看到67.5%的換手之後,市場上又發生了很嚴重的分歧。有一種說法是,這67%的換手是主力的對倒,因為市場上不可能在一日之間產生這麼大的接盤。此說不是完全沒有道理。既然主力能對倒出這麼多貨來,那說明主力持有相當大的倉位,儘管這檔股票目前正在下跌,但是由於主力尚在其中,所以沒什麼關係,甚至有些投資者還考慮,在這檔股票的更低的價位撲一下反彈。但是,這檔股票隨後的走勢很令市場失望。
圖：輕紡城（600790）
這張圖的時間已經延續到了5月18日。該股自67%的巨量換手之後,累計下跌了6個跌停板。事實已經證明：主力根本不是在玩對倒的遊戲,而是真正的出貨離場。
現在再強調高控盤莊股不能放量暴跌大概就沒人有異議了,需要重申的是,成交量的市場含義與位置有關。我們歡迎低價位區的放量現象,低位放量說明主力要重新關照這檔股票。而高位放量乃至中價位區的放量,則需要加十二分的小心,上面的兩個案例足以說明問題了。
灌壓式出貨越來越成為主力常用的出貨手段,其手段兇狠,殺傷巨大,而事前又常常是毫無徵兆,對付這類莊股的唯一辦法是不在高位跟莊。如果沒有足夠的空間資源,主力是無法灌壓的。
筆者公眾平臺：梁竣禦