今日, 環保板塊開盤迅速拉升, 截止收盤, 中環環保漲停, 環能科技、上海洗霸、高能環境、國禎環保以及東江環保個股漲幅超4%, 聯泰環保、博世科以及巴安水務等個股均獲得了不錯的漲幅。
消息上, 12月20日閉幕的中央經濟工作會議強調, 要加快推進生態文明建設。 要實施好“十三五”規劃確定的生態保護修復重大工程。 啟動大規模國土綠化行動, 引導國企、民企、外企、集體、個人、社會組織等各方面資金投入, 培育一批專門從事生態保護修復的專業化企業。 深入實施“水十條”, 全面實施“土十條”。
現狀分析
1.行業處於估值低位
2017年可謂是環保嚴監管年, 中央對環境污染的整治和監督達到了空前的重視程度。 從2016年1月中央環保督察在河北省開展試點以來, 2016年到2017年的兩年間, 中央環保督察已完成對全國31個省份的全覆蓋, 問責人數超過1.7萬。 環保趨嚴對下游影響較大, 尤其是鋼鐵有色和化工等行業, 污染企業的污染整治將給環保行業帶來更多市場空間。
2017年一季度, 在雄安、PPP概念等因素的影響下環保行業出現一波漲幅, 從估值水準來看, 行業二季度開始出現回檔。 進入到四季度, 在政府對PPP實施強監管等信號的影響下, 板塊估值進一步回落, 年初至今環保行業下跌0.89%, 跑輸上證指數, 跑贏創業板指數。 目前環保行業估值處於相對低位,
2.PPP規範化利好行業長期健康發展
在PPP項目大力推廣、專案庫數量劇增的過程中也暴露出了一些問題。 在此背景下, 11月16日財政部發佈92號文——《關於規範政府和社會資本合作(PPP)綜合資訊平臺專案庫管理的通知》進一步明確入庫專案的分類, 提出了嚴格管理的總體要求, 新專案明確入庫的原則和負面清單、明確已入庫專案清退清單。
未來項目數量增長速度將逐漸降低, 表面上看這可能對PPP項目量占比較多的環保行業是利空, 但長期來看利於PPP的規範, 隨著PPP專案的規範化監管讓項目從量到質的轉變, 社會資本可能會更加青睞環保行業, 長線利好行業的規範發展。
3.環保稅開徵在即——環保執法力度加強
環保稅2018年起開始開徵。 以往排汙費在徵收過程中普遍存在執法剛性不足、隨意徵收、少征漏征, 影響排汙費制度的有效發揮。 環保費改稅將在很大程度上避免了這些問題, 大大提升環保的執法剛性, 發揮對環境保護的長效機制。 環保稅作為地方收入將有效調動地方積極性, 防控環境污染。 排汙費模式轉變為環保稅模式將全面利好環保行業的長期發展。
風險提示:
環保執法程度或過強或過弱;PPP 政策、專案融資及財務風險;排放標準提標進度低於預期;細分子行業整合速度減慢。
重點關注博世科(300422)
在手訂單總額超90億:從15年千萬級別訂單居多、到16年單體項目金額超過1億、到17年上半年9.18億黑臭河道治理項目、再到下半年26、22億專案接連中標,
技術上看, 價格下方存在較強支撐, 每當回測支撐線均能形成反彈。 在價格震盪期間, MACD指標金叉點逐漸抬高, 兩線多頭排列, 能量柱始終為紅色, 有多頭吸籌的跡象。
【溫馨建議】
中短線, 高拋低吸;關注60日均線。
注:任何投資建議均不作為您投資的依據, 您須獨立作出投資決策, 風險自擔。 請您確認自己具有相應的權利能力、行為能力、風險識別能力及風險承受能力, 能夠獨立承擔法律責任。