本文根據彼得·考夫曼《窮查理寶典》內容整理而成
本篇內容是查理·芒格於1994年 4 月 14 日， 在南加州大學馬歇爾商學院演講內容的部分節選。
今天的主題是選股藝術， 它是普世智慧藝術的一個小分支。 這讓我可以從普世智慧談起——我感興趣的是更為廣泛的普世智慧， 因為我覺得現代的教育系統很少傳授這種智慧， 就算有傳授， 效果也不是很明顯。
所以呢， 這次演講展開的方式將會有點像心理學家所說的“祖母的規矩”——這個規矩來自于祖母的智慧， 她說你們必須先吃完胡蘿蔔， 然後才准吃甜點。
這次演講的胡蘿蔔部分涉及的是普世智慧的廣義課題， 這是個很好的切入點。 畢竟， 現代教育的理論是， 你應該先接受一般的教育， 再專門鑽研某個領域。 我認為， 從某種程度上而言， 在你成為一個偉大的選股人之前， 你需要一些基礎教育。
因此， 為了強調我有時候會開玩笑地稱之為靈丹妙藥的普世智慧，
基本的、普世的智慧是什麼？
嗯， 第一條規則是， 如果你們只是記得一些孤立的事物， 試圖把它們硬湊起來， 那麼你們無法真正地理解任何東西。 如果這些事物不在一個理論框架中相互聯繫， 你們就無法把它們派上用場。
你們必須在頭腦中擁有一些思維模型， 依靠這些模型組成的框架來安排你的經驗， 包括間接的和直接的。 你們也許已經注意到， 有些學生試圖死記硬背， 以此來應付考試。 他們在學校中是失敗者， 在生活中也是失敗者。 你必須把經驗懸掛在頭腦中的一個由許多思維模型組成的框架上。
思維模型是什麼呢？這麼說吧，
那就像諺語所說的：“在手裡拿著鐵錘的人看來， 每個問題都像釘子。 ”當然， 脊椎按摩師也是這樣治病的。 但這絕對是一種災難性的思考方式， 也絕對是一種災難性的處世方式。 所以你必須擁有多元思維模型。
這些模型必須來自各個不同的學科——因為你們不可能在一個小小的院系裡面發現人世間全部的智慧。 正是由於這個原因， 詩歌教授大體上不具備廣義上的智慧。
你們也許會說：“天哪， 這太難做到啦。 ”但是， 幸運的是， 這沒有那麼難——因為掌握八九十個模型就差不多能讓你成為擁有普世智慧的人。 而在這八九十個模型裡面， 非常重要的只有幾個。
所以讓我們來簡單地看看哪些模型和技巧構成了每個人必須擁有的基礎知識， 有了這樣的基礎知識之後， 他們才能夠精通某項專門的藝術， 比如說選股票。
首先要掌握的是數學。 很明顯， 你必須能夠處理數位和數量問題， 也就是基本的數學問題。
除了複利原理之外， 一個非常有用的思維模型是基本的排列組合原理。 在我年輕的時候， 高中二年級就會學到這些。
要掌握排列組合原理並不難。 真正困難的是你在日常生活中習慣於幾乎每天都應用它。 費馬—帕斯卡的系統與世界運轉的方式驚人地一致。 它是基本的公理。 所以你真的必須得擁有這種技巧。
許多——可惜還是不夠——教育機構已經意識到這一點。 在哈佛商學院， 所有一年級學生都必須學習的定量分析方法是他們所謂的“決策樹理論”。 他們所做的只是把高中代數拿過來， 用它來解決現實生活中的問題。 那些學生很喜歡這門課程。 他們為高中代數能夠在生活中發揮作用而感到驚奇。
總的來講，事實已經證明，人們不能自然、自動地做到這一點。如果你們懂得基本的心理學原理，就能理解人們做不到這一點的原因，其實很簡單：大腦的神經系統是經過長期的基因和文化進化而來的。它並不是費馬—帕斯卡的系統。它使用的是非常粗略而便捷的估算。在它裡面有費馬—帕斯卡系統的元素。但是，它不好用。
所以你們必須掌握這種非常基礎的數學知識，並在生活中經常使用它——就好比你們想成為高爾夫球員，你們不能使用長期的進化賦予你的揮杆方式。你們必須掌握一種不同的抓杆和揮杆方法，這樣才能把你打高爾夫的潛力全部發揮出來。
如果你沒有把這個基本的、但有些不那麼自然的基礎數學概率方法變成你生活的一部分，那麼在漫長的人生中，你們將會像一個比賽中的獨腿人。這等於將巨大的優勢拱手送給了他人。
這麼多年來，我一直跟巴菲特同事；他擁有許多優勢，其中之一就是他能夠自動地根據決策樹理論和基本的排列組合原理來思考問題。而且它也並不難理解。
但你必須對會計有足夠的理解，才能明白它的局限——因為會計雖然是（商業活動的）出發點，但它只是一種粗略的估算。要明白它的局限不是很難。例如，每個人都知道，你們能夠大概地估算出一架噴氣式飛機或者其他東西的使用壽命。可是光用漂亮的數字來表達折舊率，並不意味著你對實際情況有真正的瞭解。
為了說明會計的局限，我常常舉一個跟卡爾·勞恩有關的例子。布勞恩是一個非常偉大的商人，他創建了 C. F. 布勞恩工程公司。該公司設計和建造煉油廠——那是很難的事情。而布勞恩能夠準時造好煉油廠，讓它們順利而高效地投產。這可是一門了不起的藝術。
布勞恩是個地道的德國人，他有許多趣聞軼事。據說他曾經看了一眼煉油廠的標準會計報表，然後說：“這是狗屁。” 於是他把所有會計都趕走了，召集手下的工程師，對他們說：“我們自己來為我們的商業流程設計一個會計系統吧。”後來煉油廠的會計工作吸取了卡爾·勞恩的許多想法。布勞恩是一個非常堅毅、非常有才華的人，他的經歷體現了會計的重要性，以及懂得標準會計局限性的重要性。
他還有個規矩，來自心理學；如果你對智慧感興趣，那麼應該記住這個規矩——就像記住基本的排列組合原理一樣。他要求布勞恩公司所有的交流必須遵守“五何”原則——你必須說明何人因何故在何時何地做了何事。如果你在布勞恩公司裡面寫一封信或指示某人去做某事，但沒有告訴他原因，那麼你可能會被解雇。實際上，你只要犯兩次這種錯誤，就會被解雇。
你們也許會問，這有那麼重要嗎？嗯，這也跟心理學的原理有關。如果你能夠將一堆模式的知識組合起來，回答一個又一個為什麼，你就能夠更好地思考；同樣道理，如果你告訴人們事情的時候，總是告訴他們原因，他們就能更深刻地理解你說的話，就會更加重視你說的話，也會更傾向於聽從你說的話。就算他們不理解你的理由，他們也會更傾向於聽你的話。
正如你想要從問一個又一個的“為什麼”開始獲得普世的智慧一樣，你在跟別人交流溝通時，也應該把原因講清楚。就算答案很淺顯，你把“為什麼”講清楚仍是一種明智的做法。
哪些思維模型最可靠呢？答案很明顯，那些來自硬科學和工程學的思維模型是地球上最可靠的思維模型。
而工程學的品質控制理論——至少對你我這樣的非專業工程師來說也是很重要的核心部分——其基礎恰好是費馬和帕斯卡的基礎數學理論。一項工程的成本這麼高，如果你付出這麼高的成本，你就不會希望它垮掉。這全是基本的高中數學知識。
我認為大多數人沒有必要精通統計學。例如，我雖然不能準確地說出高斯分佈的細節，不過我知道它的分佈形態，也知道現實生活的許多事件和現象是按照那個方式分佈的。所以我能作一個大致的計算。
但如果你們要我算出一道高斯分佈方程，要求精確到小數點後10位，那我可算不出來。我就像一個雖然不懂帕斯卡可是打牌打得很好的撲克牌手。順便說一聲，這樣也夠用了。但你們必須像我一樣，至少能粗略地理解那道鐘形曲線。
當然，工程學裡面的後備系統是一種非常有用的思想，斷裂點理論也是一種非常強大的思維模型。物理學裡面的臨界品質概念是一種非常強大的思維模型。
所有這些理論都能在日常生活中派上很大的用場。所有這些成本——收益分析——見鬼了，又全是基本的高中代數知識——只不過是被一些嚇唬人的術語打扮得漂亮一點而已。
你們可以輕而易舉地證明這一點：在座各位只要看過一個非常普通的職業魔術師的表演，就肯定曾經看見許多其實並沒有發生的事情正在發生，也肯定曾經看不見其實正在發生的事情。
我認為第二種可靠的思維模型來自生物學/生理學，因為我們大家畢竟在基因構造方面都是相同的。
接下來當然就是心理學啦，它更加複雜。但如果你想擁有任何普世的智慧，心理學是太過重要了。 原因在於，人類的感知器官有時候會短路。大腦的神經線路並非總是暢通無阻的，也不擁有無窮多的線路。所以那些懂得如何利用這種缺點、讓大腦以某種錯誤方式運轉的人能夠使你看到根本不存在的東西。
這又涉及認知功能，它和感知功能不同。你們的認知功能同樣容易受誤導——實際上是比感知功能更加容易受誤導。同樣的，你的大腦缺乏足夠的神經線路等等——於是出現各式各樣的自動短路問題。
所以當外部因素以某些方式結合起來——或者更常見的是，有個人像魔術師那樣有意地操控你，讓你發生認知錯亂——你就成了任人擺佈的蠢貨啦。
一個使用工具的人應該瞭解它的局限，同樣道理，一個使用認知工具的人也應該瞭解它的局限。順便說一聲，這種知識可以用來操控和激勵別人。
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他們為高中代數能夠在生活中發揮作用而感到驚奇。總的來講，事實已經證明，人們不能自然、自動地做到這一點。如果你們懂得基本的心理學原理，就能理解人們做不到這一點的原因，其實很簡單：大腦的神經系統是經過長期的基因和文化進化而來的。它並不是費馬—帕斯卡的系統。它使用的是非常粗略而便捷的估算。在它裡面有費馬—帕斯卡系統的元素。但是，它不好用。
所以你們必須掌握這種非常基礎的數學知識，並在生活中經常使用它——就好比你們想成為高爾夫球員，你們不能使用長期的進化賦予你的揮杆方式。你們必須掌握一種不同的抓杆和揮杆方法，這樣才能把你打高爾夫的潛力全部發揮出來。
如果你沒有把這個基本的、但有些不那麼自然的基礎數學概率方法變成你生活的一部分，那麼在漫長的人生中，你們將會像一個比賽中的獨腿人。這等於將巨大的優勢拱手送給了他人。
這麼多年來，我一直跟巴菲特同事；他擁有許多優勢，其中之一就是他能夠自動地根據決策樹理論和基本的排列組合原理來思考問題。而且它也並不難理解。
但你必須對會計有足夠的理解，才能明白它的局限——因為會計雖然是（商業活動的）出發點，但它只是一種粗略的估算。要明白它的局限不是很難。例如，每個人都知道，你們能夠大概地估算出一架噴氣式飛機或者其他東西的使用壽命。可是光用漂亮的數字來表達折舊率，並不意味著你對實際情況有真正的瞭解。
為了說明會計的局限，我常常舉一個跟卡爾·勞恩有關的例子。布勞恩是一個非常偉大的商人，他創建了 C. F. 布勞恩工程公司。該公司設計和建造煉油廠——那是很難的事情。而布勞恩能夠準時造好煉油廠，讓它們順利而高效地投產。這可是一門了不起的藝術。
布勞恩是個地道的德國人，他有許多趣聞軼事。據說他曾經看了一眼煉油廠的標準會計報表，然後說：“這是狗屁。” 於是他把所有會計都趕走了，召集手下的工程師，對他們說：“我們自己來為我們的商業流程設計一個會計系統吧。”後來煉油廠的會計工作吸取了卡爾·勞恩的許多想法。布勞恩是一個非常堅毅、非常有才華的人，他的經歷體現了會計的重要性，以及懂得標準會計局限性的重要性。
他還有個規矩，來自心理學；如果你對智慧感興趣，那麼應該記住這個規矩——就像記住基本的排列組合原理一樣。他要求布勞恩公司所有的交流必須遵守“五何”原則——你必須說明何人因何故在何時何地做了何事。如果你在布勞恩公司裡面寫一封信或指示某人去做某事，但沒有告訴他原因，那麼你可能會被解雇。實際上，你只要犯兩次這種錯誤，就會被解雇。
你們也許會問，這有那麼重要嗎？嗯，這也跟心理學的原理有關。如果你能夠將一堆模式的知識組合起來，回答一個又一個為什麼，你就能夠更好地思考；同樣道理，如果你告訴人們事情的時候，總是告訴他們原因，他們就能更深刻地理解你說的話，就會更加重視你說的話，也會更傾向於聽從你說的話。就算他們不理解你的理由，他們也會更傾向於聽你的話。
正如你想要從問一個又一個的“為什麼”開始獲得普世的智慧一樣，你在跟別人交流溝通時，也應該把原因講清楚。就算答案很淺顯，你把“為什麼”講清楚仍是一種明智的做法。
哪些思維模型最可靠呢？答案很明顯，那些來自硬科學和工程學的思維模型是地球上最可靠的思維模型。
而工程學的品質控制理論——至少對你我這樣的非專業工程師來說也是很重要的核心部分——其基礎恰好是費馬和帕斯卡的基礎數學理論。一項工程的成本這麼高，如果你付出這麼高的成本，你就不會希望它垮掉。這全是基本的高中數學知識。
我認為大多數人沒有必要精通統計學。例如，我雖然不能準確地說出高斯分佈的細節，不過我知道它的分佈形態，也知道現實生活的許多事件和現象是按照那個方式分佈的。所以我能作一個大致的計算。
但如果你們要我算出一道高斯分佈方程，要求精確到小數點後10位，那我可算不出來。我就像一個雖然不懂帕斯卡可是打牌打得很好的撲克牌手。順便說一聲，這樣也夠用了。但你們必須像我一樣，至少能粗略地理解那道鐘形曲線。
當然，工程學裡面的後備系統是一種非常有用的思想，斷裂點理論也是一種非常強大的思維模型。物理學裡面的臨界品質概念是一種非常強大的思維模型。
所有這些理論都能在日常生活中派上很大的用場。所有這些成本——收益分析——見鬼了，又全是基本的高中代數知識——只不過是被一些嚇唬人的術語打扮得漂亮一點而已。
你們可以輕而易舉地證明這一點：在座各位只要看過一個非常普通的職業魔術師的表演，就肯定曾經看見許多其實並沒有發生的事情正在發生，也肯定曾經看不見其實正在發生的事情。
我認為第二種可靠的思維模型來自生物學/生理學，因為我們大家畢竟在基因構造方面都是相同的。
接下來當然就是心理學啦，它更加複雜。但如果你想擁有任何普世的智慧，心理學是太過重要了。 原因在於，人類的感知器官有時候會短路。大腦的神經線路並非總是暢通無阻的，也不擁有無窮多的線路。所以那些懂得如何利用這種缺點、讓大腦以某種錯誤方式運轉的人能夠使你看到根本不存在的東西。
這又涉及認知功能，它和感知功能不同。你們的認知功能同樣容易受誤導——實際上是比感知功能更加容易受誤導。同樣的，你的大腦缺乏足夠的神經線路等等——於是出現各式各樣的自動短路問題。
所以當外部因素以某些方式結合起來——或者更常見的是，有個人像魔術師那樣有意地操控你，讓你發生認知錯亂——你就成了任人擺佈的蠢貨啦。
一個使用工具的人應該瞭解它的局限，同樣道理，一個使用認知工具的人也應該瞭解它的局限。順便說一聲，這種知識可以用來操控和激勵別人。
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