在12月召開的中央經濟工作會議上， 金融領域相關表述為“重點是防控金融風險”， 未來三年， 防控風險仍擺在金融工作首位。 某股份行高管表示， 在此大背景下， 加之銀行流動性管理約束增強， 以及大資管新規對銀行表外業務的限制， 2018年銀行業或面臨進一步“縮表”。
文／21世紀經濟報導 楊曉宴
原標題／高負債還是賣資產？ 2018銀行業進一步“縮表”趨勢解讀
不同於2016年末因政策不確定性帶來的“迷茫”， 2017年末， 銀行從業者的“迷茫”更多來自確定性強監管政策下， 如何化險為夷， 又如何佈局轉身。
在12月召開的中央經濟工作會議上，
“錯配收益要沒有了”
“銀行這兩年的資產負債錯配太嚴重了。 ”某城商行人士坦言， 特別是通過發行同業存單進行同業存單 ， 期限多在一年以內；而資產端， 一方面貸款期限多在一年期以上， 另外， 在同業投資上通過質押回購加的杠杆也不少， 在利率上行過程中， 不僅面臨收益倒掛可能， 更重要的是， 流動性管理壓力巨大。
某國有大行在今年年中會議上就指出， 同業板塊因承擔著一定流動性調節職能，
前述某股份行高管表示， 銀行過去賺期限錯配的錢， 但在大資管新規和12月初發佈的流動性管理修訂版約束下， 銀行被“束住了手腳”， 對銀行未來的營收和利潤的影響很大， 甚至可能是“致命”的。
根據《商業銀行流動性風險管理辦法（修訂徵求意見稿）》， 對資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行適用三個新的量化指標， 一是淨穩定資金比例， 即可用的穩定資金除以所需的穩定資金；二是優質流動性資產充足率， 即優質流動性資產除以短期現金淨流出；三是流動性匹配率， 即加權資金來源除以加權資金運用， 三者監管要求均不低於100%。
但對於優質流動性充足率和流動性匹配率分別設置了2018年底和2019年的達標期，
前述某股份行高管表示， 上述2018年的過渡期達標要求對於多數銀行而言， 壓力頗大。 在銀行目前的資產負債結構下， 壓縮同業拆借， 意味著銀行只有兩條路可行：一是通過協定存款或者理財產品等驅動高成本負債；二是主動收縮資產。 若銀行算一筆賬， 可能後者更為“經濟”。
“縮表”伴隨“逆淘汰”
主動收縮資產， 意味著相比2017年， 2018年或有更多銀行進行“縮表”。
截至今年三季度末， 股份行中有兩家已經“縮表”。 其中中信銀行“縮表”最為明顯， 前三季度資產總額較上年末下降6.64%， 負債總額下降7.41%， 營業收入同比微降0.03%。 另外， 民生銀行同期資產總額較去年年末減少了3.11%。
前述股份行高管向21世紀經濟報導記者分析稱， 2017年， 銀登中心的資產流轉生意較為火爆。 無論是讓其他銀行代持， 還是真實賣斷， 背後邏輯是不同銀行間資產負債表呈現互補：有的銀行資產溢出了， 有的銀行缺資產。 而2018年可預期的趨勢是， 各銀行的互補性進一步降低， 大部分銀行都將面臨資產處置問題， 包括可能需要壓降存量信貸。
“這個過程中銀行還會面臨一個頭疼的問題， ”前述股份行高管表示， “壓降資產規模將伴隨‘逆淘汰’過程， 就是肯定先壓降能夠還本付息的企業的貸款， 而這些企業對銀行而言應該是好的資產。 ”
21世紀經濟報導就“開門紅”採訪全國多名國有大行和股份行對公業務人士，
在以往， 政府、國企和上市公司往往受銀行“最愛”， 目前圍繞上市公司的業務被提及較多， 多名受訪銀行人士提到了上市公司信用貸款、股票質押以及相關股債結合融資產品。
“存款立行”大環境變了？
收縮同業負債， 銀行吸收存款依然很難。
多名銀行分支行行長向21世紀經濟報導記者回饋， 今年以來， 政府部門及國企對資金使用效率要求大大提高， 導致原來這些部門在銀行的存款， 特別是活期存款大大減少， 存款理財化趨勢還在不斷深化。
“我們過去授信比較集中在國企和政府平臺，導致很多結算性的客戶退出，現在看來對我們是很大的損失，可能明年總行政策會有一些調整。”某國有大行分行對公業務人士表示。
前述某股份行高管表示，“存款立行”的外部環境發生巨大改變，而銀行目前的應對主要還是以存款產品驅動，以高成本獲客。以某小型股份行為例，該行今年發行理財產品收益率平均高出市場20BP-30BP，內部考核將基礎客戶數增量置於中間收入之上。
這也就引發了客戶黏性之問，用高收益吸引來的客戶，又是否會在高收益結束之後用腳投票？
前述股份行高管表示，目前好幾家銀行都在做大交易銀行，就是希望通過供應鏈，在交易環節引流和截流資金，獲取低成本資金。另有某股份行杭州分行行長向21世紀經濟報導記者表示，2018年將繼續拓展私募基金市場，從託管服務入手，串聯開戶、結算、現金管理等服務。另外，今年已開展的汽車經銷商供應鏈服務也有不錯的資金引流效應，銷售回款的資金沉澱較為可觀。
存款理財化趨勢還在不斷深化。“我們過去授信比較集中在國企和政府平臺，導致很多結算性的客戶退出，現在看來對我們是很大的損失，可能明年總行政策會有一些調整。”某國有大行分行對公業務人士表示。
前述某股份行高管表示，“存款立行”的外部環境發生巨大改變，而銀行目前的應對主要還是以存款產品驅動，以高成本獲客。以某小型股份行為例，該行今年發行理財產品收益率平均高出市場20BP-30BP，內部考核將基礎客戶數增量置於中間收入之上。
這也就引發了客戶黏性之問，用高收益吸引來的客戶，又是否會在高收益結束之後用腳投票？
前述股份行高管表示，目前好幾家銀行都在做大交易銀行，就是希望通過供應鏈，在交易環節引流和截流資金，獲取低成本資金。另有某股份行杭州分行行長向21世紀經濟報導記者表示，2018年將繼續拓展私募基金市場，從託管服務入手，串聯開戶、結算、現金管理等服務。另外，今年已開展的汽車經銷商供應鏈服務也有不錯的資金引流效應，銷售回款的資金沉澱較為可觀。