中金公司發佈最新研報稱, 近期參加2017年第七屆中國新能源汽車動力電池峰會調研發現, 12月鋰電池搶裝仍將延續, 2017年全年電池裝機量有望達30Gwh。 純電動乘用車成為增長重心, 推動2020年鋰電池裝機總量突破100Gwh。 電池能量密度趨勢提升, 三元路線將成為主導技術。 看好鋰電池產業鏈趨勢上行, 預計明年行業繼續洗牌, 看好擁有客戶和技術優勢的電池與材料龍頭公司。
雖然短期補貼退坡或對產業鏈產生較大負面影響, 但中國以政策鼓勵新能源車行業發展的長期方向不會改變。
未來雙積分政策接棒補貼政策, 有利於推動新能源車市場由政策導向轉向市場化發展, 預計明年行業繼續洗牌, 看好擁有客戶和技術優勢的電池與材料龍頭公司。
建議關注明年第一季鋰電池與材料行業領域的訂單情況, 推薦國軒高科(002074 CH)、江蘇國泰(002091 CH)。
建議關注杉杉股份(600884 CH)、天賜材料(002709 CH)、創新股份(002812 CH)、璞泰來(603659 CH)。
預計2017年新能源車補貼首次與電池能量密度掛鉤, 推動三元和錳酸鋰電池裝機量同比大幅增長;預計未來電池能量密度趨勢提升, 磷酸鐵鋰電池轉向低速電動車市場, 三元電池成為主導技術。
週三鹽湖股份早盤直接拉板帶動了鋰電池板塊集體走強, 市場對鹽湖提鋰有三重質疑, 以至於板塊估值偏低。
這三重質疑包括: 藏格控股、鹽湖股份、科達潔能近日相繼發佈公告表示:
①鹽湖比亞迪和藍科鋰業規劃產能分別達到3萬噸;
②藍科鋰業前期項目改造已基本完成;
③藏格控股電池級碳酸鋰小試成功。
該公告對市場存疑給出了完美答案。
①技術:此次公告顯示資源稟賦最差的察爾汗鹽湖成功打通了鹽湖提鋰工藝,
②量產:東台鹽湖、西台鹽湖量產在順利推進。 東台青海鋰業1萬噸電池級碳酸鋰實現量產, 2萬噸擴產計畫在18年有望開始投產一部分。 西台5000噸具備量產, 其他2萬噸產能於2017年10月22日打通全線工藝, 正式投產。 另外鹽湖比亞迪、藍科鋰業分別投建3萬噸提鋰產能, 按各方企業持股比例, 鹽湖股份、科達潔能、比亞迪將分別獲得2.72萬噸、1.3萬噸、1.47萬噸權益產能。
③市場:鹽湖碳酸鋰已經實現在3C上應用, 隨著青海鹽湖電池級產能釋放, 將有更多廠商有較強意願去嘗試應用
重點推薦:鹽湖股份(000792)、科達潔能(600499)