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股市分析:部分鋼鐵股市值和產能分析!

整理了部分鋼企的產能和前三季度產量 , 當然產能並不代表產量 。 在度過了前幾年的困難時光後 , 活下來的鋼企基本上都是以銷定產 , 並不敢大幅囤貨 , 這也就意味著 , 產能並不能完全反映出鋼企的產能 , 尤其在限產區域和有季節性明顯的區域 , 如表所示:

(1)八一鋼鐵:在去掉南疆鋼鐵的300萬噸產能之後 , 八鋼目前產能約800萬噸 , 當前產能利用率在60%多 , 也就是說 , 如果一帶一路和新疆基建能夠進一步推進或達到預期 , 八一鋼鐵的產能還有很大的釋放空間 。 而隨著鐵水資產的注入 , 八鋼從原材料到成品鋼材的整個產業鏈已齊全 。


(2)南鋼股份:當前產能利用率已經較高 , 擴產潛力不大 。

(3)新鋼股份:當前產能利用率已經較高 , 擴產潛力不大 。

(4)馬鋼股份:當前產能利用率已經較高 , 擴產潛力不大 , 隨著前一段時間的下跌 , 當前的馬鋼股份已經比較有投資價值 , 而且三季度馬鋼在檢修高爐 , 四季度產量將高於三季度 。

(5)ST華菱:當前已是滿產滿銷 , 噸鋼市值較低 , 湖南為鋼材流入省份且價格高於全國平均水準 , 由於前幾年湘鋼焦化廠的置出 , ST華菱的焦炭自給率較低 , 只有25%到30% 。

(6)安陽鋼鐵:受限產影響明顯 , 今年預計產量在750萬噸左右 , 不能完成全年生產計畫 , 但18年公司制定的計畫為鋼材900萬噸 , 拭目以待吧 。

(7)寶鋼股份:即使在鋼鐵行業基本全行業虧損的情況下 ,

寶鋼仍能保持較高的盈利水準 。 成本和管理明顯優於其他鋼企且產品較高端 。 但噸鋼市值高 , 且非鋼業務較高 , 在鋼材價格大幅提升的背景下明顯彈性不足 。 從產能和產量來看 , 個人依舊認為如果鋼價繼續上行(18年下半年或19年上半年 , 個人認為鋼價將突破6000 , 無疑產能較高者受益最大) , 最低估的鋼鐵股為安陽鋼鐵 、 ST華菱和八一鋼鐵 。 最近工作忙 , 沒什麼時間 , 但依舊看好鋼鐵股並堅定持有!(作者:阿懶貓)

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