204位投資顧問已告知外運發展(600270)後市如何操作
外運發展(600270,買入)晚間公告， 中國外運長航集團和招商局集團實施戰略重組。 中國外運長航集團以無償劃轉方式整體劃入招商局集團，
評論
雙方優勢互補， 打造具有最具競爭力的一流物流企業:中國外運長航集團以無償劃轉方式整體劃入招商局集團， 成為其全資子企業。 本次戰略重組有利於招商局集團和中國外運長航集團優勢互補， 提升雙方綜合服務能力及競爭優勢（愛基,淨值,資訊）， 加速打造具有國際競爭力的世界一流企業。 外運發展實際控制人將由中國外運長航集團變更為招商局集團。 招商局物流在全國70個重要城市建立了物流網路運作節點， 物流配送可及時送達全國700多個城市。
招商物流憑藉強大的投資及管控能力， 淨利潤複合增速近30%。 招商物流已成功構建遍佈中國主要中心城市的幹線運輸網路， 憑藉中港運輸牌照和運輸車輛， 更可將貨物直接送達香港。 通過對網路的不斷完善以及客戶的陸續引入， 運作效率和成本等方面的優勢將日益彰顯。 除普通倉儲服務外， 還可提供海關監管倉儲、保稅倉儲、恒溫倉儲等差異化服務。 與外運發展無縫銜接， 形成良好戰略協同。 預計招商物流淨利潤2億元， 業績複合增速30%。
招商局深圳“前海”協力打造超強自貿區， 助力外運發展跨境電商物流:招商局牽頭協力打造深圳前海超強自貿區。 目前前海入駐企業數超過20000家， 註冊資金達10億的企業200多家， 企業註冊總資金達15000億元人民幣。
投資建議
公司近期與日本商社簽署戰略合作協定， 將設立以經營冷鏈物流業務為主的合資公司。 加上與招商局的強強聯合， 盈利能力將逐步提升。
估值
公司2015/2016/2017年EPS預測1.05/1.23/1.54元， 當前股價對應PE為27/23/18倍。 與招商局物流強強聯手將提升公司競爭實力， 給予“買入”評級， 目標價40元。