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為“金控夢”拼了!愛建集團“准第一大股東”均瑤集團拋增持計畫

素來低調的均瑤集團, 在2017年年初因一場控股權爭奪戰而成為市場關注的焦點。 舉報門、竊聽門、口水戰等熱鬧的戲碼交替上演, 同時還伴有上交所近乎每星期一封的問詢函。 交戰雙方最終在相關部門的調解下達成和解。 或是為防夜長夢多, 剛完成增持計畫的王均金, 再大手筆增持愛建集團。

年初鬧得沸沸揚揚的愛建集團控股權戰, 隨著政府的調解而告一段落, 最終均瑤集團“獲勝”。 但由於監管層對定增管道的收緊, 導致均瑤集團的定增計畫遲遲無法落地。

或許是為了避免再次半路殺出程咬金,

近年來一直在金融領域耕耘的均瑤集團決定自己動手增持。 據愛建集團披露, 2018年均瑤集團完成增持計畫後, 將掌握上市公司15.06%—17.04%, 穩居其第一大股東的位置。

此前, 王均瑤一手建立的均瑤集團主要著重在實業領域;此後, 均瑤集團的版圖將在王均金的領導下, 向金融領域慢慢擴展。

頻頻增持, 握緊控制權

12月27日晚, 愛建集團先後發佈了公司股東增持股份實施結果公告與股東增持公司股份計畫公告, 兩則公告的主角都是均瑤集團。

公告顯示, 均瑤集團在2017年內先後增持了愛建集團4.98%的股份, 持股比例已達到12.06%, 斥資合計逾10億元。 同時, 在即將到來的2018年裡, 均瑤集團將繼續增持愛建集團3%—4.98%的股份, 總持股比例將達到15.06%—17.04%, 躍升為愛建集團的第一大股東。

12月27日, 愛建集團股價下跌逾9%, 均瑤集團增值的消息發出後, 股價連漲兩日, 今日漲幅達到2.78%, 以11.08元/股的價格收盤。 對此, 招商證券也發佈研報表示看好, 無論是均瑤集團的入主, 還是廣州基金要約收購承諾。

目前看來, 均瑤集團成為愛建集團的第一大股東就是近在咫尺的事情。 但就在半年前這一寶座究竟歸屬於誰, 還是一大未知數。

均瑤集團基於此前與上海國際集團的約定及一系列定增計畫, 早就已經預定了愛建集團第一大股東的席位。 但就當所有人都認定均瑤集團的地位之時, 2017年4月, 廣州基金及其一致行動人華豚企業舉牌要約收購愛建集團30%的股份, 直指愛建集團的控制權, 由此掀起了一場股權之戰。

隨後兩家企業陷入了“爭奪戰”。 先是愛建集團披露兩封實名舉報華豚企業增持愛建集團過程中涉嫌信披違規, 存在內幕交易;後是投資人舉報均瑤集團董事長王均金轉讓私募公司涉嫌違規, 華豚企業甚至以股東的身份提議罷免王均金董事長的身份, 但遭到愛建董事會否決。

但這一系列事件並未阻止均瑤集團的步伐, 均瑤集團聯合愛建集團彼時的第一大股東上海工商界愛建特種基金會, 對廣州基金及華豚企業的攻勢“嚴防死守”。

正當股權爭奪處於白熱化階段時, 上海國資委等部門介入與廣州市政斡旋。 最終, 以廣州基金的“讓步”為結果, 調整其要約收購計畫, 而均瑤集團將按此前愛建集團公佈的定增計畫,

以9.2元/股的價格向愛建集團增資17億元。 此次定增完成後, 均瑤集團持股比例上升至17.67%, 如願成為愛建集團第一大股東。

但證監會通過定增審核已過去大半年大之久, 至今愛建集團尚未拿到定增批文, 事實上, 愛建集團已將此項定增計畫的有效期延期至2018年8月17日。

或許就是怕夜長夢多, 類似“爭權”的事情再度上演, 均瑤集團暫時放棄定增的“優惠價”, 而優先採用在二級市場增持的方式, 逐步將愛建集團的控制權握在手中。

均瑤與愛建的如風往事

讓兩家公司“大打出手”的愛建集團自然是個頗有實力的香餑餑。 2014年, 彼時的愛建集團還叫“愛建股份”, 其扣非後實現淨利潤3.68億元, 業務涉及信託、證券、融資租賃、投資管理、不動產管理等多個方面。

愛建集團因具有上海國資委的背景, 在2015年的國資改革中, 與均瑤集團定下了“契約”。

時間倒回兩年前, 2015年9月, 上海國際集團表示, 基於國資改革精神, 公開徵集股份受讓方, 擬轉讓其所持有的愛建集團7.08%股權, 受讓總價為18.65億元, 折合18.32元/股。 而均瑤集團便成為這次轉讓的受讓方, 如約完成之後, 均瑤集團成為愛建集團第二大股東。

在均瑤集團受讓愛建集團逾7%的股權之後, 愛建集團於11月發佈資產收購預案, 擬作價25.02億元均瑤乳業超過99%的股權。 按照收購預案, 愛建集團第一大股東將由此變更為均瑤集團, 後者持股比例達到15.75%, 加上一致行動人王均金和王均豪兄弟所持的1.67%股份, 合計持股17.42%。

然而這場“金融買牛奶”的交易從一開始便引起了市場的質疑。 據愛建集團披露的預案顯示,此次注入上市公司的均瑤牛奶業務估值25億元,但彼時均瑤乳業該部分業務淨資產帳面價值不到7千萬元,收購溢價超過36倍。而同期,均瑤乳業的同業公司市淨率基本在2—9倍。此外,均瑤乳業也被曝出業績造假、大客戶存在登出等一系列問題。

這項預案引發了廣大投資者的不滿,甚至當時有投資者表示聯繫過律師,考慮通過法律管道維護自身權益。同時,這樣大範圍的跨界實際上也不為市場看好。平安證券研報表示,雖然公司未來金融戰略方向並未發生變化,但整體方案及注入資產與市場之前對愛建所預想的國企改革方案偏差較大,且均瑤乳業無法與目前愛建集團的既有金融業務產生協同。

或許是礙于投資者的不滿,2016年3月底,愛建集團宣佈終止資產重組計畫,改為以定增募資的方式向均瑤集團融資約22億元。按此定增計畫,均瑤集團對愛建集團的持股比例將升至20.34%。

正當均瑤集團已經被默認為愛建集團的“第一大股東”之時,半路殺出程咬金,廣州基金及其一致行動人拿著大筆資金出現,打破了均瑤集團的如意算盤。

均瑤系的野心

事實上,無論是均瑤集團還是廣州基金都是覬覦愛建集團手中握有多張金融牌照,其中尤屬稀缺的信託牌照讓人垂涎。入主愛建集團,是均瑤集團不斷其商業版圖的重要一步,更是均瑤集團多年來野心的見證。

均瑤集團從旁人一句話開始。1989年,年輕的王均瑤與溫州老鄉在過年返鄉途中萌生了“包飛機”的想法,就是這個想法讓他開闢了國內第一條私人承包的溫州至長沙包機航線,並在25歲時賺到了20萬元。

1994年,王均瑤又看准了彼時還未普及的牛奶生意,創辦了“均瑤牛奶”。此後,王均瑤先後包下溫州的士,入主東方航空,收購三家機場,買下無錫商業大廈集團有限公司90%的股權等等。

然而2004年,均瑤集團創始人王均瑤因病去世,由王均金、王均豪兩位弟弟繼承家族集團,分別擔任集團董事長、副董事長。當時的均瑤集團總資產便已達到35億元。

此後的均瑤系延續王均瑤的步伐,繼續鞏固並擴大集團商業版圖。目前,均瑤集團的業務涉及航空運輸、百貨零售和汽車經銷等領域,擁有吉祥航空和大東方兩家上市公司,並持有上市公司江蘇有線份股份。

值得注意的是,雖然此前注入愛建集團失敗,但均瑤乳業開始謀求獨立上市。2017年8月,均瑤乳業已接受國泰君安證券和愛建證券的輔導。

除了均瑤系傳統的實業投資之外,近年來,王均金還將觸角伸向了金融領域。2014年8月,上海華瑞融資租賃有限公司在上海成立,由吉祥航空控股,成為均瑤集團開展多元金融服務的平臺。2015年初,均瑤集團發起成立了上海首家民營銀行華瑞銀行,掌握經營大權,並由原央行上海總部主任淩濤擔任銀行董事長。

對於金融領域的“新人”,將愛建集團及其手中掌握的金融牌照納入自己旗下,對一心想做大金融板塊的均瑤系來說,其重要性不言而喻。

據愛建集團披露的預案顯示,此次注入上市公司的均瑤牛奶業務估值25億元,但彼時均瑤乳業該部分業務淨資產帳面價值不到7千萬元,收購溢價超過36倍。而同期,均瑤乳業的同業公司市淨率基本在2—9倍。此外,均瑤乳業也被曝出業績造假、大客戶存在登出等一系列問題。

這項預案引發了廣大投資者的不滿,甚至當時有投資者表示聯繫過律師,考慮通過法律管道維護自身權益。同時,這樣大範圍的跨界實際上也不為市場看好。平安證券研報表示,雖然公司未來金融戰略方向並未發生變化,但整體方案及注入資產與市場之前對愛建所預想的國企改革方案偏差較大,且均瑤乳業無法與目前愛建集團的既有金融業務產生協同。

或許是礙于投資者的不滿,2016年3月底,愛建集團宣佈終止資產重組計畫,改為以定增募資的方式向均瑤集團融資約22億元。按此定增計畫,均瑤集團對愛建集團的持股比例將升至20.34%。

正當均瑤集團已經被默認為愛建集團的“第一大股東”之時,半路殺出程咬金,廣州基金及其一致行動人拿著大筆資金出現,打破了均瑤集團的如意算盤。

均瑤系的野心

事實上,無論是均瑤集團還是廣州基金都是覬覦愛建集團手中握有多張金融牌照,其中尤屬稀缺的信託牌照讓人垂涎。入主愛建集團,是均瑤集團不斷其商業版圖的重要一步,更是均瑤集團多年來野心的見證。

均瑤集團從旁人一句話開始。1989年,年輕的王均瑤與溫州老鄉在過年返鄉途中萌生了“包飛機”的想法,就是這個想法讓他開闢了國內第一條私人承包的溫州至長沙包機航線,並在25歲時賺到了20萬元。

1994年,王均瑤又看准了彼時還未普及的牛奶生意,創辦了“均瑤牛奶”。此後,王均瑤先後包下溫州的士,入主東方航空,收購三家機場,買下無錫商業大廈集團有限公司90%的股權等等。

然而2004年,均瑤集團創始人王均瑤因病去世,由王均金、王均豪兩位弟弟繼承家族集團,分別擔任集團董事長、副董事長。當時的均瑤集團總資產便已達到35億元。

此後的均瑤系延續王均瑤的步伐,繼續鞏固並擴大集團商業版圖。目前,均瑤集團的業務涉及航空運輸、百貨零售和汽車經銷等領域,擁有吉祥航空和大東方兩家上市公司,並持有上市公司江蘇有線份股份。

值得注意的是,雖然此前注入愛建集團失敗,但均瑤乳業開始謀求獨立上市。2017年8月,均瑤乳業已接受國泰君安證券和愛建證券的輔導。

除了均瑤系傳統的實業投資之外,近年來,王均金還將觸角伸向了金融領域。2014年8月,上海華瑞融資租賃有限公司在上海成立,由吉祥航空控股,成為均瑤集團開展多元金融服務的平臺。2015年初,均瑤集團發起成立了上海首家民營銀行華瑞銀行,掌握經營大權,並由原央行上海總部主任淩濤擔任銀行董事長。

對於金融領域的“新人”,將愛建集團及其手中掌握的金融牌照納入自己旗下,對一心想做大金融板塊的均瑤系來說,其重要性不言而喻。

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