新湖中寶(600208)：增持
2017年4月7日， 新湖中寶公告稱， 黃偉先生擬自2017年3 月9日起6個月內以自身名義通過上海證券交易所交易系統增持公司股份， 累計增持股數不少於3億股， 不超過10億股。 本次擬增持股份的資金安排：實際控制人自有資金和金融機構融資等方式。
我們認為， 公司實際控制人黃偉先生本次擬增持股份表達了對中國資本市場長期穩定發展的信心， 以及對公司未來持續穩定發展的堅定信心， 反映出公司實際控制人對上市公司自身價值潛力的判斷。 2016年3月公司新獲上海黃浦區508號街坊舊改項目再添公司價值。
投資建議。 公司土地儲備充足， 地產+互聯網金融戰略繼續推進。 公司專案商業和住宅土地儲備權益建面達1200萬平(土地成本較低廉)， 海塗開發儲備600萬平(屬大型城鎮化綜合專案)， 土地儲備量居於同類地產公司首位。
同時， 公司參股金融企業(參股溫州銀行13.96%股權)並推動互聯網金融整合。 公司再度啟動新一輪融資方案， 一旦成功將推升業績同時帶來債務結構改善。 我們預計公司2016、2017年EPS分別是0.13和0.18元， 對應RNAV 是9.13元。 考慮公司大規模投入互聯網金融平臺建設， 實際控制人增持表達信心， 我們以7折RNAV作為目標價， 對應6.39 元， 維持“增持”評級。
風險提示。 企業轉型不達預期風險， 公司重心下移。