2017年的A股, 就像12月29日, 大盤最後一個交易日的走勢一樣, 波瀾不驚, 但內有乾坤。
在貴州茅臺、上汽集團等“漂亮50”個股的帶動下, 2017年上證50指數上漲25.08%, 滬深300上漲21.77%。 而與之形成鮮明對比的是, 中小市值個股普遍回檔, 創業板指數下跌10.67%。
有統計顯示, 雖然2017年各大指數多呈上漲態勢, 但真正上漲的個股占比僅為23%(剔除IPO股票), 其中有1561檔股票跌幅超過20%。 實際上, 在IPO常態化、A股整體市值水漲船高的情況下, 散戶單打獨鬥已越來越難, “公募基金”作為市場機構參與者的重要性越來越高。
自從推出餘額寶貨幣基金之後, 阿裡巴巴入股的天弘基金迅速成為公募基金霸主, 目前管理資產規模約1.7萬億元。 但迅速膨脹的貨基規模也引發監管的關注。 除了審批趨嚴之外, 業內更傳出從2018年開始, 將取消對基金管理人貨基規模評價和披露的消息。 貨基在基金公司評價體系中的影響迅速弱化。
2017年, 剔除貨基後的基金規模排名得以揭曉, 多家基金公司因規模統計變化而出現排名上的劇烈波動, 天弘就是一個典型:
(以下規模排名資料來源於天相投顧)
上圖包含聯接基金和估算基金在內, 單位為億元
可以看到,
薑還是老的辣, 這句話在公募基金行業依然適用。 即便剔除規模迅速壯大的貨基, 排名前列的依然還是那些“老面孔”——易方達、南方、華夏、嘉實、匯添富等。 規模前十的基金公司, 其與去年的名次變化差距皆在10名以內, 這也體現出老牌基金公司在複雜多變的市場環境下, 依然能有穩定的經營表現。
排名升幅前三位的基金公司, 分別是永贏基金、上海東方證券、中銀國際證券,
除了在基金規模排名上實現大幅躍升, 在更為關鍵的業績排名上, 上海東方證券也交出亮眼的答卷, 實現資產規模與基金回報的雙贏。
在“偏股混合型基金”業績回報排名中,
上海東方證券可謂是大贏家,
旗下5檔基金包攬前5名,
共6檔基金躋身前十。
2017年, 上海東方證券旗下“東方紅系列基金”屢創募集神話。 今年11月8日, 東方紅睿璽僅用一天時間就獲得有效認購申請金額約178億元, 最終確認比例為11.22%, 這與2007年華夏復興9.71%的歷史最低配售比已十分接近, 成為名副其實的“爆款”公募基金, 備受投資者的追捧。
當然, 在公募基金競爭白熱化的今天, 能成為一款現象級基金, 除了公司有過人的宣傳推廣方式, 更重要是基金經理的操盤能力, 以及有此帶來的口碑行銷。東方紅旗下基金能成為翹楚,很重要一條是其踏准了市場風格轉換的步伐,在我國經濟處於轉型週期、股市出於震盪階段時,基於投資大盤績優藍籌的策略,重倉業績表現持續穩的上市公司。
實際上,選擇優質基金的思路與選股思路不謀而合。
通過觀察歷年公募基金的排名,可以看到,那些成立時間較長、規模相對較大、經歷過數輪牛熊考驗、旗下有多種不同類型基金的公司,表現大多較為穩定。在經歷了大浪淘沙之後的經濟與股市,價值投資的理念與優勢將進一步顯現。同東方紅系列基金能夠成為最大黑馬,也是因為其堅持了多年的價值投資,所帶來的一種“市場獎賞”。
在“去貨基”的排名理念之下,年底基金公司依靠貨幣基金“沖規模”、“沖排名”的做法,或將得到抑制。未來,我國公募行業整體價值將得到重估,以“投資業績”為本源的風潮將得到回歸。從普通投資者而言,或許,未來我們辨別一檔基金好壞的難度也將大大降低。
金投手理財 / 整理發佈
以及有此帶來的口碑行銷。東方紅旗下基金能成為翹楚,很重要一條是其踏准了市場風格轉換的步伐,在我國經濟處於轉型週期、股市出於震盪階段時,基於投資大盤績優藍籌的策略,重倉業績表現持續穩的上市公司。實際上,選擇優質基金的思路與選股思路不謀而合。
通過觀察歷年公募基金的排名,可以看到,那些成立時間較長、規模相對較大、經歷過數輪牛熊考驗、旗下有多種不同類型基金的公司,表現大多較為穩定。在經歷了大浪淘沙之後的經濟與股市,價值投資的理念與優勢將進一步顯現。同東方紅系列基金能夠成為最大黑馬,也是因為其堅持了多年的價值投資,所帶來的一種“市場獎賞”。
在“去貨基”的排名理念之下,年底基金公司依靠貨幣基金“沖規模”、“沖排名”的做法,或將得到抑制。未來,我國公募行業整體價值將得到重估,以“投資業績”為本源的風潮將得到回歸。從普通投資者而言,或許,未來我們辨別一檔基金好壞的難度也將大大降低。
金投手理財 / 整理發佈