“理性投資， 成熟創業。 ”
在烽煙四起的金融江湖中， 怎能少得了你爭我鬥， 尤其是PE/VC這些自由度相對寬泛的人物。 你有南拳， 我有北腿，
市場上習慣性的會把PE/VC分為深創投系、達晨系、同創偉業系、創東方系、中科招商系、華睿系、江蘇高科系、湧金系八大門派。 而在派系林立的武林江湖中， 誰要在資本市場上獲利， 誰就得苦練獨門秘訣。
時勢造英雄， 創投的誕生和成長與中國金融市場的跌宕分不開。
2000年前後， 這是一個PE誕生的時代。 深創投、達晨創投、同創偉業、中科招商、招商科技、力瑋投資、清華力合和東方富海等就是在這段時間成立。 十年來， 這些江湖大佬們飽嘗了甜頭。
達晨創投的副總裁邵紅霞告訴記者：“2000年是一個契機， 大批的創投誕生於此， 但真正發展到現在並形成大品牌的也不超過30家。 ”
“創投方興未艾， 在金錢、數量和速度上都保持高速增長，
雖然對PE/VC市場持樂觀態度， 但朱方也表達了自己的擔憂：“速度太快， 募集的資金過大， 有些超過100億的， 我覺得要謹慎對待。 目前在中國募集資金並不難， 但如果資金過大， 團隊實力卻跟不上或者出現決策失誤， 那麼後果就會很堪憂。 ”
顯然， 朱方對創業板的浮躁情緒有所思考， 他覺得未來PE可能會面臨三大瓶頸：一是競爭殘酷、投資不理性、成本壓力過大；二是團隊壯大的速度跟不上；三是法律法規對金融市場的監管還不是很完善。 “打好基本功很重要！”
深圳論劍：深創投稱霸武林
邵紅霞說：“現在深圳的PE/VC不只兩百多家。 ”
深圳， 對於PE/VC來說， 這是一片充滿光榮與夢想的土地。
上海睿信投資管理有限公司董事長李振甯認為， “這是因為很多項目都落戶深圳， 而上海更多的是國外進駐的創投。 ”
八大派系中， 深創投、達晨創投、同創偉業、創東方、中科招商五大派都是在深圳成立起來的。
這裡， 我們僅僅從2010年中小板和創業板的上市公司來看。 據清科集團資料顯示， 2010年有140家企業借力PE/VC成功在創業板和中小板上市， 而深創投系就涉足了17個， 平均回報倍數為12.58倍， 高居PE/VC英雄榜單之首。
雖說英雄不問出處， 但深創投的出處本來就不簡單。 1999年， 深創投誕生。 據公開資料顯示， 深圳國資委為深創投的第一大東家， 其持股比例為36.32%。
此外， 深圳市投資控股有限公司(下稱深投控)為其第二大股東。 另外一個加入深創投系的PE是國信弘盛投資有限公司， 國信弘盛為國信證券全資的投資公司， 而深投控持有國信證券40%的股權。 而深創投自己有一家控股子公司， 為深圳市創新資本投資有限公司(下稱深創新)， 深創投持股99.5%。
如此看來，
一個成功上市的企業， 背後不僅有一個給力的投行， 很可能還會有不只一家PE/VC.2010年成功上市的企業榜單上， 由深創投投資的企業IPO數量就有23家， 其中在創業板和中小板上市的占了17家。
達晨創投， 同樣出身深圳本土， 近年來在綜合排名上一直穩坐第二把交椅。 達晨創投自2000年成立以來投資了80多家企業， 目前已有17家成功上市， 其中8個集中在剛剛過去的2010年。
儘管投資業績漂亮， 但邵紅霞仍很謙虛地對理財週報記者說：“我們一直都在摸索中， 現在說江湖地位太早了， 還沒到下定論的時候”。
但對於PE/VC而言， 要找到真正具有投資價值和上市潛力的項目並非易事。
達晨創投總裁肖冰曾公開傳授投資秘訣：“以外資的眼光看專案， 以內資的手法做項目”。福建聖農和愛爾眼科(42.420，-1.27，-2.91%)就是例子。養雞大戶福建聖農融資正值禽流感猖獗的時候，肖冰下鄉考察一個多月，最終頂住壓力下了單。這個項目的成功引起了投資界對現代農業的關注，掀起了一股“上山下鄉”的風潮。從此現代農業成為達晨投資的四大主線之一，而另三條分別是文化傳媒、消費服務領域和節能環保領域。
除了投資項目的創新眼光之外，達晨尤其重視風險控制。邵紅霞說“達晨是最早成立風控部的創投公司，公司內部還有前段風險控制的詳細規定和後期管理的評級制。這就是達晨膽大而心細的地方。”
神射手鄭偉鶴VS武林新秀創東方
在深圳還有一大派系，同創偉業因投資專案成功率高而著稱，其先後投資了60餘家企業，單2010年一年間，就有8家在創業板和中小板成功上市。同創偉業的董事長鄭偉鶴也被稱為創投神射手，他和妻子黃荔皆是同創偉業的兩大股東，並且分別都持有了新大新材275萬股。
同創偉業善於發掘新興產業、先進製造業的隱形冠軍，在推進創業企業上市方面創造了多項行業第一。拓日新能是第一家登陸中小板的太陽能企業，世聯地產是第一家上市的房地產仲介企業，同創偉業在把它們推向融資平臺之後已成功退出。
相比于同創偉業和上述幾個十年資歷的創投公司，2007年成立的創東方可以算是武林新秀，其投資30幾個公司，目前上市9個。
創東方的團隊一開始只有4個人，而如今卻掌控了資金8億餘元，帳面市值數十億元，這無疑成為創投業內名副其實的“小黑馬”。董事長肖水龍已經形成了一套實戰投資寶典：從最開始的粗放式投資，到“投資就是投人”的管理理念，從宏觀把握大局再到系統而精細化。
肖水龍的理念是：“投資就是服務，如果僅僅是投錢而不提供服務的話，創東方的價值就大大降低了，那就不能體現我們本土PE的優勢。”
PE漫天飛，江湖能熱鬧多久？
其實，PE/VC市場2010年最受關注的不是深圳的某某。湧金系大佬魏東之死為湧金系賺足了曝光率。不過，相對於那些深圳大腕和黑馬，湧金系要略遜一籌。2010年，其投資的公司中只有科倫藥業、泰勝風能和新築股份三家登陸中小板和創業板，投資回報總額為62592萬元，投資回報倍數為8.24倍。
從整個江湖佈局來看，似乎達晨系、同創偉業系、創東方系、中科招商系、華睿系、江蘇高科系、湧金系的八大派分佈有些爭議。
上海睿信投資管理有限公司李振寧就不贊成這種門派之見，“如果說分為本土和國外，那還合理些，創投公司分散，股權不一，加上一級市場的透明度沒有陽光私募高，這種分類缺乏根據。”
朱方也認為，投資是件複雜的事情，PE江湖不是簡單地三分天下。他坦言：“創投之間除了競爭，也會有越來越多的合作，我們就曾於深創投、達晨、同創偉業等聯合進入專案。而在爭專案上，如果成本過高，力合會控制，不那麼拼，相對更注重一些低成本、成長性更好的項目。”
PE江湖血拼中，八大派系有崛起的、有歸隱的、有落寞的，這部武俠的江湖爭鬥充滿了銅錢味，好戲還在後頭。
以內資的手法做項目”。福建聖農和愛爾眼科(42.420，-1.27，-2.91%)就是例子。養雞大戶福建聖農融資正值禽流感猖獗的時候，肖冰下鄉考察一個多月，最終頂住壓力下了單。這個項目的成功引起了投資界對現代農業的關注，掀起了一股“上山下鄉”的風潮。從此現代農業成為達晨投資的四大主線之一，而另三條分別是文化傳媒、消費服務領域和節能環保領域。除了投資項目的創新眼光之外，達晨尤其重視風險控制。邵紅霞說“達晨是最早成立風控部的創投公司，公司內部還有前段風險控制的詳細規定和後期管理的評級制。這就是達晨膽大而心細的地方。”
神射手鄭偉鶴VS武林新秀創東方
在深圳還有一大派系，同創偉業因投資專案成功率高而著稱，其先後投資了60餘家企業，單2010年一年間，就有8家在創業板和中小板成功上市。同創偉業的董事長鄭偉鶴也被稱為創投神射手，他和妻子黃荔皆是同創偉業的兩大股東，並且分別都持有了新大新材275萬股。
同創偉業善於發掘新興產業、先進製造業的隱形冠軍，在推進創業企業上市方面創造了多項行業第一。拓日新能是第一家登陸中小板的太陽能企業，世聯地產是第一家上市的房地產仲介企業，同創偉業在把它們推向融資平臺之後已成功退出。
相比于同創偉業和上述幾個十年資歷的創投公司，2007年成立的創東方可以算是武林新秀，其投資30幾個公司，目前上市9個。
創東方的團隊一開始只有4個人，而如今卻掌控了資金8億餘元，帳面市值數十億元，這無疑成為創投業內名副其實的“小黑馬”。董事長肖水龍已經形成了一套實戰投資寶典：從最開始的粗放式投資，到“投資就是投人”的管理理念，從宏觀把握大局再到系統而精細化。
肖水龍的理念是：“投資就是服務，如果僅僅是投錢而不提供服務的話，創東方的價值就大大降低了，那就不能體現我們本土PE的優勢。”
PE漫天飛，江湖能熱鬧多久？
其實，PE/VC市場2010年最受關注的不是深圳的某某。湧金系大佬魏東之死為湧金系賺足了曝光率。不過，相對於那些深圳大腕和黑馬，湧金系要略遜一籌。2010年，其投資的公司中只有科倫藥業、泰勝風能和新築股份三家登陸中小板和創業板，投資回報總額為62592萬元，投資回報倍數為8.24倍。
從整個江湖佈局來看，似乎達晨系、同創偉業系、創東方系、中科招商系、華睿系、江蘇高科系、湧金系的八大派分佈有些爭議。
上海睿信投資管理有限公司李振寧就不贊成這種門派之見，“如果說分為本土和國外，那還合理些，創投公司分散，股權不一，加上一級市場的透明度沒有陽光私募高，這種分類缺乏根據。”
朱方也認為，投資是件複雜的事情，PE江湖不是簡單地三分天下。他坦言：“創投之間除了競爭，也會有越來越多的合作，我們就曾於深創投、達晨、同創偉業等聯合進入專案。而在爭專案上，如果成本過高，力合會控制，不那麼拼，相對更注重一些低成本、成長性更好的項目。”
PE江湖血拼中，八大派系有崛起的、有歸隱的、有落寞的，這部武俠的江湖爭鬥充滿了銅錢味，好戲還在後頭。