上個月， 作者發現一組重要資料， 這些資料顯示：車貸資產獲取難度在加大。
相信大家最近在投資車貸平臺時， 都能感覺到搶標難。
自從“限額令”發佈後， 車貸資產因為借款額度符合要求、流動性高、期限短、易變現等特點， 備受歡迎， 但隨著時間的推移， 車貸平臺似乎迎來了自己的寒冬。
根據行業協力廠商統計資料顯示， 截至2017年年末， 至少有241家正常運營的網貸平臺以車貸為主要業務。 而根據行業協力廠商早前資料， 在2016年9月， 全國共有769家車貸平臺。 對比兩組資料發現， 一年多時間， 車貸平臺已經消失了近70%。
市場上的車貸資產可以分為信用車貸、車輛質押貸、車輛抵押貸等：
信用車貸， 平臺只需審核車輛情況， 在借款人的車上安裝GPS， 再根據其個人情況放款。 這一方式更依賴借款人自身的還款意願， 一旦出現逾期、壞賬， 只能通過GPS查找車輛， 線下催收， 風險相對較大；
車輛質押貸， 平臺會把車輛質押在指定的車庫， 歸平臺統一管理。 如果發生借款人逾期， 平臺可以把車輛變賣進行兌現；
車輛抵押貸， 平臺根據借款人綜合情況、車輛價值， 到車管所辦理車輛抵押手續， 簽訂抵押合同。 車輛使用權歸借款人所有， 由平臺安裝GPS， 如果借款人拒不還款， 平臺即可根據抵押合同對車輛進行拍賣。
從風控來看， 質押貸風險最低， 因為車在平臺手上。 而抵押貸， 重複抵押的案例並不少見， 甚至由此引起搶車衝突。 說白了， 車貸業務風控的核心還是在於控車， 車輛可控， 風險就可控。
所以， 後兩種是市場上主要的車貸資產類型。 行業協力廠商資料顯示， 2017年抵押/質押型車貸交易額共2093億元， 占比84.5%。
但是，
根據行業協力廠商資料， 截至2017年11月末， 車貸貸款餘額約650億元， 到了12月末， 車貸貸款餘額約為653億元， 環比增長僅不到0.5%， 增幅越來越小。 車貸餘額在整個P2P網貸中的占比為5.4%， 同比下滑0.2%。
不僅貸款餘額增速放緩， 車貸交易額在去年11月時也已連續3個月下降。 2017年11月， 車貸規模約198億元， 環比下降5.3%， 同比下降6.6%。 有分析指出， 這是因為車貸資產獲取難度增加， 並且也與消費貸、現金貸快速湧入P2P有關。
另外， 從借款人數來看， 去年11月車貸活躍借款人約26萬人， 12月車貸活躍借款人約27萬人， 並沒有太大增量。
假如資產荒持續， 車貸平臺要怎樣維持競爭力？無論是拓展資產類型還是轉型， 都需要平臺付出不小的成本。 同時， 車貸平臺間的競爭會越來越激烈，
對於我們投資人來說， 未來選擇車貸平臺時需要更謹慎。 同時， 如果車貸平臺的運營成本提高， 能給到投資人的收益也將逐步降低。
2017年2月以前， 車貸平臺平均收益率在10%以上， 明顯高於網貸行業整體水準。 2月至9月， 車貸平臺平均收益率則在9.4%上下， 低於網貸行業整體水準。
按照行業協力廠商資料， 2017年車貸平臺平均收益率為9.54%， 2016年、2015年和2014年這一資料分別為10.8%、13.06%和15.2%。 同時， 2017年網貸行業收益水平均值為9.65%。 由此可見， 車貸平臺的平均收益率已經低於行業平均水平線。
總的來說， 車貸資產緊張可能長期持續， 投資人也要做好心理準備。 在投資過程中除了謹慎選擇平臺外，
作者：布穀君
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