來源|多多說錢（ddimoney）
作者|多多
前兩天， 保監會出了份《人身險保單貼現業務試點管理辦法（徵求意見稿）》——
估計大家對這類條條框框的檔是沒啥興趣的，
本次《徵求意見稿》的出臺就是為了規範保單貼現交易行為， 保護保單持有人和投資人的合法權益， 促進保單貼現交易市場的健康發展。
這內涵可大了， 涉及到投保人、投資人（交易市場）和保險公司的利益， 不管你站在哪一方， 多多都建議大家關注一下這方面的消息。
01
首先解釋一下什麼是【保單貼現】——
保單貼現最早出現在20世紀80年代初的美國， 當其時愛滋病盛行， 很多人都沒錢治病， 而因患病導致失業、生活困難的也有不少。
其中有部分患者是壽險投保人， 但壽險是保障生死的， 並不是保治病的， 對於他們而言， 把眼下的病治好更重要， 所以他們想把保單折現， 但退保能拿到的現金比較少，
有保險經紀人看到了這類現象， 就開展了保單貼現業務， 用高於退保現金價值的價格“買下”投保人的保單， 第一家保單貼現公司就在1989年成立。
投保人拿到錢治病， 保單貼現公司繼續承擔投保人原有的保險費用， 但日後保險的賠償金歸保單貼現公司所有。 也就是說， 從保單交易的那一刻起， 保單貼現公司就是這份保單新的投保人和受益人。
就是這麼一種玩法。
【保單貼現】在國內是有的， 不過民間操作不規範， 就會給投保人帶來利益損害， 所以就有了本次《徵求意見稿》的出臺。
其中， 第九條規定， 保單貼現的產品類型包括普通型終身壽險、普通型兩全保險和普通型年金保險， 都是壽險的範疇。
從投保人角度來說， 壽險是四大險種之一， 但壽險的保費確實是比較貴的。 有可能出現以下三種情況：
假若有一天， A先生經濟狀況大不如前， 無力承擔保費， 或者不想續保， 可以將他的壽險保單通過保單貼現機構轉讓給保單投資人， 從而在3日內獲得貼現資金。
買了壽險沒買重疾險的B先生， 不幸罹患重疾沒錢治病， 可以將他的保單“賣給”保單貼現機構， 3日內拿到一筆比退保現金價值要高的費用， 用於解決醫療救治的財務需求。
假設C先生二十年前買了一份壽險， 受益人是妻子和女兒， 但不幸受益人都先於他離世， 保單沒有其他合適的繼承人可選。
如今60歲， 無兒無女退休金也很少的C先生， 想要過上好一些的退休生活，
過去投保人想把保單變現， 只有兩種方法：一是申請保單貸款（在貸款管道中利率相對比較低， 可以點擊 這年頭， 全世界都缺錢？回顧）；二是申請退保。
這兩種方式尤其是退保會給投保人較大的損失。 而未來， 【保單貼現】則可以為投保人提供第三種變現方式。
原本只能在死亡時才能兌付保單價值， 就可以通過保單貼現實現提前獲得比退保金額更高的價值。
不過， 保單貼現後， 個人生死就成為別人手中的投資產品， 感覺怪怪的~
02
保單貼現機構“買了”投保人的保單後， 會轉讓給保單投資人。 很多人估計怎麼也沒料想到， 保險明明是個人資產或者說個人投資，
是的， 其實這種模式在美國同樣也是很多年了， 1911年， 美國最高法院立法裁定壽險保單是可自由進行轉讓買賣的。
而且不說很多朋友估計都不知道， 保單貼現是一種不受市場波動影響的投資。 在美國市場近幾年基本穩定在14～16%的收益率之間。
壽險是保障生死的，而終身壽險、生死兩全壽險和年金險都是百分百可以拿到保險金的。保額從投保那會開始就已經確定好了。
另外，一般投資產品（股票、外匯、基金等）會受到市場經濟波動的影響，盈虧未定，而保單貼現是以受保人的壽命為基礎的投資，受經濟影響小，收益確定性比較高，還可以免稅。
換句話說，保單投資人最後是大概率可以獲得投保人的保險金的，所以這一投資安全性高，風險偏低，而收益率也很可觀。
不過，國內交易市場將如何走，有沒有14~16%的收益率，還是說像美國市場剛開始那會高達20~30%收益，或者就比銀行理財高一些，都說不準。
03
保險公司的收益來源主要是在【利差益】這一塊，就是借助投保人的保費投資到交易市場所得的利潤，而動輒幾十年的壽險則是【利差益】的最大貢獻者。
所以站在保險公司的角度，退保對他們而言也是有損失的。
新制度下臺，如果保單貼現機構能夠承接投保人的保單，“幫助”投保人繼續繳納保費，那就最好不過了。
順帶說一下【保單貼現機構】：指在保單貼現交易中提供專業諮詢、保單價值評估、資金貼現、保單保全、保單追蹤等一系列專業化服務的機構。
《徵求意見稿》對保單貼現機構的經營條件提出了比較多的技術、管理和資金方面的硬要求。
多多再次強調一下，我國的保險體系在世界排名是數一數二的，監管非常嚴，保險公司會受保監會監管，還有C-ROSS測試、保險保障基金等要求，大家可以絕對的放心。
其中《保險法》規定，保險公司的註冊資本必須為實繳資本，而且不得低於2億元。
與保險公司相比，保單貼現機構的實繳資本要更高一些，5個億，並將註冊資本在銀行進行託管，試點施行為期兩年，同樣受保監會監管。
總的來看，【保單貼現】雖然是個舶來品，不過有需求才會有市場：
投保人：以減低退保損失來增加獲取養老金和籌措醫療費用的管道；
保單投資人：賺取投資收益；
保單貼現機構：賺取差價；
保險公司：降低退保率，穩定現金流
各取所需~
而有市場，就更需要有監管。
壽險是保障生死的，而終身壽險、生死兩全壽險和年金險都是百分百可以拿到保險金的。保額從投保那會開始就已經確定好了。
另外，一般投資產品（股票、外匯、基金等）會受到市場經濟波動的影響，盈虧未定，而保單貼現是以受保人的壽命為基礎的投資，受經濟影響小，收益確定性比較高，還可以免稅。
換句話說，保單投資人最後是大概率可以獲得投保人的保險金的，所以這一投資安全性高，風險偏低，而收益率也很可觀。
不過，國內交易市場將如何走，有沒有14~16%的收益率，還是說像美國市場剛開始那會高達20~30%收益，或者就比銀行理財高一些，都說不準。
03
保險公司的收益來源主要是在【利差益】這一塊，就是借助投保人的保費投資到交易市場所得的利潤，而動輒幾十年的壽險則是【利差益】的最大貢獻者。
所以站在保險公司的角度，退保對他們而言也是有損失的。
新制度下臺，如果保單貼現機構能夠承接投保人的保單，“幫助”投保人繼續繳納保費，那就最好不過了。
順帶說一下【保單貼現機構】：指在保單貼現交易中提供專業諮詢、保單價值評估、資金貼現、保單保全、保單追蹤等一系列專業化服務的機構。
《徵求意見稿》對保單貼現機構的經營條件提出了比較多的技術、管理和資金方面的硬要求。
多多再次強調一下，我國的保險體系在世界排名是數一數二的，監管非常嚴，保險公司會受保監會監管，還有C-ROSS測試、保險保障基金等要求，大家可以絕對的放心。
其中《保險法》規定，保險公司的註冊資本必須為實繳資本，而且不得低於2億元。
與保險公司相比，保單貼現機構的實繳資本要更高一些，5個億，並將註冊資本在銀行進行託管，試點施行為期兩年，同樣受保監會監管。
總的來看，【保單貼現】雖然是個舶來品，不過有需求才會有市場：
投保人：以減低退保損失來增加獲取養老金和籌措醫療費用的管道；
保單投資人：賺取投資收益；
保單貼現機構：賺取差價；
保險公司：降低退保率，穩定現金流
各取所需~
而有市場，就更需要有監管。