智通財經APP獲悉， 光大海外發表研究報告稱， 看好吉利汽車(00175)產品競爭力、研發能力增強， 以及與Volvo基於領克的長期協同合作， 公司或是自主品牌向上轉型切換確定性最強標的之一。 該行預計2018年/2019年吉利汽車總銷量分別約165.4萬輛/212萬輛(其中， 領克銷量分別約20.2萬輛/38.6萬輛);鑒於其銷量增長/盈利結構改善前景， 上調2017年/2018年/2019年全面攤薄EPS分別至人民幣1.12/1.56/2.09元， 維持目標價31.54元(對應約15.3倍2018年PE)， 維持“買入”評級。
該行稱， 吉利2017年全年銷量同比增長63%達124.7萬輛， 高於預期。 公司公佈2017E盈喜， 預計2017年歸母淨利潤同比增長約100%(v該行預期為人民幣97.2億/同比增長90.2%)，
另外， 該行表示， 吉利主力車型持續爬坡， 盈利結構改善。 從具體資料來看， 12月公司A級轎車新帝豪/新遠景銷量表現穩健;受益於博越/帝豪GS/遠景SUV、以及帝豪GL穩步爬坡， 公司銷量持續增長符合預期。 受益於產品結構優化及規模效應驅動， 公司盈利結構有望進一步改善。
此外， 該行提示關注銷量/車型上市不及預期， 2018年車市銷量承壓， 領克初期利潤率或承壓等風險。