本周投資觀點:
軍工領域混改將逐漸進入實質執行階段,且呈加快趨勢,建議關注兵器、船舶、電科、航太、核工業等央企標的,重點推薦北方創業、中廣核技。 3月31日,國家發改委副主任劉鶴強調,著力抓好混合所有制改革試點,在軍工等領域邁出實質性步伐;同時,發改委副主任連維良在會上強調,要把握進度,倒排時間表,爭取做到5、6月份改革方案全部報出,下半年出臺實施;4月5日,中國聯通A股、H股雙雙停牌,聯通混改打響央企混改第一槍,具有標杆意義。 我們認為,混改是國企改革的重要突破口,軍工混改又是國企混改的重點,基於國家層面的高度重視和推動,軍工混改和院所改制是今年確定性較高的投資主題,或超預期具體推進實施,主要受益對象均為傳統軍工企業,建議關注兵器、船舶、電科、核工業等央企標的,重點推薦北方創業、中廣核技。
據報導,4月6日,美軍向敘利亞政府空軍基共發射了約60枚?戰斧?巡航導彈。 這是特朗普上臺之後的首次軍事大動作,全球多地股市跳水,軍工板塊飆升。 我們認為,特朗普在上臺之後,其改革舉措受到了來自國內外的阻礙,為扭轉被動局面,發動了這次空襲事件。 這一事件充分說明,在?美國優先?原則指導、背後軍工利益集團推動、增費強軍政策支撐和鷹派主導下,軍事手段是特朗普維護美國及其團體利益的優先重要手段,在中東和西太平洋等美國核心利益日益受到挑戰的地區,緊張局勢和不確定性將加劇。
4月,天舟一號、國產航母和國產大飛機C919均將實現突破性進展,軍工行業有望迎來主題性共振行情機會,建議關注航空航太和船舶等相關標的,重點推薦航太電子、中國衛星、中國動力。 航空航太和船舶等高端裝備製造業戰略意義重大,為實現國家發展戰略和維護國防安全要,航空航太裝備和軍艦等高端軍工裝備需求將長期保持旺盛需求。
本周行情回顧:
行情回顧:國防軍工(申萬)板塊+2.43%,上證綜指+1.40%,創業板指數+0.87%。
子板塊行情:船舶製造+4.28%,地面兵裝+3.02%,航空裝備+1.75%,航太裝備+0.27%。