事件:
遊族網路2017年4月9日發佈公告報:2016年,公司營業總收入25.301億元,同比增加64.86%,歸屬上市公司股東淨利潤5.88億元,同比增加14.03%,扣非後淨利潤5.548億元,同比增加14.65%,基本每股收益0.68,同比增加9.68%。 每10股派發現金紅利0.70元(含稅),業績符合預期。 2017年一季報業績預告公告:預計2017年一季度盈利1.7~2.2億元,比上年同期增長:54.09%-99.41%。
投資要點:
受2016年下半年新遊戲上線加大投入致其年報利潤微增,存量與增量遊戲專案助力2017年利潤增速可期公司歸屬上市公司股東淨利潤5.88億元,同比增加13.49%。 2016年7月8月公司分別上線頁遊《盜墓筆記》及3DARPG手遊《狂暴之翼》(獨家代理青果靈動,2017年年初海外流水已達到1500美元,彰顯公司海外發行能力。
少年系+女神系優秀成績顯示遊族自研能力2015年公司實行工作室制度使得研發與發行運營的溝通效率更加高效,孵化打造了卡牌手游《少年三國志》(2015年2月全平臺上線發行19個月居iOS與Android榜單前列月均流水億元。
大資料佈局+全球發行能力提高利好使用者資料管理和遊戲國內外推廣公司於2015年4月取得大資料公司掌淘科技100%股權,2016年6月完成增資工商登記。 掌淘專注於對app移動資料儲存清洗及分析,利於公司增強用戶獲取、提升用戶體驗、增加用戶粘性助力實現精准行銷。
盈利預測和投資評級:給予“買入”評級不考慮增發對公司業績及股本的影響,對應2017-2019年EPS分別為0.95、1.44、2.07元,對應4月7日股價PE分別為29.1、19.3、13.4倍。
風險提示:解禁減持帶來價格波動;遊戲研發運營不及預期;海外公司整合運作項目進展不及預期風險;行業發展不及預期。