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展望:亞洲、中東第一季度後聚合MDI供應充足,價格承壓

聚合MDI供應在2017年經歷短缺後持續改善, 2018年第一季度後亞洲和中東的價格預計將走弱。

2018年初, 部分亞洲工廠的產量縮減支撐價格上行, 同時需求預計將在年末停滯期後向好。

12月12日, 由於合成氣供應商天然氣短缺, 巴斯夫宣佈其重慶產能40萬/年的MDI生產裝置不可抗力(FM)。

此外, 世界最大的MDI生產商中國萬華化學不得不在12月關閉其浙江寧波產能為40萬噸/年和80萬噸/年的裝置, 進行常規檢修。

除此之外, 由於一位本地供應商面臨原材料一氧化碳(CO)短缺, 錦湖三井化學公司(KMCI)產能20萬噸/年的工廠一直降負運行, 2017年下半年多數時候開工率都大約在6-7成。

CO短缺使得KMCI可能只有在2018年第二季度才能運行其產能10萬/噸的MDI擴產線。

據悉, 亞洲和中東市場的聚合MDI成交價在2017年始終保持高位運行。 在最後兩個月跌回約3,300美元/噸之前, 中國市場的聚合MDI價格在9月20日曾觸及4,050美元/噸CFR(成本加運費)的峰值。

亞洲的價格一直為中東定下基礎。 有時供應商會重新寄送貨物到亞洲, 而非嘗試爭取中東地區的買家。 這也導致了中東的價格不得不和亞洲一樣保持較高位。

9月末至11月初, GCC(海灣合作委員會)和地中海東部的聚合MDI成交價創下3,400-3,500美元/噸CFR的歷史記錄。 稍後, 伊朗的聚合MDI價格也達到3,700-3,800美元/噸CFR的新高。

11月供貨緊張的局面得到緩解, 使得價格從高位回落。

在中東地區, 許多買家由於無法將成本轉嫁給終端使用者, 所以不願交付交易, 因而一直以來堅持低價, 不願讓步。

2017年6月, 薩達爾(Sadara)化學公司宣佈其位於沙烏地阿拉伯朱拜勒的設施已經開始生產聚合MDI。

雖然由薩達爾生產的聚合MDI貨物一直以來多被送往亞洲和歐洲市場,

但也有人認為薩達爾開始轉向將貨物交付給沙烏地阿拉伯市場的客戶。

Sadara的聚合MDI貨物緩解了部分市場上的供應短缺局面。 如果這種狀態持續到2018年的話, 價格可能會面臨更多下跌壓力。

薩達爾是一家合資企業, 由美國陶氏化學和國家能源公司沙特阿美共同投資建成。 該企業擁有產能40萬噸/年的聚合MDI裝置和聚醚多元醇裝置, 還有產能20萬噸/年的甲苯二異氰酸酯(TDI)裝置。

此外, 據悉上海亨斯邁聚氨酯有限公司產能27萬噸/年的裝置預計將在2018年第二季度投入使用, 使得產量增加, 所以價格很可能會進一步承壓, 裝置的啟動時間比起初定的2017年第四季度來說已經推遲。 亨斯邁在上海同一地點現在還有一個產能17萬噸/年的MDI工廠。

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