【20180114】2018年倒數第59篇投資筆記。
對於我來講， 這是比較平淡的一周， 投資組合本周小幅回撤， 借著調整的時機， 倉位繼續往鈷上面轉移，
作為一個長線以業績為導向的投資者， 我總是在思考， 什麼樣的倉位元配置， 才能帶來更好的回報。 我的操作頻率整體是偏低的， 在我的投資體系來講， 最重要的首先是能支撐業績快速增長的邏輯是不是足夠充分， 這是核心， 業績能快速增長， 業績爆發， 股價絕對不會平庸。 我週六的時候進行了一堂分享課， 對2017年的漲幅榜和過去5年（2013年1月1日-2017年12月31日）漲幅榜進行了簡單統計：
從這個漲幅榜分析看， 排名靠前的， 有80%的個股是業績驅動， 僅有少數幾家是炒作概念， 結論顯而易見：
1、越是拉長時間週期， 業績增速與股價越是呈現出正相關
2、業績體現出環比加速的股， 股價爆發力較強， 典型的14年-15年的東財和同花順， 17年的方大碳素和贛鋒鋰業、華友鈷業
所以說， 如果做長線投資， 最好的就是專注業績成長， 反過來講依然成立， 如果你做業績成長， 最重要的就是和時間做朋友， 因為越是拉長時間週期， 業績對股價的影響越有效。
但是， 我們事後分析看到這些總是感覺頭頭是道， 當你持股身在其中的時候， 會受到太多干擾， 科技發展讓我們獲取資訊的成本都變得很低， 資訊廉價帶來的後果就是直接提高了我們決策的難度， 操作的過程中， 我們有時候會陷入一種深深的自我懷疑， 從而做出錯誤操作。
因此， 這裡面的難點， 其實不是選股本身， 我們很多人都能選中牛股， 真正考驗長線投資者水準的， 是堅持的能力以及對邏輯變化的應對能力。 什麼時候選擇堅持， 什麼時候選擇回避， 才是真正的考驗。
選擇在一個空間巨大的行業中深耕， 是我過去幾年一直堅持的， 這樣更容易成功。 如果你對一個行業足夠瞭解， 一些投資機會就會自然而然的抓住， 這種機會是堅持的必然。 2015年開始專注新能源汽車行業， 大方向上是基於對未來巨大空間的判斷， 但是行業的機會並非是平均分佈， 而是每個階段都有每個階段的細分受益領域， 這兩年， 新能源汽車行業幾乎所有的牛股， 都抓到了。 如果繼續往前看， 未來5年， 這個行業仍舊有巨大的成長空間，
我講到資訊廉價， 講到什麼時候需要堅持， 什麼時候需要應對變化， 主要是在週末被一個消息刷屏， 就是成飛集成出現一個大幅的下修業績， 將降補貼和電池價格大幅下滑的邏輯作為托詞， 然後就被傳播， 以至於週末收了很多私信， 問到是不是行業不行了， 對鈷鋰是不是有影響等， 悲觀聲音一片。 其實電池這個領域， 我一直都不太看好， 兩面受擠壓， 成飛集成的產品結構， 更是垃圾中的戰鬥機， 都是瀕臨淘汰的技術， 但是仍舊有人不做思考的無腦擴散。 這就是現實， 是為何大部分賺不到錢的現實。
回到我看好的上游， 鈷鋰目前仍舊是最受益的， 我前期提出要從2017年的“重鋰輕鈷”向2018年的“重鈷輕鋰”轉移， 是對產業鏈受益程度以及供需關係測算後的判斷，直接體現在了產品價格變化上，近期鈷價持續上漲，而鋰價格開始回落。那麼，鋰就沒機會了嗎？當然不是，現在下結論還為時尚早，在年底政策不明朗的情況下，出現短期價格波動，非常正常，我們看石墨電極價格會落後不又到了高點了嗎？其實這種產品價格下跌，首先影響的不是業績，而是情緒和估值。漲價的時候可以給40倍估值，跌價的時候市場都敢給20倍估值。方大碳素走勢對價格的敏感性是真實的寫照。因此，鋰短期機會肯定不如鈷，這也是我做倉位元挪移的核心邏輯。
市場的誘惑依然很多，本周區塊鏈刷爆眼球，故事性、邏輯性、前瞻性等都比較充分，然而就缺乏了一點：“業績性”，無論市場怎麼變化，這個才是我自己的核心邏輯和取捨標準。我感覺把精力用在這種機會每週都有的刷眼球的事件上，不如分析下下面這49只個股，為何在上周創了歷史新高：
市場的誘惑依然很多，本周區塊鏈刷爆眼球，故事性、邏輯性、前瞻性等都比較充分，然而就缺乏了一點：“業績性”，無論市場怎麼變化，這個才是我自己的核心邏輯和取捨標準。我感覺把精力用在這種機會每週都有的刷眼球的事件上，不如分析下下面這49只個股，為何在上周創了歷史新高：